(CercleFinance.com) - Moncler se distingue en tête du FTSE Mib de Milan avec un gain de 5,5%, entouré après un chiffre d'affaires trimestriel en hausse de 18% (+17% hors effets de changes) à 237,3 millions d'euros, battant de 7% le consensus.

Bryan Garnier souligne que cette performance a été tirée par deux régions difficiles pour d'autres pairs du luxe, à savoir l'Asie-Pacifique et les Amériques, et que la direction fait état d'une activité actuelle en ligne avec la dynamique du premier trimestre.

'Cette publication confirme le profil de croissance supérieur de Moncler dans un secteur du luxe qui donne des signes de ralentissement', poursuit le courtier, qui réaffirme donc sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 17 euros.

Lui aussi à 'acheter' sur Moncler, Aurel BGC rehausse son objectif de cours de 17 à 18 euros dans le sillage de ses estimations de BPA pour le fabricant italien de vêtements d'hiver haut de gamme, sur la période 2016-2018.

'Même si le premier trimestre est nettement moins important que les deux derniers de l'année, il nous conforte dans notre opinion positive', affirme l'analyste, qui salue 'une stratégie cohérente et très bien exécutée au service d'une marque forte au positionnement unique'.

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