(CercleFinance.com) - GSK dévisse de 1,9% à Londres, pénalisé par une dégradation de recommandation chez UBS de 'achat' à 'neutre', avec un objectif de cours ramené de 1700 à 1500 pence, dans le sillage de ses estimations de bénéfices pour le groupe de santé.

Le broker rappelle que les objectifs 2020 présentés par GSK la semaine passée suggèrent une détérioration de la rentabilité pharmaceutique hors ViiV (activité liée au VIH) à un niveau qui pourrait à peine couvrir le coût du capital.

Aussi, l'intermédiaire financier réduit ses estimations de BPA ajusté de 6-21% entre 2015 et 2020, ramenant ainsi son hypothèse de croissance annuelle moyenne sur cette période de +11% à +7%, globalement en ligne avec l'objectif de GSK à long terme.

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