Latécoère : Résultats du 1er semestre 2021

Regulatory News:

Latécoère (Paris:LAT), partenaire de « rang 1 » des principaux constructeurs aéronautiques internationaux, a annoncé aujourd'hui que son Conseil d'Administration, sous la Présidence de Pierre Gadonneix, lors de sa réunion du 13 septembre 2021, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le semestre clos le 30 juin 2021.

Thierry Mootz, Directeur Général du Groupe, a déclaré : « Le succès de la recapitalisation de Latécoère nous donne les moyens de nos ambitions de croissance. Les résultats du premier semestre ont été impactés par la crise du Covid-19 et il semble que le niveau d'activité le plus bas ait été atteint durant cette période. »

Résultats du 1^er semestre 2021 en données ajustées

Préambule

Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses performances opérationnelles et financières, le Groupe a décidé de communiquer, en parallèle des comptes consolidés, un compte de résultat ajusté. L’explicitation des retraitements est présentée en annexes du présent communiqué.

Toutes les données chiffrées sont exprimées en données ajustées, sauf mention contraire.

^{* L’EBITDA courant ajusté correspond au résultat opérationnel courant ajusté avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’immobilisations corporelles et incorporelles courants. Le détail des éléments opérationnels non courants est présenté dans les principes comptables des comptes consolidés du Groupe.}

Les résultats financiers semestriels de Latécoère pour 2021 reflètent le faible niveau de production dans l'ensemble du secteur aéronautique. Comme indiqué précédemment, la crise s’est poursuivie sur le 1^er semestre 2021 pour atteindre son point bas sur la période. Globalement, au 1^er semestre 2021, le chiffre d'affaires du Groupe a diminué de -21,9 % à 181,1 millions d’euros en données publiées ou de -31,7% à taux de change et périmètre constants, tous les secteurs d'activité étant touchés. Il est à noter que l’activité de 2020 incluait un 1^er trimestre 2020 pré-covid.

L'EBITDA courant au 1^er semestre 2021 s'est élevé à -23,0 millions d’euros, soit une marge de -12,7% en recul par rapport au 1^er semestre 2020. Le résultat d’exploitation courant de Latécoère au 1^er semestre 2021 s'est élevé à - 36,5 millions d’euros, contre -30,8 millions d’euros pour la même période en 2020.

Le résultat financier net de Latécoère s'est élevé à -15,6 millions d’euros au 1^er semestre 2021 contre -12,3 millions d’euros au 1^er semestre 2020. Les autres produits et charges financiers comprennent l’impact de l’amortissement du prêt d’actionnaire pour un montant de -16,4 millions d’euros suite à l’anticipation du remboursement du prêt d’actionnaire au mois d’août 2021 pour un montant de 52,5 millions d’euros conformément au protocole de conciliation homologué le 2 juillet 2021.

Le résultat net du Groupe s'est élevé à -56,6 millions d’euros au 1^er semestre 2021 contre une perte de -89,8 millions d’euros qui comprenait notamment une dépréciation d’actif de la division Aerostructures de -28,2 millions d’euros.

Le free cash-flow des opérations sur la période s’est élevé à -16,7 millions d’euros contre -5,2 millions d’euros il y a un an.

La dette nette augmente de 64,4 millions d’euros (40,6 millions d’euros hors IFRS 16) et comprend l’impact de l’amortissement accéléré du prêt d’actionnaire de 16,4 millions d’euros, l’évolution des dettes locatives de 23,4 millions d’euros (essentiellement liées à la location du nouveau siège social du Groupe) et une dégradation de la trésorerie de 22,1 millions d’euros. La position de trésorerie au 30 juin 2021 s’élève à 55,6 millions d’euros.

Plan d'adaptation

A la suite des précédentes annonces, Latécoère a continué à ajuster sa base de coûts et son empreinte industrielle afin d'assurer la pérennité de ses activités dans un environnement post-Covid-19.

Aérostructures

Le chiffre d'affaires de la division Aérostructures de Latécoère a diminué de -36,5% à taux de change et périmètre constant, soit -32,9% en données publiées pour le premier semestre 2021.

L’activité de la branche a été pénalisée par de faibles cadences de production et par l’arrêt temporaire de la production d’un des clients du Groupe.

Dans ce contexte, l’activité de la branche a atteint un point bas au 1^er trimestre 2021 et s'est élevé à 82,8 millions d'euros sur le 1^er semestre 2021 contre 123,5 millions d'euros pour la même période en 2020.

L'EBITDA courant de la division s'élève à -13,5 millions d’euros contre -6,6 millions d’euros au 1^er semestre 2020, la baisse des cadences de production étant partiellement compensée par une réduction des coûts d'exploitation en réponse à la crise du Covid-19.

Il est à noter que les résultats de la branche prennent en compte l’activité de la société Technical Airborne Components (TAC) depuis fin avril 2021.

^{* L’EBITDA courant correspond au résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’immobilisations corporelles et incorporelles courants. Le détail des éléments opérationnels non courants est présenté dans les principes comptables des comptes consolidés du Groupe.}

Systèmes d'interconnexion

Le chiffre d'affaires de 98,3 millions d'euros affiche une baisse de -26,3% à taux de change et périmètre constants et de -9,4 % en données publiées, par rapport aux 108,5 millions d'euros du 1^er semestre 2020. Cette baisse est attribuable à l’effet de base entre le 1^er trimestre 2020 pré-covid et le 1^er trimestre 2021. L’évolution du chiffre d’affaires à données publiées s’explique par la diminution des cadences de production notamment sur les programmes A350 et ATR partiellement compensé par l’intégration de l’activité Bombardier pour 18,9 millions d’euros sur le 1^er semestre 2021.

