(CercleFinance.com) - Citi a réitéré jeudi sa recommandation d'achat sur STMicroelectronics assortie d'un objectif de cours de 7,5 euros après ce qu'il qualifie de 'bons chiffres (trimestriels) dans leur ensemble'.

Le courtier souligne que le fabricant de semi-conducteurs a battu les prévisions du consensus à tous les niveaux et que ses objectifs de premier trimestre se sont révélées supérieurs aux estimations du marché.

Citi explique que ces résultats confortent sa thèse d'investissement selon laquelle le titre devrait profiter à court terme de la reprise économique, d'effets de change favorable et d'un rendement attractif.

En revanche, le tableau d'ensemble pour les années à venir lui semble plus 'contrasté'.

'Malgré l'avantage dont bénéficie le groupe en termes de coûts et la perspective d'un redressement des activités les moins performantes (applications grand public, smartphones), la direction se refuse à communiquer un calendrier pour le retour aux objectifs de marges à moyen terme qui ont été fixés', déplore le broker.

'Pour nous, cela dénote bien qu'il existe un problème au niveau des fondamentaux', en conclut Citi.

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