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Forte performance du Groupe sur ses 3 métiers
Le Groupe PAREF, en créant des synergies entre ses activités, a démontré au cours du premier semestre 2022, la pertinence de la transformation de son business-model. Tant l'activité de foncière pour compte propre, que la gestion régulée pour compte de tiers (PAREF Gestion), que l'activité de redéveloppement et de gestion d'actifs (PAREF Investment Management) ont contribué à une forte augmentation du Résultat Net.
Un Résultat Net de 13,6 M€ pour le premier semestre 2022 est multiplié par 4 par rapport à la même période 2021 (3,6 M€), porté par :
Les 3 métiers contribuent donc à la performance, venant confirmer la capacité de résilience, d'incrémentation des résultats et de synergie du modèle du Groupe PAREF.
Au niveau du Groupe, un patrimoine sous gestion en croissance atteignant près de 2,9 milliards d'euros
La situation bilantielle continue de se renforcer, avec des indicateurs financiers et de gestion en amélioration continue :
Le Conseil d'Administration de PAREF, réuni le 28 juillet 2022, a arrêté les comptes consolidés au 30 juin 2022.
"Le Groupe PAREF a franchi en 2021 une première étape de sa transformation et confirme à travers les résultats de ce premier semestre 2022 le bénéfice de son modèle d'affaires basé sur la diversification, la résilience et les synergies. Les métiers produisent d'excellents résultats opérationnels et la situation financière du Groupe PAREF continue de s'améliorer pour nous permettre de saisir les opportunités de croissance."
Magali Volet – Directeur Financier Groupe
"Nous sommes persuadés que le Groupe PAREF est bien positionné pour traverser l'environnement macroéconomique changeant, comme en témoigne la confiance continue de nos clients. Nous entrons confiants et toujours prudents dans la seconde moitié de l'année avec un solide pipeline d'opportunités d'investissement et de nouvelles stratégies de fonds."
Antoine Castro – Président Directeur Général Groupe
I – Activité immobilière (PAREF SA)
Au 30 juin 2022, PAREF détient :
La valeur du patrimoine de PAREF[3] s'établit à 198 M€ au 30 juin 2022, +1% par rapport à fin 2021. Il se compose de 185 M€ d'actifs immobiliers et de 13 M€ de participations financières dans des fonds gérés par le Groupe.
Chiffres clés du patrimoine détenu en propre[4] | 31/12/2021 | 30/06/2022 |
Nombre d'actifs | 9 | 8 |
Surface locative (en exploitation) | 82 363 m² | 76 801 m² |
Valorisation | 184 M€ | 185 M€ |
Conformément à la stratégie, le patrimoine se concentre sur le Grand Paris.
Le patrimoine d'actifs immobiliers détenu en propre par PAREF s'établit à 185 M€, en hausse de 1% par rapport à fin 2021. Ceci s'explique principalement par :
Au cours du 1er semestre 2022, PAREF a géré activement son patrimoine, notamment avec la signature d'un nouveau bail avec une période de 9 ans ferme portant sur l'intégralité de l'actif « The Go » situé à Levallois, 6 mois avant sa livraison. Le taux d'occupation financier du Groupe reste stable à 95,1% au 30 juin 2022, contre 95.2% au 31 décembre 2021[5], et la maturité moyenne pondérée des baux se maintient à 4,2 ans au 30 juin 2022 contre 4,4 ans à fin décembre 2021.
Le profil d'échéancier des baux sur le patrimoine détenu en propre est le suivant :
La stratégie de repositionnement se traduit au niveau des revenus locatifs nets de PAREF par une diminution de 6% à 3,2 M€ au 1er semestre 2022 contre 3,4 M€ à la même période en 2021. En effet, les ventes réalisées en 2021 et 2022 et le lancement du projet de redéveloppement d'un actif parisien nécessitant des évictions impactent à court terme tant les revenus locatifs bruts que la refacturation des charges locatives :
Résultats locatifs sur le patrimoine détenu en propre (en milliers d'euros) | 30/06/2021 | 30/06/2022 | Evolution en % |
Revenus locatifs bruts | 4 008 | 3 526 | -12% |
Charges locatives refacturées | 1 927 | 1 824 | -5% |
Charges locatives, taxes et assurances | -2 587 | -2 191 | -15% |
Autres revenus | 2 | 0 | n.a. |
Total revenus locatifs nets | 3 351 | 3 158 | -6% |
Le taux de rendement brut moyen de ses actifs détenus en propre progresse légèrement à 6,7%[6] contre 6,6% au 31 décembre 2021.
