Publicis Groupe : Année 2011 (millions d’euros sauf BNPA et dividende)

Regulatory News:

Publicis Groupe (Paris:PUB):

*BNPA dilué

**Avant variation du BFR

***Mis en paiement le 2 juillet sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires du 29 mai 2012

Maurice Lévy, Président du Directoire de Publicis Groupe déclare :

« Dans un contexte de crise de dettes souveraines et de ralentissement économique, Publicis a réussi à dégager une croissance supérieure au marché d’autant plus remarquable qu’elle se compare aux performances exceptionnelles de 2010. Quant à l’amélioration de la marge, très satisfaisante, elle nous place à nouveau sur la barre des 16 % alors que nous poursuivons nos investissements dans la technologie et les talents.

Conformément à notre stratégie, nous avons mené nos acquisitions ciblées dans le digital et les pays à forte croissance.

Nos bonnes performances de 2011, nous les devons en priorité à la fidélité de nos clients qui nous font confiance pour les faire gagner dans un monde digitalisé, globalisé et hyper-compétitif. A leur service, nos équipes font montre de talent, de créativité et d’inventivité avec pertinence et succès. Je tiens à exprimer toute ma reconnaissance aux uns comme aux autres. Cette année se conclut avec un bilan robuste et des résultats record en new business.

Notre solidité financière alliée à notre flexibilité d’organisation, notre capacité d’innovation et notre créativité devraient nous permettre de traverser avec succès la nouvelle ère qui s’ouvre, marquée par des successions de cycles courts nécessitant flexibilité et agilité, qualités que notre Groupe a su conserver intactes.

Nous devrions pouvoir poursuivre notre croissance de manière forte, durable et rentable.

Bien que nous restions très prudents, notre situation nous permet d’aborder les années à venir, en particulier 2012, avec confiance ».

Le Conseil de Surveillance de Publicis Groupe réuni le 8 février 2012, sous la présidence de Madame Elisabeth Badinter, a examiné les comptes de l’exercice 2011 présentés par Monsieur Maurice Lévy, Président du Directoire.

PRINCIPAUX CHIFFRES CLES

Données extraites du compte de résultat consolidé

(1)Le nombre moyen d’actions utilisé pour le calcul du bénéfice net par action s’élève à 202,5 millions d’actions pour l’année 2011, 202,1 millions d’actions pour l’année 2010 et 202,3 millions d’actions pour l’année 2009.

(2)Le nombre moyen d’actions utilisé pour le calcul du bénéfice net par action (dilué) s’élève à 237,1 millions d’actions pour l’année 2011, 235,5 millions d’actions pour l’année 2010 et 220,9 millions d’actions pour l’année 2009. Il comprend les stock-options et les actions gratuites, les bons de souscription d’actions et les emprunts convertibles ayant un effet dilutif. Pour ce qui est des stock-options et des bons de souscription d’actions, sont dilutifs ceux dont le prix d’exercice est inférieur au cours moyen de la période. En 2011, tous ces instruments sont dilutifs.

ANALYSES DES CHIFFRES CLES

Activité 2011 : Bonnes performances de toutes les activités dans toutes les zones.

Au cours d’une année caractérisée par une bonne croissance de l’économie au 1^er semestre et par un ralentissement observé dès la fin de l’été, Publicis Groupe a réalisé de très bons résultats dans toutes ses activités et dans la grande majorité de ses marchés.

Revenu 2011 : + 7,3%

Le revenu consolidé 2011 s’est élevé à 5 816 millions d’euros contre 5 418 millions d’euros en 2010, en hausse de 7,3%. (Les effets de change ont un impact de 126 millions d’euros).

La croissance organique a été de 5,7% pour l’année 2011. Cette croissance reste excellente, particulièrement au regard d’un comparable 2010 exceptionnel (8,3%) lié à une forte reprise du marché après la baisse sensible de 2009.

Toutes les activités sont en croissance pour l’année 2011 :

- Les activités numériques représentent 30,6% du revenu total (28,0% en 2010) et bénéficient d’une croissance organique supérieure à celle du marché (13,7%).

- Les économies à croissance rapide représentent24,3% du revenu total (22,7% en 2010)

Le revenu consolidé 2011 se répartit comme suit :

- publicité : 31,0% des revenus (32,6% en 2010),

- media : 19,0% (20% en 2010),

- SAMS : 50%, incluant toutes les activités digitales (47,4% en 2010).

- Répartition du revenu 2011 par zone géographique

Toutes les régions, sans exception, sont en croissance en 2011.

-Europe : La presque totalité des pays d’Europe de l’Ouest, à l’exception de la Grèce et du Portugal, sont en croissance dont, la France (+ 8,2%), suivie de l’Allemagne (+ 6,9%).
L’Europe du Nord croît à +5,0%.
L’Europe de l’Est affiche une croissance de + 9,1% soutenue par la Russie à + 15,6% .

- Amériques : Avec une croissance de 5,9%, l’Amérique du Nord continue de démontrer une bonne résistance malgré les difficultés de l’économie des Etats-Unis, grâce essentiellement aux activités digitales qui représentent aujourd’hui 46,4% des revenus de cette région du monde.
Tous les pays d’Amérique Latine montrent une forte croissance en 2011 plus particulièrement l’Argentine, le Vénézuela ou la Colombie. Le Brésil, à + 2,8%, n’intègre pas encore la croissance organique des importantes acquisitions de 2011 et a souffert de la baisse brutale et ponctuelle d’une de ses agences.

- Asie-Pacifique : Cette zone enregistre une croissance de + 5,7% et reste caractérisée par des performances contrastées de chacun des pays. La Chine (Grande Région) affiche ainsi une croissance de 8,5% alors que le Japon bien qu’en amélioration, est encore négatif.

- Afrique et Moyen-Orient : La région à + 6,1% connaît une croissance soutenue malgré l’instabilité de la zone Moyen-Orient.

