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Regulatory News:
Le Directoire de la société Immobilière Dassault (Paris:IMDA), réuni le 07 septembre 2018 sous la présidence de Monsieur Olivier Costa de Beauregard, a arrêté les comptes semestriels1 au 30 juin 2018, qui ont été approuvés par le Conseil de surveillance réuni le 14 septembre 2018.
Faits marquants du 1er semestre 2018
Au cours du 1er semestre 2018, Immobilière Dassault a poursuivi le développement de ses projets qui impactent temporairement ses revenus locatifs du fait des décisions de vacance volontaire affectant certains immeubles.
Au mois de mai 2018, la société a distribué un dividende au titre de 2017 d’un montant total d’environ 8 M€ (soit 1,24 € par action), payé à 94,94% en actions nouvelles au prix de 41,48 € par action, le solde étant payé en numéraire (0,4 M€).
Résultats consolidés du 1er semestre 2017
En milliers d’euros | S1 2018 | S1 2017 | ||
Revenus locatifs | 6 640 | 7 988 | ||
Résultat opérationnel courant | 5 589 | 7 201 | ||
Résultat des ajustements des valeurs des immeubles de placement | 6 540 | 11 041 | ||
Résultat opérationnel | 12 055 | 18 242 | ||
Coût de l'endettement net | -1 322 | -1 395 | ||
Ajustement des valeurs des instruments financiers de taux d'intérêts | -43 | 1 432 | ||
Résultat net | 10 684 | 18 274 | ||
Cash-flow courant hors variation BFR* | 4 283 | 5 835 | ||
En millions d’euros | 30.06.2018 | 31.12.2017 | ||
Capitaux propres | 355,8 | 345,5 | ||
Valeur du patrimoine* (hors droits*) | 503,1 | 495,6 | ||
ANR EPRA* (hors droits) en euros par action | 54,41 | 54,34 |
Patrimoine
Au 30 juin 2018, le patrimoine d’Immobilière Dassault est constitué de 7
immeubles de bureaux et de commerces de qualité, tous situés dans des
zones prime du centre et de la 1re couronne de Paris. Le
taux d’occupation physique du patrimoine ressort à 77%, suite en partie
au départ du locataire unique de l’immeuble du 36 rue Pierre 1er
de Serbie.
Au 7 septembre 2018, date d’arrêté des comptes par le
Directoire, le taux d’occupation est remonté à 85,7% du fait de la
signature des baux post clôture (5 surfaces de l’immeubles sont en cours
de commercialisation).
La valeur du patrimoine hors droits* est évaluée à 503,1 M€ au 30 juin 2018, soit une hausse de 1,51% par rapport au 31 décembre 2017.
Actif net réévalué
Sur la base des capitaux propres consolidés au 30 juin 2018, l’actif net réévalué (hors droits) s’élève à 355,8 M€ contre 345,5 M€ au 31 décembre 2017, en hausse de +2,98% après paiement des dividendes.
L’ANR EPRA hors droits par action s’élève à 54,41 € contre 54,34 € au 31 décembre 2017, soit une légère progression de +0,13% Le cours de l’action au 29 juin 2018, à 47,80 €, fait ressortir une décote de 12,1% par rapport à l’ANR EPRA.
Structure financière solide
Au 30 juin 2018, les capitaux propres d’Immobilière Dassault s’établissent à 355,8 M€, par rapport à 345,5 M€ au 31 décembre 2017.
La dette financière nette ressort à 143,0 M€ au 30 juin 2018, contre 146,2 M€ au 31 décembre 2017.
Le ratio Loan To Value* s’établit à 26,7%, considérablement en-deçà de la limite des 50% que la société s’engage à respecter.
Le ratio ICR* de couverture du service de la dette atteint 4,23 au 30 juin 2018 contre 5,43 au 31 décembre 2017, soit très sensiblement supérieur à la limite de 2,00 auquel la société se réfère.
Evènements post-clôture et perspectives
Immobilière Dassault a annoncé la signature d’un ensemble de baux avec
une grande enseigne commerciale sur les surfaces commerciales et une
partie des bureaux du 127 Champs-Elysées, à effet du 24 juillet 2018.
La
société a également obtenu la délivrance du permis de construire pour
cet immeuble.
Les travaux d’implantation du commerce ont été
engagés par le preneur pour permettre une période d’exploitation
temporaire des locaux qui met ainsi fin à la période de vacance
volontaire.
A l’issue de cette première période d’occupation, Immobilière Dassault engagera des travaux de restructuration qui impacteront négativement les cash flows de la société, en principe dans les années 2021/2023.
A leur achèvement, et après obtention des nouvelles autorisations
administratives, l’enseigne réintègrera les locaux commerciaux dans le
cadre d’un bail à long terme.
Ce projet est susceptible de générer
des revalorisations significatives à terme des revenus et de la valeur
de cet actif.
Sur l’immeuble du 16 rue de la Paix, l’agrément bureaux a été obtenu au mois de juillet 2018.
Enfin, un nouveau financement de 50 M€ à taux fixe d’une durée de 10 ans été mis en place au mois de juillet 2018
Prochain communiqué : Revenus locatifs du 3ème
trimestre 2018
Le 07novembre 2018
Annexe : glossaire
Cash-flow courant | Flux nets de trésorerie générés par l’activité. | |
Cash-flow courant hors variation du BFR | Bénéfice opérationnel avant variation du besoin en fonds de roulement. | |
Valeur du patrimoine | La valeur des immeubles de placement du Groupe telle que reconnue au bilan consolidé | |
Droits | Droits qui seraient supportés par un tiers lors de l'acquisition des immeubles figurant à l'actif du Groupe. | |
Loan To Value (LTV) | Ratio de couverture de la dette : Dette financière nette / valeur du patrimoine droits inclus. | |
Interest Coverage Ratio (ICR) | Ratio de couverture du service de la dette : Résultat opérationnel courant / Coût de l'endettement financier net. | |
ANR EPRA | L’actif net réévalué (ANR) est égal aux Capitaux propres du Groupe dans la mesure où les immeubles de placement sont inscrits au bilan en « valeur de marché » hors droits. L’actif net réévalué calculé sur la méthodologie de l’EPRA (European Public Real Estate Association) correspond aux capitaux propres consolidés retraités de la juste valeur des instruments financiers de taux d’intérêts. |
A propos d’IMMOBILIERE DASSAULT (www.immobiliere-dassault.com)
IMMOBILIERE DASSAULT est une société foncière spécialisée dans la détention et la gestion d'actifs immobiliers de bureaux et de commerce de qualité principalement situés à Paris. Au 30 juin 2018, le patrimoine était composé de 7 actifs d’une valeur totale s’élevant à 503,1 M€ (hors droits). IMMOBILIERE DASSAULT constitue un véhicule privilégié d’accès au marché immobilier de bureaux et de commerces de qualité, et a opté pour le régime des sociétés d’investissements immobiliers cotées (SIIC) en 2006.
Compartiment B d’Euronext Paris ISIN : FR0000033243 Reuters : IMDA.PA - Bloomberg : IMDA FP |
1 Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité des
commissaires aux comptes.
* Voir glossaire en annexe
Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20180914005389/fr/
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