II – La Gestion pour compte de Tiers (PAREF Gestion et PAREF Investment Management)
PAREF Gestion a collecté au cours du 1er semestre 2022 un montant total de 110 M€ de souscriptions brutes sur les fonds SCPI, représentant une forte augmentation (+159%) par rapport à la même période en 2021. Cette hausse est principalement expliquée par la reprise de la collecte sur la SCPI Novapierre Allemagne 2 au 1er trimestre 2022 (+61 M€ par rapport au 1er trimestre 2021) pour retrouver le niveau d'avant la crise sanitaire.
Répartition de la collecte brute réalisée au 1er semestre en 2022 :
Type | Fonds | Collecte brute au 30/06/2021 (M€) | Collecte brute au 30/06/2022 (M€) | Evolution en % |
SCPI | Novapierre Allemagne 2 | 10 | 71 | 602% |
Novapierre Résidentiel | 11 | 15 | 35% | |
Interpierre France | 10 | 11 | 13% | |
Interpierre Europe Centrale | 8 | 10 | 19% | |
Novapierre Allemagne | 3 | 2 | -31% | |
Novapierre 1 | 0,2 | 0,3 | 50% | |
Total | 42 | 110 | 159% |
PAREF Gestion a réalisé près de 150 M€ d'investissements pour l'ensemble des SCPI sous gestion, répartis comme suit :
PAREF Gestion a également arbitré près de 52 M€ :
Le patrimoine géré par PAREF Gestion pour compte de tiers est en hausse de 6%, à 1 960 M€ au 30 juin 2022, contre 1 845 M€ au 31 décembre 2021.
Type | Fonds | Stratégie | Actifs sous gestion | Actifs sous gestion | Evolution en % |
31/12/2021 | 30/06/2022 | ||||
(M€) | (M€) | ||||
SCPI | Novapierre Allemagne[8] | Commerces | 672 | 668 | -1% |
Novapierre Résidentiel8 | Résidentiel | 351 | 363 | 3% | |
Novapierre 18 | Commerces | 247 | 243 | -2% | |
Interpierre France8 | Bureau/Logistique | 208 | 237 | 14% | |
Novapierre Allemagne 28 | Commerces | 185 | 296 | 60% | |
Cifocoma 2[9] | Commerces | 25 | 2 | -90% | |
Cifocoma 19 | Commerces | 26 | 2 | -93% | |
Interpierre Europe Centrale8 | Bureau/Logistique | 16 | 36 | 122% | |
Sous-total SCPI | 1 732 | 1 847 | 7% | ||
OPPCI | Vivapierre | Résidences hôtelières | 87 | 87 | 0% |
Total OPPCI | 87 | 87 | 0% | ||
Autres FIA | 26 | 26 | 0% | ||
Total | 1 845 | 1 960 | 6% |
PAREF Investment Management opère en France, en Italie, en Suisse, en Hongrie et en Allemagne et apporte aux investisseurs institutionnels les compétences déjà au service de PAREF et PAREF Gestion en matière d'investissement, de gestion d'actifs, de gestion de projets et de gestion locative.
La restructuration de l'immeuble « The Medelan » situé dans le centre-ville historique de Milan, géré par la filiale italienne de PAREF Investment Management, a été livrée fin du premier trimestre 2022.
Les commissions de gestion progressent de 51% par rapport à la même période en 2021 pour atteindre 8,0 M€ au 30 juin 2022. Cette hausse s'explique principalement par les éléments suivants :
Les commissions de souscription brutes atteignent 10,7 M€ au 1er semestre 2022, en hausse de 165% par rapport à 4,0 M€ sur le 1er semestre 2021.
En parallèle, les rétro-commissions s'élèvent à 9,8 M€, contre 4,7 M€ au 1er semestre 2021 (+109%). La hausse des rétro-commissions payées aux distributeurs de souscription s'explique par la forte augmentation de la collecte (+5,0 M€ par rapport au 1er semestre 2021).
