Assa Abloy: Oddo confirme son conseil à l'achat

(CercleFinance.com) - Oddo estime que le 2ème trimestre sera très compliqué... (il s'attend à un recul de 13.2% en organique du CA et une marge d'EBIT à 8.4%) ' ... mais le consensus est déjà très (trop ?) prudent '.

' Le risque de mauvaise surprise sur les résultats nous semble faible. Le css anticipe -22.5% pour le CA T2 et une marge d'EBIT de 8.9%. Nos attentes sont supérieures de 3.5% au niveau de l'EBIT ' indique Oddo.

' Le FCF devrait rester solide ... un élément clé pour la reprise (et pour les acquisitions, qui sont dans l'ADN du groupe) '.

' Une marge d'EBIT proche de 16% est atteignable d'ici la fin d'année (T4 2020 / T1 202), sous l'hypothèse d'un recul de l'activité après déconfinement de mois de 10%. La structure de coûts est en train d'être ajustée pour cela ' rajoute Oddo.

Le bureau d'analyses confirme son conseil à l'achat sur la valeur avec un objectif de cours de 228 SEK.

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