(CercleFinance.com) - Jacquet Metal Services chute de 5,8% à 9,4 euros, en dépit d'un relèvement d'opinion de Gilbert Dupont de 'accumuler' à 'acheter', mais accompagné d'un abaissement d'objectif de cours de 20,7 à 13 euros.

'La valeur est certes très sensible à l'évolution de la conjoncture à court et moyen terme, mais elle possède aussi sa propre dynamique d'amélioration des performances liée aux économies attendues de la fusion', estime l'analyste qui juge que le cours actuel offre une opportunité.

Sur le deuxième trimestre, le CA du distributeur d'aciers spéciaux est ressorti globalement en ligne avec l'attente de Gilbert Dupont, en progression de 27,8%, mais la marge brute de 22,6% (après prise en compte de nouvelles provisions sur stocks dans les aciers inoxydables) s'avère inférieure à son attente.

Le niveau de marge brute atteint au premier et un scénario trop optimiste sur son amélioration en 2012/2013 amènent l'analyste à retenir un scénario plus modéré pour ce poste et donc à ajuster en baisse ses estimations de résultats pour les exercices 2011 à 2013.

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