(CercleFinance.com) - Les titres Lloyds Banking Group s'inscrivaient en forte baisse (-10,7% à 37,5 pence) ce lundi à la Bourse de Londres à la suite de l'annonce, durant le week-end, d'un accord prévoyant que l'Etat britannique puisse monter à 77% du capital.

En vertu de l'accord dévoilé samedi, le gouvernement apportera sa garantie sur quelque 260 milliards de livres d'actifs émis par le groupe, notamment en matière d'hypothécaire résidentiel et de prêts à la consommation.

Environ 83% de ces actifs ont été hérités de HBOS, à l'issue du processus de rapprochement bouclé en début d'année.

L'accord prévoit que la participation de l'Etat passe de 43% à l'heure actuelle à 65%, 75% ou 77% en cas de conversion de la totalité des actions de classe 'B' octroyées à l'Etat.

En échange, Lloyds s'est engagé à reverser à l'Etat actionnaire, incarné par le 'HM Treasury', la somme de 15,6 milliards de livres sur une durée de sept ans.

Au-delà de l'apport d'une garantie sur 260 milliards de livres d'actifs à risque, il est prévu que l'Etat prenne en charge 90% des pertes essuyées par le groupe, qui assumera les 10% restants.

L'accord stipule toutefois que Lloyds prenne à sa charge une première perte dont le montant pourrait atteindre 25 milliards de livres.

Après cette série de mesures, le ratio de fonds propres 'Tier 1' du groupe bancaire anglais passera à environ 18,7%, tandis que son ratio de capital total s'établira à quelque 20,5%.

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