Revenu du 4ème trimestre 2011

Le revenu consolidé du 4^ème trimestre a été de 1 697 millions d’euros, comparé à un revenu de 1 560 millions en 2010, soit une hausse de 8,8% (impact des effets de change nul)

La croissance organique a été de 2,9% au dernier trimestre, une très bonne performance si l’on considère la croissance exceptionnelle de la même période en 2010 qui s’élevait à 12,5% et donc l’effet de base très défavorable.

Pour mémoire, les revenus des 1^er, 2^ème et 3^ème trimestres 2011 étaient respectivement de 1 286 millions d’euros, de 1 413 millions et de 1 419 millions. La croissance organique était de 6,5% au 1^er trimestre, de 7,6% au 2^ème trimestre et de 6,4% au 3^ème trimestre.

- Répartition du revenu du 4^ème trimestre 2011 par zone géographique

La croissance du 4^ème trimestre traduit une bonne activité dans presque toutes les régions du monde. La baisse de 2,5% de l’Europe est due à la grave crise de l’Europe du Sud et à un ralentissement dans la plupart des pays d’Europe de l’Ouest à la suite de difficultés dues aux dettes souveraines. L’Europe du Nord et surtout l’Europe Centrale et la Russie sont en bonne croissance (>10%).

• Marge opérationnelle : 16,0%

La marge opérationnelle avant amortissements, est en hausse de 6,9% à 1 034 millions d’euros en 2011 contre 967 millions en 2010.

La marge opérationnelle progresse de + 8,8% à 931 millions d’euros.

Les charges de personnel de 3 615 millions d’euros (3 346 millions en 2010), en hausse de 8%, représentent 62,2% du revenu total consolidé. La reprise de la croissance a nécessité un ajustement des effectifs et donc la levée du gel des recrutements et des salaires dès l’été 2010. Ce mouvement s’est poursuivi au cours du 1^er semestre 2011. Les coûts fixes de personnel représentent 54,1% du revenu consolidé (53,4% en 2010).

Face à la crise, le Groupe a rétabli un gel sélectif des embauches et une gestion contrôlée des coûts de personnel.

Ces mesures permettent au Groupe d’aborder l’année 2012 avec un taux de recrutements sous contrôle. La gestion rigoureuse des coûts de personnel est un sujet central dans l’objectif permanent d’amélioration des ratios de coûts fixes.

Les autres coûts opérationnels, soit 1 167 millions d’euros, augmentent de 5,6% par rapport à 2010.

Les coûts administratifs poursuivent leur baisse grâce à la poursuite de l’optimisation de divers coûts opérationnels conformément au programme des centres de ressources partagés.

La mise en place de l’ERP permettra, grâce à l’homogénéisation des systèmes, d’avoir une vue globale des dépenses pour compte propre et d’agir plus efficacement sur les coûts opérationnels.

Le taux de marge opérationnelle pour l’année 2011 s’établit à 16,0%en raison de deux facteurs : l’amélioration du revenu et le contrôle des charges opérationnelles. Les charges de restructuration, pour la seule année 2011, pèsent pour 39 millions d’euros, en réduction de 10 millions par rapport à 2010.

La gestion rigoureuse des coûts pour l’ensemble du Groupe est faite indépendamment des fluctuations du revenu et représente un atout compétitif indéniable, permettant d’absorber à la fois les coûts d’intégration de diverses acquisitions et les coûts du déploiement accéléré des activités digitales dans le monde.

• Résultat net, part du Groupe : + 14,1%

Le résultat net part du Groupeest de 600 millions d’euros (526 millions en 2010). Ce résultat s’entend après prise en compte d’une charge financière nette de 54 millions, une charge d’impôts de 248 millions, une quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence de 17 millions et des intérêts minoritaires de 29 millions.

• Free Cash Flow : + 9%

Avant variation du Besoin en Fonds de Roulement, le free cash flow du Groupe ressort à 704 millions d’euros pour la période, en augmentation de 9% par rapport à 2010.

• Dette nette moyenne : en baisse de 143 millions

L’endettement financier net s’est élevé à 110 millions d’euros au 31 décembre 2011, faisant ressortir un ratio d’endettement net (dette nette/fonds propres) de 0,03, tandis que l’exercice précédent s’était soldé par une situation de trésorerie nette positive de 106 millions d’euros.

La dette nette moyenne du Groupe de 465 millions d’euros en 2011 a été réduite de 143 millions d’euros par rapport à 2010 (608 millions d’euros).

Le niveau de liquidités disponibles du Groupe au 31 décembre 2011 est resté supérieur à 4 milliards d’euros, montant qui inclut un crédit syndiqué de 1,2 milliard (qui se substitue à celui de 1,5 milliard d’euros) et une trésorerie de 2,2 milliards d’euros, stable par rapport à 2010 malgré le paiement de 700 millions d’euros d’acquisitions (nettes de cessions) réalisées en 2011.

Le total de liquidités au 31 décembre 2011 s’élève à 4 029 millions d’euros (non compris 224 millions d’euros de lignes non confirmées). Ce montant se compare à 4 319 millions d’euros à la fin de l’exercice précédent (non compris 212 millions d’euros de lignes non confirmées).

• Capitaux propres

Les capitaux propres consolidés, y compris intérêts minoritaires s’élèvent à 3 931 millions d’euros au 31 décembre 2011 (3 382 millions d’euros au 31 décembre 2010).

• Dividende

Un dividende de 0,70 euro par action sera proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires du 29 mai prochain. Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée, ce dividende sera mis en paiement le 2 juillet 2012.

LA VIE DU GROUPE EN 2011

• Distinctions/création

Depuis 2004, Publicis Groupe détient la première place pour la Performance Créative dans le GunnReport.

Parmi les réseaux les plus primés, Leo Burnett se classe 4^ème, Saatchi & Saatchi 8^ème, Publicis 12^ème et BBH 14^ème.

Au cours de l’édition 2011 du Big Won Report, Publicis Groupe a été 3^ème au sein du classement des sociétés holdings, les agences du réseau ayant été classées respectivement 4^ème (Leo Burnett), 8^ème (Saatchi & Saatchi) et 9^ème (Publicis).

