Edenred: objectif de cours abaissé chez Oddo BHF

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa recommandation 'surperformance' sur Edenred, mais avec un objectif de cours abaissé de 70 à 62 euros, à la suite d'une baisse de ses estimations et d'un relèvement de son CMPC (coût moyen pondéré du capital).

Il explique intégrer une prime de risque plus importante dans le contexte actuel marqué par des questions réglementaires et juridiques, mais pointe une valorisation à 22,2 fois en PE 2024 suggérant une décote de 16% sur sa moyenne des sept dernières années.

Le bureau d'études conserve une position positive, soutenue par des perspectives de croissance élevée, un potentiel d'amélioration des marges encore important soutenu par la digitalisation des solutions et le levier opérationnel, et une forte génération de FCF.

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