Commissions (en millions d'euros) | 30/06/2021 | 30/06/2022 | Evolution en % |
Commissions de gestion | 5,3 | 8,0 | 51% |
Commissions de souscription | 4,0 | 10,7 | 165% |
Rétro-commissions | -4,7 | -9,8 | 109% |
Commissions nettes | 4,7 | 8,9 | 91% |
III – Compte de résultat du 1er semestre 2022
Compte de résultat consolidé :
Compte de résultat consolidé détaillé (en milliers d'euros) | 30/06/2021 | 30/06/2022 | Evolution en % |
Revenus locatifs bruts | 4 008 | 3 526 | -12% |
Charges locatives refacturées | 1 927 | 1 824 | -5% |
Charges locatives, taxes et assurances | -2 587 | -2 191 | -15% |
Charges locatives et taxes non récupérées | -660 | -368 | -44% |
Autres revenus | 2 | 0 | -100% |
Revenus locatifs nets | 3 351 | 3 158 | -6% |
Chiffres d'affaires sur commissions | 9 349 | 18 716 | 100% |
-de gestion | 5 313 | 8 019 | 51% |
-de souscription | 4 036 | 10 696 | 165% |
Revenus des commissions | 9 349 | 18 716 | 100% |
Rémunérations d'intermédiaires | -4 691 | -9 801 | 109% |
Charges générales d'exploitation | -6 580 | -8 561 | 30% |
Amortissements et dépréciations | -598 | -432 | -28% |
Résultat opérationnel courant | 831 | 3 080 | 271% |
Variation de juste valeur des immeubles de placement | 2 049 | 10 504 | 413% |
Résultat de cession des immeubles de placement | 0 | 0 | n.a. |
Résultat opérationnel | 2 880 | 13 585 | 372% |
Produits financiers | 5 | 0 | -100% |
Charges financières | -528 | -485 | -8% |
Coût de l'endettement financier net | -523 | -485 | 7% |
Autres charges et produits financiers | 92 | 1 783 | 1 838% |
Ajustement de valeur des instruments financiers | - | - | n.a. |
Quote-part des sociétés mises en équivalence | 1 190 | -939 | n.a. |
Résultat net avant impôts | 3 639 | 13 943 | 283% |
Charges d'impôts | -62 | -395 | 536% |
Résultat net consolidé | 3 577 | 13 549 | 279% |
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | - | - | n.a. |
Résultat net consolidé part du Groupe | 3 577 | 13 549 | 279% |
Nombre moyen d'actions (non dilué) | 1 507 608 | 1 509 152 | |
Résultat net consolidé par action (part du Groupe) | 2,37 | 8,98 | 279% |
Nombre moyen d'actions (dilué) | 1 510 088 | 1 509 312 | |
Résultat net consolidé par action (part du Groupe dilué) | 2,37 | 8,98 | 279% |
Le résultat net consolidé part du Groupe est de 13,6 M€ au 1er semestre 2022, en hausse de 279% par rapport à la même période en 2021. Ceci est notamment expliqué par :
IV – Ressources Financières
Le montant nominal de la dette financière brute tirée du Groupe PAREF s'élève à 66 M€ au 30 juin 2022, contre 60 M€ au 31 décembre 2021.
Le coût moyen de la dette tirée au 30 juin 2022 ressort à 1,88%, en hausse par rapport à fin 2021. L'évolution du coût de la dette depuis 2018 est présentée ci-dessous :
La maturité moyenne résiduelle de la dette s'établit à 1,6 ans au 30 juin 2022, contre 2,1 ans au 31 décembre 2021.
L'intégralité de la dette tirée est couverte par des instruments de couverture, limitant ainsi sa sensibilité à l'évolution des taux.
Les ratios financiers du Groupe PAREF s'améliorent encore au 30 juin 2022 :
30/06/2021 | 30/06/2022 | Covenant | |
LTV[10] | 26% | 22% | <50% |
ICR[11] | 2,8x | 7,4x | >2,5x |
DSF[12] | 13% | 13% | <30% |
Valeur de patrimoine consolidée[13] | 235 M€ | 235 M€ | >125 M€ |
Echéancier de la dette :
V - Patrimoine sous gestion niveau Groupe
Les actifs sous gestion sont en progression de +7% et atteignent près de 2,9 milliards d'euros.
