Valéo: Oddo reste à l'achat après les semestriels.

(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur après la publication des résultats semestriels. L'objectif reste aussi fixé à 67 E. Les analystes estiment que le titre affiche globalement une performance en ligne avec son échantillon de comparables.

Le bureau d'études estime que le groupe a publié des résultats semestriels totalement en ligne par rapport à leurs attentes et celles du consensus.

' Une croissance organique solide. Après un Q1 soutenu, le groupe confirme une forte dynamique organique avec une hausse de +9% pour le CA consolidé et 1ère monte ' indique Oddo.

' La stabilité de la MopC à 8% en ligne avec nos attentes et celles du consensus s'explique principalement par l'intégration de Ichikoh (-20pb au niveau de la marge brute) '.

Pour l'ensemble de l'exercice, les guidances sont confirmées avec une surperformance supérieure à 500pb. Par ailleurs, le groupe confirme un taux de croissance Q3 supérieur au Q2.

' Pour notre part, nous laissons inchangés nos estimations avec une croissance organique de +6% probablement conservatrice pour l'ensemble de l'exercice et une MopC de 8% soit un ROC de 1501 ME en ligne avec le consensus (1503 ME) ' estime Oddo.

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