Thales: Oddo BHF réduit son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Thales, avec un objectif abaissé de 195 à 193 euros.

L'analyste réduit ses prévisions de BPA 2024 de 2,8%, indiquant que cet abaissement s'explique à plus de 85% par l'activité spatiale, pénalisée par une accélération de la restructuration, une augmentation de la R&D et un moindre amortissement des coûts fixes.

Le broker rapporte que le CEO ne semble pas très enthousiaste à l'idée d'une fusion avec Airbus et Leonardo. 'Nous continuons de penser qu'une JV ou un partenariat renforcé entre les 3 acteurs réduirait significativement le risque de destruction de valeur dans le domaine spatial', estime Oddo BHF pour sa part.

'La chute du titre (-6.7%) est à nos yeux largement exagérée pour un titre qui offre, après révision, un TMVA des BPA 2024-27 de 12,2%', conclut l'analyste.

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