SoLocal Group: Confirmation des perspectives annuelles 2016 malgré une inflexion de l’activité en raison du décalage du plan de restructuration financière

Regulatory News:

SoLocal Group (Paris:LOCAL):

Résultats du T3 2016 :

• Chiffre d’affaires Internet : 156 M€ (79% du chiffre d’affaires total), en hausse de +3%¹
• EBITDA² : 60 M€, en baisse de -24%¹, taux de marge EBITDA/CA³ de 30%

Perspectives 2016 confirmées :

• Taux de croissance du Chiffre d’affaires Internet entre 0% et +2%
• EBITDA/CA² : ≥ 28%

Plan « Conquérir 2018 » reporté de 6 mois en raison du décalage du plan de restructuration financière qui impacte la performance commerciale et la génération de cash flow.

Jean-Pierre Remy, Directeur Général de SoLocal Group, a déclaré : « La performance financière au 3ème trimestre 2016 confirme les perspectives annuelles. Cependant, l’incertitude autour du plan de restructuration financière nuit à nos activités e,t depuis octobre dernier, affecte le momentum commercial, la génération de cash flow et les perspectives pour 2018.

De manière urgente, nous avons besoin d’une plus grande visibilité sur notre refinancement afin de pouvoir travailler sur nos priorités opérationnelles et nous focaliser sur les objectifs à moyen terme de croissance. »

I.Chiffre d’affaires et EBITDA

Le Conseil d’Administration a arrêté les comptes consolidés du Groupe au 30 septembre 2016 en continuité d’exploitation.

Le Groupe enregistre un chiffre d’affaires de 197 millions d’euros au T3 2016, en recul de -7% vs T3 2015 :

• Le chiffre d’affaires Internet de 156 millions d’euros au T3 2016 (représentant 79% du chiffre d’affaires total) est en hausse de +3% vs T3 2015 :
  • Croissance de l’audience : les visites Internet enregistrent une croissance de +8%au T3 2016 vs T3 2015, dont une croissance de +24% pour l’audience mobile (qui représente 47% de l’audience totale).
  • Chiffre d’affaires Search Local : +1% au T3 2016 vs T3 2015 résultant de
    • ARPA¹ Search Local : +8% au T3 2016 vs T3 2015, soit une croissance de +4% depuis le début de l'année, conforme aux tendances historiques
    • Parc clients : -7% au T3 2016 vs T3 2015, toujours contraint en raison d’investissements moindres en conquête client à la télévente.
  • Chiffre d’affaires Marketing digital : +10%au T3 2016 vs T3 2015, avec une croissance continue du programmatique local ne reflétant pas encore totalement la dynamique commerciale.
• Le chiffre d’affaires Imprimés & Vocal de 41 millions d’euros au T3 2016 est en baisse de-32%sur la période, en raison principalement du repli marqué des PagesBlanches.

L’EBITDA récurrentatteint 60 millions d’euros au T3 2016, en baisse de -24% vs T3 2015, du fait principalement de la baisse de l’EBITDA Imprimés & Vocal.

Le taux de marge EBITDA / CA s’établit à 30% au T3 2016, en recul de -7 points par rapport au T3 2015, en raison d’une forte baisse du chiffre d’affaires Imprimés & Vocal (-32%).

II.Résultat net et structure financière

Les dépréciations et amortissements s’élèvent à -15 millions d’euros au T3 2016, soit une hausse de +17% par rapport au T3 2015, en raison de l’impact des investissements sur la refonte des systèmes informatiques.

Les charges financières nettes s’établissent à -19 millions d’euros au T3 2016, en baisse de -11% par rapport au T3 2015, les instruments de couverture étant arrivés à échéance fin 2015.

La charge d’impôt sur les sociétés atteint -11 millions d’euros au T3 2016, en baisse de -44% par rapport au T3 2015, en ligne avec le résultat avant impôt.

Le résultat récurrent des activités poursuivies s’élève à 14 millions d’euros au T3 2016,en recul de -41% par rapport au T3 2015.

Le résultat net des activités désengagées est nul au T3 2016, le désengagement des activités Internet non rentables et non en croissance ayant été totalement achevé en 2015.

