(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur HeidelbergCement et ajuste sa valeur intrinsèque ('fair value') de 89 à 92 euros, déclarant 'percevoir davantage d'opportunités que de risques' à l'approche d'une journée investisseurs.

'Après un faible premier trimestre, HeidelbergCement devrait profiter de tendances positives ou en amélioration sur le reste de l'année', note le broker, qui pointe aussi une présence très bien équilibrée entre pays développés et émergents.

S'il reconnait que des risques existent (coût de l'énergie, changes, risque politique italien), il pense que les investisseurs les ont intégrés pour l'essentiel (baisse de 13% du titre depuis début 2018) alors que la direction du groupe allemand reste positive.

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