Plusieurs entités de nos grands réseaux ont été distinguées en 2011 :

- VivaKi a été reconnue comme l’une des agences les plus innovantes de l’univers de la publicité et du marketing par le magazine FastCompany en 2011.

- Audience on Demand (AOD) produit phare du VivaKi Nerve Center a été désigné comme l’une des plateformes de réseaux publicitaires les plus conformes.

- Leo Burnett continue d’être reconnue comme l’une des agences les plus performantes en termes de créativité que ce soit au YoungGuns Network of the Year, au Golden Drum Network of the Year tout en étant le réseau le plus récompensé aux ANDYs 2011 et au One Show 2011 et l’agence la plus primée au National AddyAwards.

- PHCG a de son côté été nommé meilleur réseau santé en 2011 par Advertising Age.

• La politique RSE du Groupe poursuit son déploiement interne

Les 4 axes de travail (Social, Sociétal, Gouvernance/Economie, Environnement) structurent les actions conduites au niveau du Groupe et au sein de chaque réseau et agence. L'année 2011 a été placée sous le signe de l'animation interne, avec dans chacun des 4 grands axes -social, sociétal, gouvernance et environnement- une plus grande implication des collaborateurs.

Gestion des coûts

Les choix stratégiques d’expansion dans le digital et dans les zones à forte croissance, fondent la croissance future du Groupe doublée de l’objectif indissociable de rentabilité.

Afin d’assurer cette croissance rentable, le Groupe poursuit une gestion active de ses coûts opérationnels. La gestion des talents demeure une exigence critique.

Ainsi Publicis Groupe a repris un gel sélectif des embauches et des rémunérations durant l’été permettant d’aborder l’année 2012 avec une structure de coûts de personnel plus compatible avec ses objectifs de rentabilité.

Par ailleurs, le projet Horizon continue d’être déployé à travers d’importants chantiers : le bon avancement de la régionalisation des centres de services partagés, la finalisation de la plateforme « Americas », l’avancement de la construction de la plateforme Asie (hors Chine et Inde), l’optimisation de l’immobilier et des achats au niveau mondial, tant pour les dépenses propres que pour les coûts de production.

Le développement du projet ERP entre dans sa phase de tests au cours du 1^er semestre 2012. Ce projet permettra de fortes réductions de coûts opérationnels à l’horizon 2015.

Croissance externe

Toutes les opérations menées en 2011 répondent aux décisions stratégiques de Publicis Groupe de consolider sa place de groupe mondial leader en communication digitale et de renforcer ses positions dans les pays à forte croissance.

Au cours du 1^er semestre, une activité de croissance externe très soutenue a ainsi permis de renforcer la présence du Groupe :

• au Royaume-Uni : dans des activités de communication interactive et de relations publiques (Chemistry, Airlock, Holler et KittcatNohr)
• au Brésil avec la prise de contrôle de Talent, l’acquisition de GP7
• aux Etats-Unis : avec l’acquisition de Rosetta dans le numérique le 1^er juillet, conférant ainsi un positionnement nouveau dans le domaine du conseil aux clients
• en France et en Inde dans le domaine de la santé : avec les acquisitions de Publicis Consulting (France) et Watermelon (Inde)
• en Chine : conformément à sa stratégie de croissance annoncée voici un an, Publicis Groupe a acquis ICL, société de conseil basée à Taïwan, puis Dreams, active dans la santé (Chine) et Genedigi, l’une des agences chinoises les plus renommées dans le domaine des relations publiques.

Au second semestre, le rythme s’est poursuivi avec les acquisitions :

• au Brésil : En juillet 2011, l’acquisition de l’agence DPZ pour compléter le dispositif au Brésil et assurer la taille critique recherchée par le Groupe. Couplées à la croissance organique, les acquisitions au Brésil ont permis à ce pays de devenir le 6^ème marché du Groupe, l’alignant ainsi avec le positionnement du Brésil dans le marché publicitaire mondial.
• aux Etats-Unis : Egalement acquise en juillet 2011, l’agence Big Fuel, agence new yorkaise à très fort potentiel et seule agence de publicité entièrement consacrée aux médias sociaux. En septembre le Groupe a acquis Schwartz, agence de relations publiques basée à Boston avec des filiales à Stockholm et Londres.
• en Suisse : Le Groupe a également annoncé une prise de participation majoritaire (100%) dans l’agence affiliée Spillman/Felser/Leo Burnett, l’une des agences les plus importantes de Suisse.
• en Chine : au cours du dernier trimestre, Publicis Groupe a renforcé sa présence dans les activités digitales en Chine grâce aux acquisitions de Wangfan et de Gomye. Les diverses acquisitions réalisées en Chine au cours de l’année s’inscrivent clairement dans le plan stratégique Chine avec pour objectif le doublement des revenus du Groupe dans cette zone à l’horizon 2013. La Chine est aujourd’hui le 4^ème marché de Publicis Groupe (et le 3^ème marché mondial).

• en Pologne : La dernière acquisition de l’année a été celle de l’agence polonaise de relations publiques Ciszweski.

Au cours de 2011, Publicis Groupe a également annoncé le lancement d’une nouvelle agence, Publicis Equateur, avec des bureaux à Quito et Guayaquil, centre d’affaires du pays.

L’ensemble de ces acquisitions représente un revenu additionnel estimé à 400 millions d’euros en année pleine démontrant le dynamisme du Groupe en termes de croissance externe en 2011.

• New Business: 7,9 milliards de dollars de gains nets

L’année 2011 a été une année exceptionnelle pour les gains de budgets : 7,9 milliards de dollars (net des pertes), témoignent ainsi de la pertinence et de la compétitivité de l’offre de Publicis Groupe. On citera parmi les nombreux nouveaux budgets gagnés :

Microsoft, Darden, Burger King, Delta, Avaya, Sonic, Sprint (Etats-Unis), Nescafé (Monde), Ferrero (Europe), X-StepSportingApparel, Kraft Ritz, Merck OTC Brands Asia Pacific, Embryform, Jaccar (Chine), Continental Tires, KasinskiMotorcycles – Zongshen, SECOM - Secretary of Communications for the Cabinet of President , Samsung, Lenovo, Disney (Brésil).

