RESULTATS ANNUELS 2016

• CHIFFRE D'AFFAIRES : 5,3 M€
• RESULTAT NET : (2,8) M€
• STRUCTURE FINANCIERE RENFORCEE AVEC LA LEVEE DE FONDS REALISEE LORS DE L'IPO

Paris, le 25 avril 2017

Normes françaises - en M€

Au 31 décembre 2016, HORIZONTAL SOFTWARE a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 5,3 M€, en progression de +25,3%. La croissance du groupe a été portée par la forte progression du pôle Cloud-SaaS (facturation de setup en 1^ère année et d'abonnements récurrents les années suivantes en fonction du nombre de collaborateurs gérés par l'entreprise) qui enregistre un chiffre d'affaires de 3,3 M€, en croissance de +83,1% par rapport au 31 décembre 2015. Le Cloud-SaaS représente donc 62% du chiffre d'affaires (contre 43% l'an dernier).

La division Licence Client-Serveur diminue progressivement conformément à la stratégie du groupe qui entend privilégier son modèle récurrent sur le Cloud-SaaS.

Le Top 10 des clients du groupe (avec toujours une prédominante Santé, clients historiques du groupe) représente 32% du total des revenus.

Les charges de personnel, en hausse de 11,4%, ont été maîtrisées. Leur progression sera plus soutenue sur 2017 compte tenu de la mise en œuvre d'investissements humains pour structurer la société en vue de sa croissance future.

Après comptabilisation des dotations nettes aux amortissements et provisions, stables à 0,6 M€, le résultat d'exploitation s'élève à (2,6) M€.

Au final, le résultat net s'établit à (2,8) M€.

Une situation bilancielle renforcée : 7 M€ de fonds propres et 4,3 M€ de trésorerie disponible

Au 31 décembre 2016, la structure bilancielle d'Horizontal Software s'est nettement améliorée avec l'augmentation de capital réalisée dans le cadre de l'introduction en Bourse en décembre 2016.

Les fonds propres s'élèvent ainsi à 7,0 M€ (contre 3,0 M€ au 31 décembre 2015) et incluent 2,6 M€ d'avances remboursables Oséo accordées par Bpifrance dans le cadre du programme ISI (Innovation Stratégique Industrielle) sur le projet PAJERO. La trésorerie disponible atteint 4,3 M€ (0,9 M€ à fin 2015).

L'endettement brut se réduit sensiblement, avec la conversion des OCA lors de l'introduction en bourse (0,4 M€), et qui s'élève donc à 0,9 M€ contre 1,3 M€ au 31 décembre 2015. Enfin, le poste autres dettes baisse de 0,5 M€ avec la compensation de créances réalisée par la Holding Incubatrice Internet lors de l'IPO au titre des dettes de type crédit-vendeur et de la dette de compte courant liées au rachat de la société Equitime.

La trésorerie nette de dettes financières s'élève à 3,4 M€ au 31 décembre 2016 (contre (0,4) M€ fin 2015).

Perspectives 2017

Le Groupe HSW démarre l'exercice 2017 avec confiance et vise un nouvel exercice de croissance. A cet effet, le backlog reste étoffé (chiffre d'affaires restant à facturer sur les 12 prochains mois) à 5,2 M€ au 1^er janvier 2017 dont 2,4 M€ de récurrent et 2,7 M€ de services.

L'activité commerciale du 1^er trimestre 2017 est attendue similaire à l'an dernier, le groupe ayant volontairement concentré ses efforts sur ce début d'année à la structuration nécessaire de ses équipes pour dimensionner le groupe à la croissance future et aux prochains lancements produits (objectifs fixés par l'IPO). Avec les récents recrutements réalisés sur de nombreux postes clés sur ses deux offres (Marketing & Sales, R&D, Support, ...), la société compte à fin avril 90 personnes (+15% par rapport au 31/12/2016). Le groupe vient d'ailleurs de recruter un nouveau CFO pour structurer son département Finance. Six personnes seront encore recrutées d'ici la fin du 1^er semestre.

De façon plus globale sur l'année, HSW vise une montée en puissance de ses solutions SaaS sur ses secteurs cibles Restauration/Hôtellerie/Loisirs/Santé mais aussi Retail (récent contrat avec Boucheron (groupe Kering) pour le déploiement d'une solution de gestion des temps et activités pour l'ensemble des boutiques de son réseau). D'ici fin mai 2017, une nouvelle offre sur la gestion des temps des médecins sera également lancée par le groupe.

Cet exercice sera également consacré à la transformation de sa base freemium en premium sur son offre SaaS-Apps (Yootalent). A fin avril 2017, Yootalent compte 160 entreprises freemium représentant 39 000 collaborateurs. La société enregistre ses premières facturations premium.

Enfin, le Groupe restera attentif à la maîtrise de ses charges opérationnelles, malgré les investissements en cours, dans l'optique d'atteindre son objectif 2018 de point mort de sa rentabilité d'exploitation.

Prochaine réunion d'information : le 26 avril 2017 à 10h au Palais Brongniart.

Prochain communiqué : chiffre d'affaires du 1^er trimestre 2017, le 11 mai 2017 après bourse.

A PROPOS D'HORIZONTAL SOFTWARE

HORIZONTAL SOFTWARE, éditeur de logiciels du Capital Humain (HCM), commercialise une solution logicielle innovante en mode SaaS (2014) et SaaS-Apps (2016). Construite sur un socle technologique ouvert avec une architecture Cloud, l'offre HSW adresse l'ensemble des thématiques de gestion du capital humain (hors paye) en passant par l'acquisition et la gestion des talents à la planification optimisée des équipes et activités. Le groupe compte aujourd'hui 78 collaborateurs et plus de 20 millions d'euros investis en R&D et adresse 500 000 collaborateurs gérés dans le monde.

HORIZONTAL SOFTWARE est coté sur Alternext (ISIN : FR0013219367 - Mnémo : ALHSW)

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