En k€ | 31/12/2021 | 30/06/2022 | Evolution en % |
1. Gestion pour compte propre | |||
Actifs détenus en propre par PAREF | 165 420 | 184 877 | 12% |
Participations détenues par PAREF[14] | 30 850 | 13 315 | -57% |
Total patrimoine PAREF | 196 270 | 198 192 | 1% |
2. Gestion pour compte de tiers particuliers et institutionnels | |||
Novapierre Allemagne | 672 424 | 667 883 | -1% |
Novapierre Résidentiel | 351 465 | 363 353 | 3% |
Novapierre Allemagne 2 | 185 114 | 295 693 | 60% |
Novapierre 1 | 247 903 | 243 443 | -2% |
Interpierre France | 208 252 | 236 702 | 14% |
Interpierre Europe Centrale | 16 166 | 35 833 | 122% |
Cifocoma 1 | 25 933 | 2 490 | -90% |
Cifocoma 2 | 25 179 | 1 800 | -93% |
Vivapierre | 87 050 | 87 400 | 0% |
Autres actifs gérés pour compte de tiers[15] | 681 684 | 741 412 | 9% |
Total patrimoine géré pour compte de tiers | 2 501 169 | 2 676 008 | 7% |
Retraitements | -11 660 | -13 315 | 14% |
3. PATRIMOINE TOTAL GERE | 2 685 779 | 2 860 885 | 7% |
VI - Actif net réévalué EPRA
L'Actif Net Réévalué EPRA de reconstitution (Net Reinstatement Value/NRV) et l'Actif net réévalué EPRA de continuation (Net Tangible Asset/NTA) sont en hausse pour atteindre 134,1€ / action et 133,5€ / action respectivement au 30 juin 2022 (contre 130,0€ / action et 129,4€ / action respectivement au 31 décembre 2021).
Les ratios de ANR EPRA sont déterminés notamment à partir des capitaux propres consolidés en normes IFRS (incluant la méthode de la juste valeur) et de la valeur de marché de la dette et des instruments financiers, selon les Best Practices Recommandations de l'EPRA.
Indicateurs ANR EPRA au 30 juin 2022 :
30/06/2022 En milliers euros | EPRA NRV (Valeur nette de reconstitution) | EPRA NTA (Valeur nette de continuation) | EPRA NDV (Valeur nette de liquidation) |
Capitaux propres IFRS -Part du groupe | 153 293 | 153 293 | 153 293 |
Inclut / Exclut | |||
Instrument hybride | - | - | - |
ANR dilué | 153 293 | 153 293 | 153 293 |
Inclut | |||
Réévaluation des immeubles de placement | - | - | - |
Réévaluation des immeubles en restructuration | - | - | - |
Réévaluation des autres actifs non courants (valeur du fonds de commerce de PAREF GESTION[16]) | 37 105 | 37 105 | 37 105 |
Réévaluation des contrats de crédit-bail | - | - | - |
Réévaluation des stocks | - | - | - |
ANR dilué à la juste valeur | 190 398 | 190 398 | 190 398 |
Exclut | |||
Impôts différés liés à la plus-value latente des immeubles de placement | - | - | - |
Juste valeur des instruments financiers | -1 272 | -1 272 | n.a. |
Ecart d'acquisition résultant des impôts différés | - | - | - |
Ecart d'acquisition inscrit au bilan | n.a | - | n.a |
Actifs incorporels | n.a | -975 | n.a |
Inclut | |||
Juste valeur des dettes[17] | n.a | n.a | 150 |
Réévaluation des actifs incorporels | - | n.a | - |
Droits de mutation | 13 295 | 13 295 | n.a |
ANR | 202 421 | 201 446 | 190 548 |
Nombre d'actions totalement dilué | 1 509 312 | 1 509 312 | 1 509 312 |
ANR par action (en €) | 134,1 | 133,5 | 126,3 |
VII – Evénements post clôture
L'immeuble situé à Juvisy-sur-Orge détenu par PAREF a été cédé le 27 juillet 2022.
VIII – Agenda financier
27 octobre 2022 : Informations financières au 30 septembre 2022
A propos du Groupe PAREF
Au 30 juin 2022, PAREF gère 2,9 milliards d'euros d'actifs.
