(CercleFinance.com) - Invest Securities estime que cette publication du 2ème trimestre 2019 est ressortie en ligne avec le consensus et ses attentes, sauf l'EBIT (+24,9%), nettement meilleur qu'attendu.

Suite à cette publication, les analystes confirment leur conseil à l'achat. L'objectif de cours ressort à 7,2E contre 7,0E.

' Mais les vents contraires conduisent le groupe à durcir ses guidances 2019 avec une estimation plus modérée sur les marché premium OEM et sur la croissance de son CA 19 désormais vue à +1,5%/+2,5% contre +3%/+4% précédemment ' indique le bureau d'analyses.

' Nous abaissons modérément nos BNA 2019/21e (déjà sous le consensus) de -2,9%/-4,6%/-1,1% '.

' Dans le contexte sectoriel adverse qui s'est aggravé au T2, le groupe accélère les réductions de coûts, limite les CAPEX et arrive à limiter l'érosion de sa rentabilité ' rajoute Invest Securities.

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