Neopost: profite d'une recommandation positive.

(CercleFinance.com) - Le titre Neopost est stable à 58,90 E. UBS relève sa position sur la valeur de Neutre à Achat avec un objectif de cours maintenu à 69 euros.

Le groupe a publié cette semaine un chiffre d'affaires inférieur de 1,6% au consensus pour l'année, et même de 5% pour le quatrième trimestre. Neopost a cependant réaffirmé son objectif d'une marge opérationnelle 2008 de 25,7% contre un consensus à 25,4% et une estimation d'UBS à 25,9%.

Pour 2009, l'analyste estime que la marge opérationnelle de Neopost devrait au moins rester stable, grâce au poids grandissant des revenus récurrents dans l'activité et aux effets positifs du plan de réorganisation.

UBS souligne aussi l'absence de dépréciation de goodwill d'après le directeur financier de Neopost, soulignant que le taux de défaut des clients s'est maintenu à 1% en moyenne à la fin de l'année 2008.

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