EVENEMENTS RECENTS

• Acquisitions

Depuis le début de l’année 2012, Publicis Groupe a réalisé deux acquisitions :

• Mediagong, l’une des agences digitales les plus innovantes de France, spécialisée dans le conseil en stratégie digitale, les media sociaux, l’advergaming et le mobile.
• The Creative Factory en Russie : réputée pour ses domaines de spécialité qui sont le marketing, le digital, la production numérique et la vidéo. Basée à Moscou, The Creative Factory facilitera l’expansion de Saatchi & Saatchi dans ce pays.

Parallèlement à ces acquisitions, Publicis Groupe a lancé une OPA Amicale sur Pixelpark, leader allemand indépendant de la communication digitale.

L’offre publique de Publicis Groupe est soutenue par le Directoire et le Conseil de Surveillance de Pixelpark AG. L’offre sera menée par la filiale allemande de Publicis Groupe, MMS Germany Holdings GmbH (MMS), inscrite au Registre du Commerce auprès du Tribunal administratif de Düsseldorf sous la référence HRB 50291.

MMS proposera aux actionnaires de Pixelpark (ISIN DE000A1KRMK3) un paiement comptant de 1,70 EUR par action en échange de leurs actions au porteur sans valeur nominale.

Cette offre représente une prime d'environ 28% par rapport à l’estimation du cours moyen à la bourse allemande des actions de Pixelpark (1,33 EUR) au cours des trois derniers mois au 20 janvier 2012. L’offre devrait démarrer mi-février 2012.

A ce jour, des actionnaires de Pixelpark se sont engagés à céder des actions à MMS représentant environ 56,51% du capital social autorisé et des droits de vote.

• L’offre sera conditionnée, inter alia, par l’acquisition par MMS d’au moins 75% de son capital social actuel. L’acquisition par MMS de la majorité des actions de Pixelpark doit également être approuvée par l’Office fédéral allemand des ententes.
  
  Cette offre n’est pas effectuée, directement ou indirectement, à destination ou à l’intérieur des Etats-Unis d’Amérique par le biais de courriers, ou par tous autres moyens ou procédés de commerce interétatique ou étranger (en ce compris, sans limitation, toute transmission par télécopie, télex, téléphone, courriel ou toutes autres formes de transmissions électroniques) ou par l’entremise d’une bourse de valeurs nationales, et l’offre ne peut être acceptée par de tels moyens, procédés ou actions depuis ou à l’intérieur des Etats-Unis d’Amérique. Aucune personne aux Etats-Unis d’Amérique ne sera autorisée à accepter l’offre. Ni les communiqués afférents à l’offre ni le document d’offre ne peuvent être distribués ou envoyés depuis, à l’intérieur ou à destination des Etats-Unis d’Amérique, et une telle action rendrait invalide toute prétendue acceptation de l’offre.

• Le 1er février, le Groupe a annoncé l’acquisition de Flip Media, l’un des grands réseaux d’agences numériques du Moyen-Orient. Positionnée sur toute la chaîne du numérique, elle offre des services complets, parmi lesquels la stratégie, la conception et la production numériques, la fourniture de contenu et les plateformes technologiques. Dotée d’une technologie de création originale « propriétaire » régulièrement primée, Flip Media travaille sur des marques emblématiques.
• General Motors

Le 24 janvier, Publicis Groupe a été informé de la perte du budget media de GM. Ce budget, collaboration de Starcom et de GM, représente environ 0,5% du revenu total du Groupe, en année pleine. Publicis Groupe regrette cette décision, mais s’enorgueillit du professionnalisme de haut niveau apporté à GM par Starcom au cours de nombreuses années.

Plus généralement, Publicis Groupe est fier d’avoir apporté son aide à ce grand client, toutes ces dernières années et notamment lors de ses graves difficultés traversées au moment de la faillite de GM.

Le contrat prendra fin en juin 2012.

- Finances : Remboursement des Eurobond 2012

Le 31 janvier 2012, Publicis Groupe SA a remboursé la partie de l’Eurobond qui arrivait à échéance pour un montant en principal de 506 millions d’euros. Le remboursement a été effectué en utilisant les liquidités disponibles dans le Groupe. Il n’est pas prévu de refinancer, à court terme, cette obligation, compte tenu du niveau de liquidité.

PERSPECTIVES

La crise provoquée par les doutes des investisseurs sur les capacités de certains pays d’Europe de rembourser leurs dettes a amené les organismes de prévision à revoir leurs estimations de croissance pour l’ensemble de l’année 2011. Ainsi, ZenithOptimedia qui estimait la croissance du marché publicitaire à + 4,1% au mois de juillet a révisé ses estimations à 3,6% en octobre puis à 3,5% en décembre 2011.

Dans ce contexte, Publicis Groupe a réalisé une belle croissance de 5,7% en 2011, plus élevée que la croissance estimée du marché, conséquence positive de son exposition au digital et aux pays à croissance rapide qui représentent désormais 52,4% du revenu.

Poursuivre les investissements dans les activités numériques et l’expansion du groupe dans les pays à croissance rapide demeurent les priorités, avec notamment le projet de doubler la taille de l’activité du Groupe en Chine à l’horizon 2013, de bénéficier des très importants investissements réalisés au Brésil, et de renforcer ses positions en Inde.

L’objectif du Groupe est d’avoir à moyen terme près de deux tiers de ses revenus réalisés sur des activités ou pays à forte croissance.

Un bon niveau d’activité et une gestion rigoureuse des coûts a permis au Groupe de terminer l’année avec une situation financière très robuste.

Le montant exceptionnel des nouveaux budgets engrangés en 2011 - 7,9 milliards de dollars - témoigne du dynamisme et de la pertinence de l’offre Publicis Groupe, de sa présence auprès de ses clients et conforte ses objectifs de gains de parts de marché.

Cette dynamique permet au Groupe, malgré une année 2012 qui s’annonce difficile, d’envisager une croissance supérieure aux estimations actuelles du marché. L’amélioration continue des coûts opérationnels demeure indissociable de la croissance.