Le Groupe se développe sur deux secteurs d'activités complémentaires : (i) investissement au travers de la société immobilière SIIC PAREF principalement dans l'immobilier d'entreprises en région parisienne (0,2 Md€ de patrimoine) et (ii) gestion pour compte de tiers au travers de PAREF Gestion (2,0 Mds€), société de gestion agréée par l'AMF et PAREF Investment Management (0,7 Md€)
PAREF est une société foncière SIIC, cotée sur le compartiment C de Euronext Paris - FR0010263202 – PAR Plus d'informations sur www.paref.com
Contacts presse
PAREF Citigate Raphaëlle Chevignard +33(6) 16 65 56 36 raphaelle.chevignard@paref.com | Dewe Rogerson Yoann Besse +33 (6) 63 03 84 91 paref@citigatedewerogerson.com |
ANNEXE
Autres indicateurs EPRA
En milliers euros | 30/06/2021 | 30/06/2022 | Evolution en % |
Résultat net consolidé part du Groupe | 3 577 | 13 549 | 279% |
Ajustements | |||
(i) Variation de JV des imm. de placements et autres actifs | -2 049 | -10 504 | 413% |
(ii) Gains/pertes sur cessions d'actifs ou de sociétés et autres cessions | 0 | 0 | -100% |
(iii) Gains ou pertes sur cessions d'actifs financiers disponibles à la vente | - | - | |
(iv) Impôts sur les plus ou moins-values de cessions | - | - | |
(v) Dépréciation d'écart d'acquisition/Ecart d'acq. négatif | - | - | |
(vi) Variation de juste valeur des instruments financiers et frais d'annulation des dérivés | 0 | 0 | -100% |
(vii) Coûts d'acquisition sur acquisitions de sociétés et autres intérêts | - | - | |
(viii) Impôts différés résultant des ajustements | - | - | |
(ix) Ajustement (i) à (viii) sur sociétés détenues en partenariat | -213 | -95 | -55% |
(x) Participations ne donnant pas le contrôle sur les ajustements | - | - | |
Résultat net récurrent EPRA | 1 314 | 2 949 | 124% |
Nombre moyen d'actions | 1 507 608 | 1 509 152 | |
Résultat net récurrent EPRA / action | 0,87€ | 1,95 € | 124% |
En milliers euros | 31/12/2021 | 30/06/2022 | Evolution en pts |
Revenus locatifs estimés sur l'espace vacant (1) | 727 | 378 | |
Revenus locatifs estimés sur l'ensemble de portefeuille (1) | 9 819 | 7 716 | |
Taux de vacance EPRA | 7,4% | 4,9% | -2,5 pts |
En milliers euros | 31/12/2021 | 30/06/2022 | Evolution en pts |
Taux de capitalisation net PAREF | 6,84% | 6,68% | -0,16pts |
Effet des droits et frais estimés | -0,46% | -0,33% | -0,13pts |
Effet des variations de périmètre | -0,12% | -0,06% | -0,06pts |
Rendement Initial Net EPRA (1) | 6,26% | 6,29% | +0,03pts |
Effet des aménagements de loyers | 0,43% | 1,08% | +0,65pts |
Rendement Initial Net Topped-Up EPRA (2) | 6,69% | 7,37% | +0,68pts |
En milliers euros | 30/06/2021 | 30/06/2022 |
Acquisition | - | - |
Développement (1) | 698 | 5 239 |
Portefeuille à périmètre constant (2) | 193 | 189 |
Autres (3) | 654 | 3 525 |
Total | 1 545 | 8 953 |
Les ratios ci-dessous sont calculés sur le périmètre des actifs détenus en propre par le Groupe PAREF (incluant les mises en équivalence).