Le résultat net du Groupe atteint 14 millions d’euros au T3 2016, en baisse de -19% par rapport au T3 2015.

L’endettement net⁴ s’établit à 1 097 millions d’euros au 30 septembre 2016. Le Groupe ne respecte pas son covenant de levier financier mais respecte tous les autres covenants bancaires. Cela donne aux créanciers (hors Tranche C1) le droit d’exiger à tout moment (sous réserve des dispositions du Code de commerce) le remboursement intégral de la dette financière de SoLocal Group vis-à-vis des créanciers externes. Les trois créanciers qui sont parties à l’accord avec la Société ont convenu, sous réserve de l’adoption du plan révisé de restructuration financière, de renoncer à exiger le remboursement immédiat de la dette de SoLocal Group, suite au bris de covenant sur le levier financier.

Le cash flow net du Groupe est de -15 millions d’euros au T3 2016, en baisse de -24 millions d’euros par rapport au T3 2015, en raison principalement de la baisse de l’EBITDA et de l’impact négatif sur le besoin en fonds de roulement engendré par les pressions exercées par les clients et fournisseurs compte tenu de l’incertitude relative à la restructuration financière du Groupe.

Au 30 septembre 2016, le Groupe dispose d’une trésorerie nette de 90 millions d’euros⁵.

III.Perspectives

Le Groupe confirme ses perspectives pour 2016 et anticipe :

• Taux de croissance du CA Internet entre 0% et +2%⁶
• Taux de marge EBITDA/CA ≥ 28%⁷

Sous réserve de l’approbation du projet révisé de restructuration financière par les créanciers et par les actionnaires, la mise en œuvre du plan « Conquérir 2018 » est reportée de 6 mois en raison du décalage du plan de restructuration financière qui impacte la performance commerciale et la génération de cash flow.

À propos de SoLocal Group

SoLocal Group, leader européen de la communication digitale locale, révèle les savoir-faire locaux et stimule l’activité locale des entreprises. Les activités Internet du Groupe s’articulent autour de deux lignes produits : Search Local et Marketing Digital. Avec le Search Local, le Groupe offre des services et des solutions digitales aux entreprises pour accroître leur visibilité et développer leurs contacts. Fort de son expertise, SoLocal Group compte aujourd’hui près de 530 000 clients et plus de 2,2 milliards de visites via ses 4 marques phares (PagesJaunes, Mappy, Ooreka et A Vendre A Louer), mais également par le biais de ses partenariats. Grâce au Marketing Digital, SoLocal Group crée et met à disposition le meilleur contenu local et personnalisé sur les professionnels. Avec plus de 4 400 collaborateurs, dont une force de vente de 1 900 conseillers spécialisés dans cinq verticales (Habitat, Services, Commerce, Santé & Public, B2B) et à l’international (France, Espagne, Autriche, Royaume-Uni), le Groupe a généré en 2015 un chiffre d’affaires de 873 millions d’euros, dont 73% sur Internet, et se classe ainsi parmi les premiers acteurs européens en termes de revenus publicitaires sur Internet. SoLocal Group est cotée sur Euronext Paris (LOCAL). Les informations disponibles sur SoLocal Group sont accessibles sur www.solocalgroup.com.

IV.Annexes

Au cours de l’exercice 2015, le Groupe s’est désengagé de quatre activités non rentables et non en croissance (régie Internet display Horyzon Media, réseau social local ZoomOn, « daily deals » Lookingo et devis en ligne d’amélioration de l’habitat Sotravo).

Les comptes publiés par le Groupe au 30 septembre 2016 se décomposent comme suit : chiffres consolidés des activités désengagées et des activités poursuivies.

Depuis 2015, SoLocal Group isole la dynamique des activités poursuivies de celle des activités dont il s’est désengagé. Les commentaires sur les indicateurs de performance financière portent sur le périmètre des activités poursuivies. L’EBITDA récurrent exclut les éléments exceptionnels, tels que les coûts de restructuration et d’intégration.

Compte de résultat consolidé

Tableau consolidé des flux de trésorerie

Bilan consolidé

Plan « Conquérir 2018 » révisé

Commandes Internet

Consultez la version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20161124005295/fr/

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