Le Groupe entend focaliser son action en vue d’atteindre ces objectifs tant par la croissance organique que par des acquisitions ciblées.

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Certaines informations autres qu’historiques contenues dans le présent document sont susceptibles de constituer des données à caractère prévisionnel («forward-lookingstatements») ou des prévisions financières non auditées. Ces données sont sujettes à des risques et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données réelles substantiellement différentes. Ces données sont présentées à la date du présent document et Publicis Groupe n’assume aucune obligation quant à leur mise à jour du fait d’événements nouveaux ou de toute autre raison autre que les réglementations applicables. Publicis Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention des informations relatives aux facteurs de risque susceptibles d’affecter son activité telles que figurant dans son Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), y compris une conjoncture économique défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, la possibilité que nos clients peuvent remettre nos contrats en cause très rapidement, une part non négligeable des revenus du Groupe provenant de clients importants, conflits d'intérêts entre annonceurs d'un même secteur, la dépendance du Groupe sur ses dirigeants et ses collaborateurs, les lois et règlementations s'appliquant aux métiers du Groupe, des actions judiciaires engagées contre le Groupe au motif que certains messages publicitaires seraient mensongers ou trompeurs ou que les produits de certains clients se révèleraient défectueux, la stratégie de développement par acquisition d'entreprises, la dépréciation des écarts d'acquisition et les actifs inscrits au bilan du Groupe, la présence du Groupe dans les marchés émergents, la difficulté de mettre en œuvre le contrôle interne, l'exposition au risque de liquidité, une baisse de la notation officielle du Group, et l'exposition aux risques de marché financier.

A propos de Publicis Groupe

Publicis Groupe [Euronext Paris FR0000130577, CAC 40] est le troisième groupe mondial de communication, présent dans tous les secteurs et métiers : le numérique, la publicité, la communication institutionnelle, l'événementiel, l’achat d’espace média et la communication spécialisée. Ses principaux réseaux sont Leo Burnett, MSLGROUP, PHCG (Publicis Healthcare Communications Group), Publicis Worldwide, Rosetta et Saatchi & Saatchi. VivaKi, plate-forme transversale dédiée aux médias et au numérique, s’appuie sur Digitas, Razorfish, StarcomMediaVest Group et ZenithOptimedia. Le Groupe est présent dans 104 pays et compte environ 53 000 collaborateurs.

Site internet: www.publicisgroupe.com | Twitter : @PublicisGroupe | Facebook : http://www.facebook.com/publicisgroupe

New Business – 4ème Trimestre 2011

LEO BURNETT

MAS Institute of Management & Technology (Inde); Micro Cars Limited (Inde); POM Wonderful (Japon); Triumph International (Japon); LSH Holding (Koweït); LibanPost (Liban); Petronas Dagangan (Malaisie); Universidad Mexicana (Mexique); McDonald’s (Royaume-Uni et Etats-Unis); Flight Network (Canada); IKEA (Canada); Samsung (Hong Kong); Sun Hung Kai Properties (Hong Kong); Six senses resorts & spas (Inde); Sinar Mas (Indonésie); Indofood (Indonésie); Allergan (Mexique); Airphil Express (Philippines); Yahoo (Singapour); Dorchester Hotel Collection (Royaume-Uni); Wanke Shenyang (Chine); Costa Croisières (France); Stepper Eyewear (Hong Kong); Beit Misk (Liban); Red Cross (Royaume-Uni); Giant Bicycles (Australie); DHL (Colombie); APM Terminals (Costa Rica); Sri Lanka Telecom (Inde); Petronas (Malaisie); Coca Cola (Colombie); Samsung (Inde); Indofood (Indonésie); 22^nd Philippine Advertising Congress (Philippines); Pernod Ricard (Thaïlande); Property Perfect (Thaïlande); Ikea (Thaïlande);Wanke Shenyang (Chine); Temposcan Pharmaceuticals (Indonésie); Parrot (Japon); Petronas Group (Malaisie); Wijeya Newspapers (Sri Lanka); Chevrolet (Thaïlande); Nongpho Dairy Co-operative Ltd. (Thaïlande); Coca Cola (Costa Rica, India); Wikimedia (Allemagne); Lankem Ceylon Ltd (Inde); Tokyo Cement (Inde); Auro Holdings (Inde); Samsung (Indonésie); Ilusión (Mexique); Walmart (Mexique); Asia Motor Works (Inde); Gumtree (Australie); Pakistan International Airlines (Pakistan) ; Pakistan State Oil (Pakistan); TaxSpanner (Inde); Qtel (Qatar); Sinar MasIMSIG (Indonésie); E.Land Group (Corée); Olabuenaga Fonatur (Mexique); Mega Bangna (Thaïlande); Fox TV Channel (Turquie); Studio Moderna (Turquie); Fifth Third (Etats-Unis); Masan (Vietnam); Jon One Men's Clothing (Chine); Caribbean Export (République Dominicaine); Terna Energy (Italie); Universal Robina Corporation (Philippines); People's Leasing Company (Sri Lanka); Cargils Ceylon PLC (Sri Lanka); Thai Yamaha Motor Co., Ltd. (Thaïlande); Conwood Co., Ltd. (ConstGBction Materials) (Thaïlande); AIS (Telco) (Thaïlande); Electricity Generating Authority of Thailand (Thaïlande); Bangkok Insurance (Thaïlande); TGBenergy (Australie); McDonal'ds (Australie); Schincariol Group (Brésil); Disney (Brésil); GlaxoSmithKline (Japon); Esurance (Etats-Unis); Sing Tel (Singapour); Great Eastern Life Insurance (Singapour); Freewiew (Turquie, GB); Shiv Nadar Education TGBst (Inde); GCL Energy (Chine); Langham Luxury Hotels (Chine); Warrnambool Cheese and Butter (Australie); Pfizer Taiwan (Taïwan);Sprint (Digitas/Leo Burnett – Etats-Unis); MillerCoors – Foster’s, Molson Canadian, and Sparks brands (Etats-Unis); Chobani Yogurt (Etats-Unis); YouSwoop Daily Deals (Etats-Unis); Shriners Hospitals for Children (Etats-Unis); Kasinski Motorcycles – Zongshen brand (Brésil); SECOM – Secretary of Communications for the Cabinet of President (Etats-Unis); Lego (Japon); Symantec Norton (Japon); Bacardi White Rum (Inde); Telefonica/Movistar (Colombie); Crocs (Turquie); Coca Cola – Frestea, Minute Maid, Ades Water brands (Indonésie); Coca Cola – Minute Maid, Eight O’Clock & developmental brands (Philippines); Diageo – Jose Cuervo & Captain Morgan brands (Turquie); Dwarka Dairy (Inde); GlaxoSmithKline – Iodex portfolio (Inde); HomeGreen Solar and Home Energy Experts (Australie); Indofoods – Promina Babyfood brand (Philippines); Kellogg’s Krave (Amérique Centrale); ODEL Department Store (Sri Lanka); Phillip Morris International – Fortune Cigarettes (Philippines) & Chesterfield (Turquie); Regalia Hotel Management (Chine); Telefonica Espana – Movistar (Costa Rica); The Energy Policy and Planning Office (Thaïlande); Yung Shin Pharmaceutical (Taïwan); Huawei Information and Communications Technology Solutions (Chine); Yingxue Kitchenware (Chine); P&G Downy (Indonésie); Philip Morris International – Chesterfield brand (Turquie); Samsung (Sri Lanka); Continental Tires (Brésil); Pharmavite – Nature Made Vitamins (Etats-Unis).

