(CercleFinance.com) - Oddo passe sa recommandation d'Alléger à Neutre sur la valeur. ' La mise à jour de notre DCF (taux sans risque à 0.78% contre 1.13% auparavant et prime de marché à 7.23% contre 7.42% auparavant) donne un objectif de cours de 76 CHF (contre 55 CHF auparavant) ' explique Oddo.

Le groupe a dévoilé une progression de 6% de son chiffre d'affaires à 3,09 milliards d'euros sur son troisième trimestre comptable, dépassant ainsi nettement le consensus qui n'était que de 2,96 milliards. En organique, les ventes se sont accrues de 5% alors qu'elles étaient anticipées stables.

' La publication des ventes T3 2017 a acté le retour d'une croissance “mid single digit”, sensiblement au-dessus de nos attentes. Nous n'envisagions pas un retour aussi rapide à ces niveaux, mais force est de constater que Richemont entre dans une nouvelle phase ' indique Oddo dans son étude du jour.

' Nous relevons nos BPA d'environ 15% et 27% respectivement sur 2017 et 2018. Sur cette base, la valorisation de Richemont se rapproche de la moyenne du secteur ' annoncent les analystes.

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