Cybergun: Portzamparc abaisse sa recommandation.

(CercleFinance.com) - Portzamparc abaisse sa recommandation sur Cybergun de 'renforcer' à 'conserver', avec un objectif inchangé à 0,35 euro, estimant que le rapport rendement-risque paraît actuellement équilibré après la hausse du titre du spécialiste du tir de loisir.

Le bureau d'études note que la baisse contenue de 5% du chiffre d'affaires à fin septembre est permise par des effets changes positifs, ce qui traduit une décroissance organique de l'ordre de 15% pour les revenus.

Portzamparc continue de tabler sur un second semestre mieux orienté sur le chiffre d'affaires, mais son hypothèse de CA 2015-16 lui apparait néanmoins optimiste après ce premier semestre, ce qui le conduit à l'abaisser à 47,3 millions d'euros.

L'analyste souligne toutefois que les réductions de coûts, notamment permises par le regroupement des entrepôts du groupe à Bondoufle, ont permis de renouer avec un EBITDA positif au deuxième trimestre.

'La structure de coûts nous semble désormais appropriée pour revenir à une rentabilité normative à moyen-terme (MOC 'high single-digit') à condition de renouer avec la croissance et de poursuivre le travail sur la marge brute', poursuit-il.

Copyright © 2015 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis avec les boutons ci-dessous.