Fnac Darty: Bryan Garnier toujours à l'achat

(CercleFinance.com) - Réagissant aux informations du magazine spécialisé LSA, qui rapportait hier que Fnac Darty souhaiterait reprendre le groupe Ludendo (lequel détient l'enseigne de distribution de jouets La Grande Récré), l'analyste Bryan Garnier indique maintenir sa recommandation 'Achat' sur le titre du géant de la distribution de biens culturels, de loisirs, de produits techniques et d'électroménager.

'Cette opération renforcerait la position de Fnac Darty sur le marché du jouet (...). À première vue, les risques liés à l'opération semblent limités : son financement est garanti, le groupe a de solides antécédents en matière d'intégration, les jouets ne sont pas un nouveau marché pour la Fnac, des efforts de vente croisée et omnicanal peuvent assurer des gains de parts de marché', analyse ce matin Bryan Garnier.

S'il indique être 'juste préoccupé par le montant potentiel des coûts de restructuration nécessaires' faute de chiffres disponibles, Bryan Garnier maintient par ailleurs la valeur intrinsèque du titre à 108 euros.


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