En milliers euros | 30/06/2021 | 30/06/2022 | Evolution en % |
Inclus : | |||
(i) Frais généraux | -562 | -734 | 31% |
(ii) Charges sur immeubles | - | - | - |
(iii) Charges locatives nettes des honoraires | -2 587 | -2 035 | -21% |
(iv) Honoraires de gestion nets des marges réelles/estimées | - | - | - |
(v) Autres produits nets des refacturations couvrant les frais généraux | - | - | - |
(vi) Quote-part de frais généraux et de charges des sociétés mises en équivalence | -163 | -139 | -15% |
Exclus : | |||
(vii) Amortissements des immeubles de placement | - | ||
(viii) Charges du foncier | 1 226 | 1 338 | 9% |
(ix) Charges locatives refacturées comprises dans les loyers | 756 | 853 | 13% |
Coûts (y compris coûts de vacance) (A) | -1 331 | -717 | -46% |
(x) Moins : charges de vacance (charges locatives non récupérées) | 658 | 136 | -79% |
Coûts (hors coûts de vacance) (B) | -673 | -580 | -14% |
(xi) Revenus locatifs moins charges du foncier | 4 372 | 4 497 | 3% |
(xii) Moins : charges locatives refacturées comprises dans les loyers | -1 024 | -1 338 | 31% |
(xiii) Plus : quote-part de revenus locatifs moins charges du foncier des sociétés mises en équivalence | 1 535 | 719 | -53% |
Revenus locatifs (C) | 4 883 | 3 877 | -21% |
Ratio de coûts (y compris coûts de vacance) (A/C) | 27,3% | 18,5% | -8,8pts |
Ratio de coûts (hors coûts de vacance) (B/C) | 13,8% | 15,0% | +1,2pts |
BILAN ACTIF (en milliers d'euros) | 31/12/2021 | 30/06/2022 |
Actifs non courants | ||
Immeubles de placement | 165 420 | 180 450 |
Immobilisations incorporelles | 882 | 975 |
Immobilisations corporelles | 1 524 | 1 230 |
Immobilisations financières | 13 886 | 248 |
Titres mis en équivalence | 16 183 | 14 264 |
Actifs financiers | 1 126 | 1 125 |
Instruments dérivés | - | 1 272 |
Total actifs non courants | 199 020 | 199 564 |
Actifs courants | ||
Stocks | - | - |
Clients et autres débiteurs | 12 093 | 17 528 |
Autres créances et comptes de régularisation | 909 | 1 645 |
Instruments dérivés | - | - |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8 845 | 14 476 |
Total actifs courants | 21 847 | 33 649 |
Actifs non courants détenus en vue de la vente | - | 4 427 |
TOTAL DE L'ACTIF | 220 867 | 237 640 |
BILAN PASSIF (en milliers d'euros) | 31/12/2021 | 30/06/2022 |
Capitaux propres | ||
Capital social | 37 755 | 37 755 |
Primes liées au capital | 42 193 | 42 193 |
Réserves de la juste valeur | 31 | 89 |
Variation de valeur des instruments de couverture | -477 | 1 272 |
Réserves consolidées | 55 546 | 58 436 |
Résultat consolidé | 11 034 | 13 549 |
Capitaux propres – part du Groupe | 146 082 | 153 293 |
Intérêts minoritaires | - | - |
Total des capitaux propres | 146 082 | 153 293 |
PASSIF | ||
Passifs non courants | ||
Dettes financières, part à long terme | 60 507 | 66 331 |
Instruments dérivés | 477 | |
Impôts différés passifs, nets | 10 | 20 |
Provisions | 283 | 337 |
Total des passifs non courants | 61 277 | 66 688 |
Passifs courants | ||
Dettes financières, part à court terme | 559 | 520 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 4 218 | 8 479 |
Dettes fiscales et sociales | 5 734 | 6 102 |
Autres dettes et comptes de régularisation | 2 997 | 2 559 |
Total des passifs courants | 13 509 | 17 660 |
TOTAL DU PASSIF | 220 867 | 237 640 |
FLUX DE TRESORIE (en milliers d'euros) | 30/06/2021 | 30/06/2022 |
Flux d'exploitation | ||
Résultat net | 3 577 | 13 549 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions | 568 | 432 |
Réévaluations à la juste valeur immeubles de placements | -2 049 | (10 504) |
Réévaluations à la juste valeur des instruments dérivés | - | - |
Réévaluations à la juste valeur des actifs financiers | - | - |
Charges d'impôts | 62 | 395 |
Plus ou moins-values de cession d'immobilisations net d'impôt | - | - |
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence | -1 190 | 939 |
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et avant impôt | 968 | 4 810 |
Coût de l'endettement financier net | 523 | 485 |
Impôts payés | 296 | 526 |
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier et après impôt | 1 786 | 5 822 |
