Easyvista: Bryan Garnier initie à 'achat'.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier initie la couverture sur EasyVista avec une recommandation 'achat' et une valeur intrinsèque ('fair value') issue d'un DCF fixée à 40 euros, mettant en avant le passage de l'entreprise à la licence renouvelable.

'Après des années d'investissements, nous estimons que l'éditeur devrait redevenir profitable dès 2018 grâce à la mise en place d'un nouveau modèle de licence renouvelable', estime l'intermédiaire financier dans sa note.

Par les 4-5 millions d'euros de CA que les licences renouvelables pourraient engendrer en 2018 sans dépense supplémentaire, le broker estime que la marge opérationnelle pourrait atteindre 7% environ en 2018 et se rapprocher de 13% en 2020.

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