MSLGROUP

TAQA (Royaume-Uni and Dubaï); Ancestry.com (Etats-Unis); AQMD-Incremental (Etats-Unis); AstraZeneca (Chine); ADP (China); Insinkerator (Chine); Star TV (Inde); Bosch (Allemagne); Sécurité Routière (France); Schott (Chine); History Channel (Inde); Tech Data (Pologne); Greene King (Royaume-Uni); Royal Institute of British Architects (Royaume-Uni); The World Water Forum (France).

PUBLICIS WORLDWIDE

Fresco/Vogliazzi (Italie); Heineken (Italie); Bernina International (Suisse); Università Bocconi (Italie); Ministro del Lavoro (Italie), Jùpiter (Espagne); Merino/Merinolam-Vegit (Inde);LG/global digital business (Monde); PMU (France); RATP (France); Fnac (France); Aéroports de Paris (France); Cortal Consors (France); Institut Géographique National (France); Amway/Nutrilite (Chine); Nestlé Infant Nutrition/Nestlé Mio (Italie); Jigsaw (GB); Betboo (Brésil); Tourism Ireland (GB); Cascades Groupe Tissu (Canada); SCA-Tena (Hong Kong); Duracell (Hong Kong); Sara Lee/Ball Park (Etats-Unis); Assurance Maladie (France); Les Vins de Bordeaux (France); Angel Broking (Inde); Haribo/Dragibus (France) ; L’Oréal (République Tchèque); Groupe SEB (RépubliqueTchèque); Cici’s Pizza (Etats-Unis) ; Red Lion (Brésil); AKTV (Philippines); HP (République Tchèque); Nestlé (Thaïlande); Globe (Philippines); P&G (Philippines); Honda (Philippines); Axa (RépubliqueTchèque); Soda Club (Belgique); Weight Watchers (Belgique); ANIA (Italie); Jequiti Cosmetics (Brésil); Nestlé Infant Nutrition (Mexique); Nescafé (Monde) ; Weight Watchers (Belgique); Soda Club (Belgique); Pasteur Mex Pharmacia (Mexique); Nestlé – Nestea (Mexique); KPMG (Belgique); coop (Royaume-Uni); G.U. (Royaume-Uni).

PHCG

Somaxon (Etats-Unis); United Therapeutics (Etats-Unis) ; Savient (Etats-Unis).

RAZORFISH

Starwood (Etats-Unis), Disney (Etats-Unis), Microsoft (Etats-Unis) ; Nike Social (Etats-Unis); Unilever Surf (Etats-Unis); Unilever Dove (Etats-Unis); Lion Dairy & Drinks (Australie); Sportsgirl (Australie).

SAATCHI & SAATCHI

Lenovo Group Limited (Etats-Unis); Piaget (France); Assogestioni (Italie); Kavli (Suède); UNIMED RJ (Brésil); Hanaka kyselka (République Tchèque); Toyota-Aygo, SUV range and Yaris (Italie); Swissôtel (Suisse); Club BGBgge (Belgique); Exellent (Belgique); Vlerick (Belgique); DG Sanco/EC anti smoking (Belgique); Haagen-Dazs (Belgique); Fostplus (Belgique) ; Wonderful Pistachios (GB, Allemagne); Swisscom (Suisse); Skoda Auto India (Inde); OLX India (Inde); Bharat Petroleum (Inde); Mando (Corée); Handelsbanken (Suède); Avis (Allemagne); WeightWatchers (GB); ARD-Werbung Sales & Services (Allemagne); Kraft Foods/Milka (Argentine); Subway (Mexique); Paso Interlomas (Mexique); Enel (Italie); Marktplaats.nl (Pays-Bas); flydubai (Emirats Arabes Unis); Carlsberg (Inde); Kingdee (Chine); Samsonite Europe (Belgique); EUROPA VersicheGBngen (Allemagne); Agthia/Yoplait (Emirats Arabes Unis); Wave Infratech (Inde); CCA/Pump, L&P, Deep Spring, Baker Halls (Nouvelle-Zélande); Union Investment (Allemagne); Lenovo (Brésil); HTC South Asia (Singapour); HTC EMEA (Royaume-Uni/SSX - Retail/Shopper Marketing); Phonak (Suisse); Kraft Foods - Trident (Etats-Unis/global); Veltins (Allemagne); Pirelli (Allemagne- SSX); Salewa (Allemagne - SSX); Schott (Corée); Icelandic Glacial Water (Etats-Unis); Chase - Sapphire Credit Card (Etats-Unis); AIA (Italie); Illy (Italie); FrieslandCampina (Russie); Coca-Cola/Nidan and Multan Juices (Russie); Paramount Comedy Channel (Russie); Boxer (Suisse); Coca-Cola Amatil (Nouvelle Zélande); Mall of the Emirates (Emirats Arabes Unis); Citroën (Chine); China Telecom (Chine); Invida Asia (Singapour); Red.es (Espagne); Sharp (Etats-Unis - SSX); Tracfone (Etats-Unis - SSX).

