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Regulatory News:
Pierre & Vacances-Center Parcs (Paris:VAC) :
1. Plan stratégique RéInvention
Le 18 mai 2021, le Groupe Pierre & Vacances-Center Parcs annonçait son plan stratégique, RéInvention 2025, avec pour ambition de s’inscrire comme leader précurseur d’un nouveau tourisme de proximité réinventé et créateur de valeur, par :
Dans le cadre de l’accord lié à la restructuration du Groupe conclu le 10 mars 2022, Alcentra, Fidera et Atream (les « Investisseurs ») ont confirmé partager les orientations stratégiques de RéInvention 2025 en précisant qu’un délai supplémentaire pouvant aller de 12 à 24 mois dans la réalisation des objectifs financiers initialement établis (et légèrement révisés à l’automne 2021) ne pouvait être exclu au vu du contexte sanitaire et international actuel.
L’actualisation des objectifs financiers du plan du Groupe intègre ce décalage calendaire, auquel s’ajoutent les principaux éléments suivants :
Cette actualisation des orientations stratégiques a été agréée avec les investisseurs, étant rappelé que le plan d’affaires du Groupe, qui porte un projet de transformation ambitieux, fait par nature l’objet de travaux continus.
Principaux objectifs1 exprimés selon le Reporting Opérationnel2(vs objectifs révisés à l’automne 2021)
- Chiffre d’affaires des activités touristiques : 1 620 millions d’euros en 2023 (vs. 1 581 millions d’euros) et 1 795 millions d’euros en 2025 (vs 1 805 millions d’euros) ;
- EBITDA ajusté3 Groupe : 105 millions d’euros en 2023 (vs. 137 millions d’euros) et 170 millions d’euros en 2025 (vs. 268 millions d’euros), essentiellement générés par les activités touristiques ;
- Flux de trésorerie opérationnels4Groupe : 37 millions d’euros générés en 2023 (vs. 33 millions d’euros) et 65 millions d’euros en 2025 (vs 156 millions d’euros).
Le Groupe prévoit par ailleurs de financer 381 millions d’euros de CAPEX sur la période 2022-2025 (vs 375 millions d’euros), auxquels s’ajoutent près de 290 millions d’euros d’investissements financés par les propriétaires des Domaines Center Parcs sur cette même période.
Le plan d’affaires a en outre été projeté jusqu’en 2026, avec pour objectif en dernier exercice :
- un chiffre d’affaires des activités touristiques de 1 877 millions d’euros ;
- un EBITDA ajusté Groupe de 187 millions d’euros ;
- des flux de trésorerie opérationnels Groupe de 93 millions d’euros.
Enfin, concernant l’exercice 2021/2022 en cours, le Groupe anticipe à date :
- un chiffre d’affaires des activités touristiques supérieur au budget (en croissance de près de 7% par rapport au chiffre d’affaires réalisé en 2019) ;
- un EBITDA ajusté Groupe également supérieur au budget, estimé à 83 millions d’euros hors bénéfice d’éléments non-récurrents (qui pourraient représenter un total positif de plus de 50 millions d’euros, dont notamment l’aide dite « fermeture » perçue en France, les subventions sollicitées auprès du gouvernement fédéral allemand et l’incidence des accords conclus avec les bailleurs du Groupe).
Cet EBITDA ajusté est revu à la hausse par rapport à la précédente communication du 10 mars 2022 (EBITDA ajusté Groupe alors anticipé à 95 millions d’euros, soit 72 millions d’euros hors éléments non-récurrents).
- une situation de trésorerie estimée à date à 438 millions d’euros au 30 septembre 2022, intégrant le bénéfice des aides susmentionnées et après réalisation des Opérations de Restructuration. Pour rappel, la situation de trésorerie au 30 septembre 2022 mentionnée dans le communiqué du 10 mars dernier s’élevait à 390 millions d’euros, avant prise en compte de l’aide dite « Fermeture » perçue en France.
2. Actualisation sur le processus de restructuration du Groupe
Conformément aux annonces réalisées dans le communiqué de presse du 10 mars 2022, le Groupe s’attache à réaliser les opérations préalables et à lever les conditions suspensives à la réalisation des Opérations de Restructuration.
A ce jour, le Groupe confirme les principaux éléments suivants :
La date purement indicative du 16 septembre 2022 annoncée dans le communiqué de presse du 10 mars dernier demeure la date cible en vue de la réalisation des Opérations de Restructuration.
Informations prospectives
Ce communiqué contient des informations prospectives relatives aux objectifs et à la stratégie du Groupe Pierre &Vacances-Center Parcs. Bien que la Direction de Pierre & Vacances-Center Parcs estime que ces informations prospectives reposent sur des estimations, prévisions et hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant à la performance future du Groupe Pierre & Vacances-Center Parcs. Les résultats effectifs peuvent être très différents de ces déclarations prospectives, en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, connus ou inconnus à ce jour, dont la plupart sont hors de contrôle du Groupe Pierre & Vacances-Center Parcs, notamment les risques liés à l’environnement économique et à la situation sanitaire dans lesquelles le Groupe évolue, à la réalisation du plan stratégique et les risques décrits dans les documents déposés par Pierre et Vacances-Center Parcs auprès de l’AMF, y compris ceux énumérés dans la section 2.2 du document d’enregistrement universel du Groupe, déposé auprès de l’AMF le 17 mars 2022 sous le numéro D.22-0119 (le « Document d’Enregistrement Universel »). Des exemplaires du Document d’Enregistrement Universel sont disponibles sans frais au siège social de Pierre et Vacances ainsi que sur les sites Internet de Pierre et Vacances (www.groupepvcp.com) et de l’AMF.
1 Le financement intégral du plan stratégique demeure conditionné à la réalisation des opérations de restructuration mentionnées dans le communiqué du 10 mars 2022 (les « Opérations de Restructuration »). Les objectifs mentionnés prévalent sur tout objectif contraire précédemment communiqué par le Groupe et supposent le financement par la société foncière devant être constituée par Atream des projets immobiliers prévus sur la durée du plan d’affaires.
2 Afin de refléter la réalité opérationnelle des activités du Groupe et la lisibilité de leur performance, la communication financière du Groupe, en ligne avec le Reporting opérationnel tel que suivi par le Management, intègre proportionnellement les résultats des co-entreprises et n’intègre pas l’application de la norme IFRS 16.
3 EBITDA ajusté = résultat opérationnel courant issu du Reporting opérationnel (résultat opérationnel consolidé avant autres produits et charges opérationnels non courants, hors l'incidence des normes IFRS 11 et IFRS 16), retraité des provisions et les dotations nettes aux amortissements sur actifs opérationnels immobilisés.
4 Flux de trésorerie opérationnels, après capex et avant éléments non-récurrents et flux liés aux activités de financement.
Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20220421006220/fr/
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