Nokia: Oddo reste à 'achat', réduit sa cible

(CercleFinance.com) - Oddo BHF conserve son opinion 'achat' sur Nokia à ce stade, 'en donnant le bénéfice du doute au management (dans un secteur difficile où les différents managements ont tour à tour déçu)', mais abaisse son objectif de cours de 20% à 3,6 euros.

Si l'équipementier télécoms a publié des trimestriels globalement en ligne, l'analyste souligne qu'il a surtout averti sur 2020, donné une guidance de marge 2021 largement inférieure aux attentes et retiré ses objectifs 3/5 ans de MOP entre 12 et 14%.

Tenant compte des nouvelles guidances, Oddo révise ses estimations de BPA 2020 de 9% et 2021 de 30%. Il a réduit sa prévision de CA et vise désormais une baisse du CA de 2% et une MOP de 8,3%, légèrement inférieure au milieu de la guidance.

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