STARCOM MEDIAVEST GROUP

Tourism Malaysia (Malaisie); Heineken (République Tchèque); Dairy Queen (Etats-Unis); China Telecom (Chine); SATS (Singapour); Singapore Grand Prix (Singapour), Uniqlo (Singapour); Nyhavn Rejser (Danemark); Full Tilt Poker (Italie); BZWBK (Pologne); Lotos (Pologne); Upstream (Emirats Arabes Unis); Dreams (GB); YPF (Argentine); Microsoft (Etats-Unis); Disney (Etats-Unis); Disney Pan regional TV Cable (Argentine); hotels.com-Expedia (Chine); Regione Lombardia (Italie); I mobile (Thaïlande); Kraft Foods (Emirats Arabes Unis); Lactel (Emirats Arabes Unis); MAC (GM dealer) (Emirats Arabes Unis); ZAFCO (Emirats Arabes Unis); Dyson (Canada); Aeromexico (Chili); Spin Palace (Chili); Future Brands (Inde); VIA (Inde); Mars (Philippines, Indonésie, Thaïlande); Orang Tua Group (Indonésie); Dixons (Irelande); Comcast/NBCU (Studios) (EU – Miami); Boiron Laboratories (Pologne); Czerwona Torebka (Pologne); Burger King (Etats-Unis); NBCU/Comcast (Theme Parks) (Etats-Unis); AB/In Bev (Etats-Unis); Aircel (Dishnet Wireless) (Inde); BF Distribuidores (Chili); Cerveza Corona (Chili); Dwarka Milk (Inde); Ferrero (Espagne); Flexalum luxaflex (Chili); MULTI SCREEN MEDIA PRIVATE LTD-SAB TV (Inde); Nille (Norvège); Novartis (Global); Sony Pix (Inde); Super Max (Inde); Zee Learn (Inde).

ZENITHOPTIMEDIA

Rioja Wines (Espagne); JPMorgan Chase (Etats-Unis); Wallmart (Chine); ABB (Chine); Motorcorp (Nouvelle-Zélande); United Overseas Bank (Singapour); Emporiki Bank (Grèce); Banco Financiero y de Ahorro (Espagne); Interbrands (Suède); RecycleBank (Etats-Unis); Jenny Craig (Etats-Unis); Autotrader (Etats-Unis); AZ/Medimmune (Etats-Unis); C&A (Chine); Tourism Malaysia (Malaisie); MOM (Singapour); city of Antwerp (Belgique); Nyhavn Rejser (Danemark); L’Oreal (Grèce); Khazan (Koweït); MarCons (Koweït); Galderma (Suède); Parship (Suède); Unum (GB); L’Oreal ETATS-UNIS (Etats-Unis); EDMC Incremental (Etats-Unis); Reckitt Benckiser (Inde), Disney (Etats-Unis); Jazeera Childrens Channel (Moyen-Orient et Afrique); Hachette Fascicoli (Roumanie); Pegasus (Roumanie); EU Funds campaign (Roumanie); Fire Prevention Campaign (Espagne); Deli (Belgique); KMDA (Belgique); Rich Bake (Egypte); Peak Performance (Europe, Etats-Unis, Asie); Carlsberg (Chine); PPTV (Chine); Honda (Inde); Infocom Development Authority (Singapour); Merino (Inde); Science Centre Singapore (Singapour); Dunelm Mills (GB); Pizza Hut (Etats-Unis); C&A (Autriche); Unicharm (Inde); Agrostar (Roumanie); City Cinema (Roumanie); Sandals (Etats-Unis); Charter Hall Ltd (Australie); Singapore University of Technology & Design (Singapour) ; Dubaï Electricity & Water Authority (Emirats Arabes Unis); Vitrac (Egypte); CEPSA (Espagne); Clarins (Mexique); Officemax (Mexique); Hoteles CITY Express (Mexique); Royal Caribbean Cruises (Mexique); Petrobras (Pan Regional); Sura – ING (Mexique); Verizon (ETATS-UNIS); Tencent Weibo (Chine); Best Foods (Inde); PayPal (Singapour); Motorola Digital (Singapour); Groupement des Mousquetaires (France); TE Data (Egypte); RBS (Royame Uni); Gulf States Toyota (ETATS-UNIS); Merial (Nouvelle Zélande); Singapore Management University (Singapour); KPMG (Belgique); Isracard (Israël); Bel Groupe (MENA); Royal Bakery (Emirats Arabes Unis); SAP (Emirats Arabes Unis), IFFCO (Emirats Arabes Unis), Vontobel (Emirats Arabes Unis); Super-Max (Emirats Arabes Unis); Bridgestone Tires (Etats-Unis); Air Asia (Philippines).

Digitas

Pages jaunes (France); Dassault (France); Chili’s (Etats-Unis); Kaiser-Permanente (Etats-Unis); Intuit (Etats-Unis); Mars Petcare (Etats-Unis);Comcast (Etats-Unis);Delta (Etats-Unis); Mead Johnson (Etats-Unis); Post (Etats-Unis); American Express (Etats-Unis); Harley Davidson (Chine); L’Oreal (Chine, France); OnStar (Chine); Nestlé (France); Samsung (Royaume-Uni, Brésil, Etats-Unis) ; Samsung Mobile (Inde); Samsung Electronics (Inde); Equifax (Etats-Unis); Nationwide (Royaume-Uni); Owens Corning (Etats-Unis); Dunkin’s Brands (Etats-Unis); L’Oreal (Chine); Asus (Chine); Onstar (Chine); Samsung Mobile (Inde); Sprint (Etats-Unis); Nissan (France).

Fallon

Axa (Royaume-Uni); Roundhouse (Royaume-Uni); MTV (Royaume-Uni).

