(CercleFinance.com) - Le titre est en repli de près de 1% alors qu'Oddo Securities conseille toujours d'alléger la ligne Bureau Veritas, les analystes estimant que 'la prudence est encore de mise' quant au groupe de certification et de conformité. L'objectif de cours est maintenu à 19 euros, soit 8% au-dessous du cours actuel du titre.

D'abord, l'effet de changes devrait rester 'légèrement négatif' pour le CA annuel, ce qui pèsera probablement sur la marge.

Surtout, 'après un premier trimestre solide, le 2e trimestre devrait marquer le pas', estime Oddo, qui attend une croissance organique de 0,2% au T2 après 1,9% au T1. 'Outre l'impact négatif des trois jours ouvrés en moins, ceci s'explique par une baisse plus marquée dans la Marine et l'Industrie (33% du CA groupe au T1), sans vraie dynamique d'accélération ailleurs', explique une note.

Si une accélération est attendue au second semestre (+ 1,8%, estime Oddo), elle restera 'encore limitée', ajoute une note, selon laquelle 'le chemin est encore long dans la marine'.

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