(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Heineken, mais abaisse sa valeur intrinsèque ('fair value') de 2% à 99 euros, avant la parution des résultats et perspectives du brasseur néerlandais prévue le 12 février.

Sur fond de vigueur de l'euro par rapport à la plupart des devises américaines, asiatiques et d'Europe orientale, le broker réduit ses prévisions de résultat opérationnel ajusté d'environ 175 millions d'euros par an.

En conséquence, Bryan Garnier s'attend à ce que Heineken ne publie pour 2018 qu'une croissance de 5% de son résultat opérationnel ajusté par rapport à son hypothèse pour 2017, contre une hausse de 9,7% en estimation précédente.

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