(CercleFinance.com) - Après un roadshow avec des dirigeants d'Eramet, Oddo BHF réitère sa recommandation 'surperformance', mais avec un objectif de cours ramené de 163 à 126 euros, soulignant notamment que la fin de l'été a vu une forte dégradation du marché chinois de l'acier.
A court terme, la chute du manganèse conduit le bureau d'études à revoir ses estimations en baisse : il table désormais sur un EBITDA ajusté 2024 de 954 millions d'euros (-25%) sur la base d'un cours moyen du manganèse de 6,1 dollars/dmtu.
'Le discours du management nous a paru convaincant sur sa capacité à atteindre ses objectifs à moyen terme de hausse des capacités sur ses quatre principales activités, en particulier le lithium et le nickel à Weda Bay', juge toutefois l'analyste.
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