Northrop Grumman: Jefferies dégrade sa recommandation

(CercleFinance.com) - Jefferies dégrade sa recommandation sur Northrop Grumman de 'achat' à 'conserver' avec un objectif de cours inchangé à 410 dollars, jugeant que le titre du groupe d'équipements de défense manque de catalyseurs à court terme.

Il pointe une décélération de la croissance (+3,4% en moyenne annuelle attendu sur 2022-23) couplée avec des marges de segment stagnantes (11,7% en 2022 contre 11,9% en 2021) et un déploiement limité de capitaux supplémentaires.

'Se traitant à un rendement de free cash-flow 2022 de 4,6% sur nos estimations (2,9% y compris un impact fiscal potentiel sur la R&D), nous voyons une marge limitée pour de la revalorisation', poursuit le broker dans le résumé de sa note.

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