Kaplan Thaler Group

Edmunds.com (Etats-Unis).

Communiqués de Presse – 2011

26-01-2011 Publicis Groupe lance une OPA amicale sur Chemistry au Royaume-Uni

27-01-2011 Publicis Groupe renforce sa participation dans Wefcos - Véronique Morali nommée Présidente

10-02-2011 Publicis Groupe Résultats Annuels 2010

17-02-2011 Publicis Groupe renforce ses positions dans le digital avec l'acquisition de Holler en Grande-Bretagne

21-02-2011 Publicis Groupe lance Publicis Webformance - Une initiative dédiée aux PME et TPE

23-02-2011 Publicis Groupe acquiertInteractive Communications Ltd à Taiwan

03-03-2011 Publicis Groupe acquiert Kitcatt Nohr au Royaume-Uni

10-03-2011 Publicis Groupe acquiert l'agence londonienne Airlock - Publicis Groupe poursuit son expansion dans le digital au Royaume-Uni

22-03-2011 Publicis Groupe acquiert l'agence indienne Watermelon

30-03-2011 Jean-Yves Naouri est nommé Président Exécutif de Publicis Worldwide

15-04-2011 Publicis Groupe cède sa Participation dans Freud Communications

18-04-2011 Publicis Groupe prend une participation majoritaire dans l'agence brésilienne Talent Group

21-04-2011 Publicis Groupe : Revenu du 1^er trimestre 2011

26-04-2011 Publicis Groupe poursuit son expansion au Brésil avec l’acquisition de l’agence GP7 à Sao Paulo

27-04-2011 Publicis Groupe dynamise les opérations de Leo Burnett Brésil

12-05-2011 Acquisition par Publicis Groupe de l’agence Dreams à Beijing

17-05-2011 Publicis Groupe acquiert Rosetta, l’une des agences numériques les plus dynamiques d’Amérique du Nord

07-06-2011 Assemblée Générale des Actionnaires de Publicis Groupe

20-06-2011 Publicis Groupe poursuit son expansion en Chine avec l’acquisition de Genedigi

28-06-2011 Publicis Groupe se lance en Equateur

04-07-2011 Publicis Groupe acquiert Spillmann/Felser/Leo Burnett, l’une des principales agences suisses

05-07-2011 Clôture de l’acquisition de Rosetta

06-07-2011 Avis d’ajustement du Ratio d’Attribution d’Actions des OCEANE 2014

11-07-2011 Prise de participation majoritaire de Publicis Groupedans Big Fuel, agence de marketing social

15-07-2011 Publicis Groupe signe un crédit syndiqué revolving multidevises de EUR 1.2 milliards

18-07-2011 Prise de participation majoritaire de Publicis Groupe dans Big Fuel, agence de marketing social

21-07-2011 Publicis Groupe : Résultats du 1^er semestre 2011

15-09-2011 Acquisition par Publicis Groupe de l’Agence de RP SCHWARTZ COMMUNICATIONS

03-10-2011 Nomination de Stéphanie Atellian, Investor Relations Officer

02-11-2011 Publicis Groupe acquiert l’agence numérique chinoise Wangfan

29-11-2011 Publicis Groupe accélère son expansion numérique en Chine en acquérant Gomye

30-11-2011 Composition du Directoire

01-12-2011 Publicis Groupe acquiert Ciszewski, la plus grande agence polonaise de relations publiques

Définitions

Dette nette :la dette financière nette (ou dette nette) est égale à la somme des dettes financières long etcourt terme et des dérivés de couverture associés, déduction faite de la trésorerie et des équivalents detrésorerie.

Dette nette moyenne : moyenne annuelle des dettes nettes moyennes mensuelles.

New Business net : cette donnée n’est pas issue du reporting financier mais résulte d’une estimation des investissements publicitaires média annualisés sur les budgets gagnés (nets des pertes) de clients nouveaux ou existants.

Marge Opérationnelle :La marge opérationnelle est égale au revenu après déduction des charges de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits et charges non courants et dotations aux amortissements (hors incorporels liés aux acquisitions).

Taux de marge opérationnelle : Le taux de marge opérationnelle, qui est égal à la marge opérationnelle exprimée en pourcentage du revenu, est un indicateur suivi par le Groupe dans le but de mesurer la performance des unités génératrices de trésorerie et du Groupe dans son ensemble.

(1) Acquisitions (In-Sync, Resolute, AG2, G4, Amazon, Publicis Romania, 20:20, EastWei, Casablanca, Digital District, Publicis healthcare consulting, Frequence Medicale, C4L, Kitkatt Nohr, Airlock, Holler, Chemistry, Talent, ICL, GP7, Watermelon, S&S South Africa, Genedigi Group, Dreams, Rosetta Marketing Group, Big Fuel, LB Zurich Spillman/Felser, DPZ Group, Nuatt, Schwartz, Brand Connections, Gomye, Wangfan, Ciszewski) nettes de cessions

Compte de résultat consolidé

Etat de résultat global consolidé

Bilan consolidé

Tableau des flux de trésorerie consolidés

Tableau de variation des capitaux propres consolidés

Bénéfice net par action (de base et dilué)

(1)Seuls les stock-options et BSA ayant un effet dilutif, c’est-à-dire dont le prix d’exercice est inférieur au cours moyen de l’exercice, sont pris en considération. En 2011, tous les stock-options et BSA non encore exercésà la clôture de l’exercice ont un effet dilutif

(2)Sur les trois années 2011, 2010 et 2009, les Oceanes ont toutes un caractère dilutif et sont donc prises en compte dans le calcul du BNPA dilué.

Bénéfice net courant par action (de base et dilué)

(1)BNPA avant amortissement des incorporels liés aux acquisitions, perte de valeur, plus(moins)-value sur opérations de cession terrains, d’immeubles, de titres, réévaluation des earn-out et impôt différé actif lié à l’Oceane 2014.

(2)Effet de l’impôt différé actif reconnu à hauteur de l’impôt différé passif comptabilisé sur la part de l’Océane 2014 enregistrée en capitaux propres.