Variations du BFR | 1 053 | (2 954) |
Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles | 2 839 | 2 868 |
Flux d'investissements | ||
Acquisition des immeubles de placement | -1 839 | (8 953) |
Autres acquisitions d'immobilisations | -260 | (199) |
Prix de cession des immeubles de placement nette de frais de cession | - | - |
Acquisition d'immobilisations financières | -564 | 13 667 |
Cession d'immobilisations financières | - | - |
Produits financiers reçus | - | - |
Incidence des variations de périmètre | 5 | |
Flux de trésorerie utilisés par les activités d'investissement | -2 659 | 4 515 |
Flux de financement | ||
Titres d'autocontrôle | ||
Augmentation de capital | - | - |
Augmentation des emprunts bancaires | 39 | 3 |
Variation des autres dettes financières | 2 000 | 14 000 |
Remboursements de dettes locatives | - | - |
Remboursements des emprunts | -292 | (8 287) |
Frais d'émission d'emprunt | - | - |
Variation des concours bancaires | 339 | (14) |
Intérêts payés | -402 | (364) |
Dividendes versés aux actionnaires et aux minoritaires | -3 468 | (7 089) |
Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement | -1 783 | (1 752) |
Augmentation / (Diminution) de la trésorerie | -1 602 | 5 631 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 7 325 | 8 845 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice | 5 722 | 14 476 |
[1] Ratio d'endettement (LTV pour Loan to Value) : dette nette consolidée tirée divisée par la valeur du patrimoine consolidé hors droits)
[2] Ratio de couverture des intérêts (ICR pour Interest Coverage Ratio) : le résultat opérationnel courant divisé par les frais financiers consolidés hors frais de remboursement anticipés
[3]Incluant la participation dans les sociétés mises en équivalence dont 27,24% de l'OPPCI Vivapierre et excluant les actions détenues dans Paref Gestion. En 2021, la 50% de la société mise en équivalence Wep Watford (société détenant l'immeuble le Gaïa à Nanterre, La Défense) a été inclus et l'actif détenu a été cédé fin premier trimestre 2022
[4] Hors participations dans Vivapierre et titres de PAREF Gestion. En 2021, le 50% de la société mise en équivalence Wep Watford (société détenant l'immeuble le Gaïa à Nanterre, La Défense) a été inclus et l'actif détenu a été cédé fin premier trimestre 2022
[5] Excluant l'immeuble Le Gaïa. Le taux d'occupation financier est calculé hors immeubles en restructuration (The Go à Levallois-Perret et l'actif au Paris Léon Frot).
[6] Excluant les immeubles en restructuration (The Go à Levallois-Perret et l'actif et Paris Léon Frot).
[7] Cifocoma 1 et Cifocoma 2 ont cédé 105 actifs le 29 juin 2022 à des prix supérieurs à la dernière valorisation effectuée par l'expert externe au 31 décembre 2020
[8] Capital Variable
[9] Capital Fixe
[10] LTV : dette nette consolidée tirée divisée par la valeur du patrimoine consolidé hors droits
[11] ICR : le résultat opérationnel courant divisé par les frais financiers consolidés hors frais de remboursement anticipés
[12] DSF : dette financière sécurisée divisée par la valeur du patrimoine consolidée (incluant la valeur des titres de PAREF Gestion)
[13] Incluant la valeur des titres de PAREF Gestion au 31 décembre 2020
[14] Incluant la participation dans les sociétés mises en équivalence dont 27,24% de l'OPPCI Vivapierre et excluant les actions détenues dans Paref Gestion. En 2021, la 50% de la société mise en équivalence Wep Watford (société détenant l'immeuble le Gaïa à Nanterre, La Défense) a été inclus et l'actif détenu a été cédé fin premier trimestre 2022
[15] Comprend Foncière Sélection Régions géré par PAREF Gestion, l'actif de « The Medelan » en Italie, l'actif « The Trade » en Allemagne et l'actif de bureau en Hongrie BC 140 gérés par PAREF Investment Management
[16] La valorisation du fonds de commerce de PAREF Gestion a été réalisée par un expert externe qualifié en matière d'évaluation au 31 décembre 2020.
[17] Incluant la participation de la juste valeur des dettes financières dans la société mise en équivalence dont 27,24% de l'OPPCI Vivapierre
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