L'EBITDA courant de la division Systèmes d'Interconnexion atteint -9,5 millions d'euros, contre -7,5 millions d'euros au 1^er semestre 2020, affecté de la même manière par la baisse des cadences de production.

^{* L’EBITDA courant correspond au résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’immobilisations corporelles et incorporelles courants. Le détail des éléments opérationnels non courants est présenté dans les principes comptables des comptes consolidés du Groupe.}

Confirmation des perspectives 2021

Suite au communiqué de presse relatif aux résultats de l'exercice 2020 publié le 16 mars 2021 et à l’amendement au document d’enregistrement universel 2020 de Latécoère déposé le 13 juillet 2021, Latécoère confirme les perspectives précédemment publiées, hors impact des acquisitions.

Les perspectives du Groupe pour l’année 2021 sont les suivantes :

• Le chiffre d'affaires sera inférieur d’environ 25 % à celui de 2020 sur une base organique. A données publiées, la baisse devrait être d’environ 10% ;
• L’EBITDA courant devrait s’améliorer d’environ 20 % par rapport aux niveaux de l’exercice 2020, démontrant les solides fondamentaux du Groupe alors qu’il achève son plan d’adaptation ; cependant, celui-ci restera en territoire négatif ;
• Le Free Cash-Flow des opérations restera négatif en partie du fait du déploiement du plan d’adaptation.

Événements postérieurs à la clôture

Recapitalisation et renforcement de la liquidité du Groupe

Conformément aux termes du protocole de conciliation homologué le 7 juillet 2021, le Groupe a réalisé des opérations de recapitalisation dont les principales mesures sont les suivantes :

• Augmentation de capital réalisée début août pour un montant de 222,4 millions d’euros, qui se traduit par l’émission de 436 165 182 actions nouvelles à un prix de souscription unitaire de 0,51 euro ;
• Obtention de nouveaux prêts garantis par l’État (PGE) à hauteur d’un montant de 130 millions d’euros ;
• Rééchelonnement des échéanciers de remboursement des PGE existants et report de la maturité des prêts contractés avec la Banque Européenne d’Investissement (BEI) à 2027.

Le produit de cette recapitalisation a servi à rembourser le prêt d’actionnaire pour un montant de 52,5 millions d’euros le 6 septembre 2021 et à financer l’acquisition de Technical Airborne Components Industries (TAC) conclue le 31 août 2021. Le solde du produit de celle-ci permettra de procéder à des opérations de croissance externe et plus généralement de financer les besoins généraux du Groupe, à court et moyen terme.

Acquisition de la société Technical Airborne Components (TAC)

Le 31 août 2021, le Groupe a acquis définitivement la société Technical Airborne Components (TAC), basée en Belgique (Liège), auprès de Searchlight Capital Partners. La société d’investissement avait racheté TAC à TransDigm Group Incorporated au mois d’avril de cette année et le Groupe détenait une option d’achat de cette société depuis cette date auprès de Searchlight Capital Partners. Fort d’un chiffre d’affaires d’environ 25 M€ et près de 150 salariés, TAC fournit des pièces pour les avions commerciaux, les jets régionaux et d'affaires, les hélicoptères, ainsi que pour plusieurs programmes militaires et spatiaux.

A propos de Latécoère

Groupe international partenaire de « rang 1 » des grands avionneurs mondiaux (Airbus, Embraer, Dassault, Boeing, Bombardier et Mitsubishi Aircraft), Latécoère intervient dans tous les segments de l’aéronautique (avions commerciaux, régionaux, d’affaires et militaires), dans deux domaines d’activités:

• Aérostructures (55 % du CA) : tronçons de fuselage et portes.
• Systèmes d’Interconnexion (45 % du CA) : câblage, meubles électriques et équipements embarqués.

Le Groupe employait au 31 décembre 2020, 4172 personnes dans 13 pays. Latécoère, société anonyme au capital de 132 745 925 € divisé en 530 983 700 actions d’un nominal de 0,25 €, est cotée sur Euronext Paris - Compartiment B, Codes ISIN : FR0000032278 - Reuters : LAEP.PA - Bloomberg : LAT.FP

Annexes

Tableau de passage du compte de résultat consolidé (IFRS) au compte de résultat ajusté

Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses performances opérationnelles et financières, le Groupe présente, en parallèle des comptes consolidés, un compte de résultat ajusté :

• du résultat de change des instruments non éligibles à la comptabilité de couverture au sens des normes IFRS. Ce résultat présenté en résultat financier dans les comptes consolidés est reclassé en chiffres d’affaires (résultat opérationnel) dans le les comptes ajustés,
• des variations de juste valeur qui comprennent la totalité des variations de juste valeur des instruments dérivés non éligibles à la comptabilité de couvertures et afférentes aux flux des périodes futures et la revalorisation au cours couvert des positions bilancielles (clients et fournisseurs libellés en USD) dont le montant est présenté en résultat opérationnel.
• Les variations d’impôts différés résultant de ces éléments sont également ajustées si nécessaire.

Compte de résultat 1^er semestre 2021

Compte de résultat 1^er semestre 2020

États financiers consolidés du semestre (IFRS)

Compte de résultat consolidé semestriel

Bilan semestriel

Tableau des flux de trésorerie consolidé semestriel

^{(*) Composé de la trésorerie d'ouverture de Technical Airbone Components (TAC) et de l'option d'achat payée pour cette société en avril 2021}

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¹ En application de la norme IFRS 10, le Groupe contrôle la société Technical Airborne Components (TAC) depuis la date d’acquisition de l’option d’achat de la société

Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20210913005927/fr/

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