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Regulatory News:
Suite au Conseil d’Administration du Groupe Vicat (Paris:VCT) qui s’est tenu le 12 février 2020, la Société publie aujourd’hui ses résultats audités 2019.
Compte de résultat simplifié :
(En millions d’euros) | 2019 | 2018* | Variation (publiée) | Variation
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Chiffre d’affaires consolidé | 2 740 | 2 583 | +6,1% | -0,8% |
EBITDA** | 526 | 492 | +6,9% | -0,2% |
Taux de marge (en %) | 19,2 | 19,1 |
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EBIT*** | 267 | 255 | +4,5% | -1,5% |
Taux de marge (en %) | 9,7 | 9,9 |
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Résultat net consolidé | 160 | 159 | +0,8% | -7,1% |
Taux de marge (en %) | 5,8 | 6,1 |
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Résultat net consolidé part du Groupe | 149 | 149 | -0,0% | -6,5% |
Capacité d’autofinancement | 425 | 387 | +9,7% | +0,8% |
* Les comptes annuels 2018 sont présentés sur une base pro forma après prise en compte des effets liés à l’application de la norme IFRS16.
** L’EBITDA se calcule en sommant l’excédent brut d’exploitation et les autres produits et charges ordinaires.
*** L’EBIT se calcule en sommant l’EBITDA et les dotations nettes aux amortissements et provisions ordinaires.
Dans le cadre de cette publication, Guy Sidos, Président-Directeur Général a déclaré :
« La solide performance du groupe Vicat en 2019 témoigne de la pertinence et de la solidité de son modèle économique. Les bonnes progressions enregistrées en France, en Inde, aux États-Unis, en Afrique et au Kazakhstan ont permis de compenser des situations difficiles en Turquie et en Égypte. Par ailleurs, et conformément à sa stratégie d’acquisitions ciblées, le rachat de Ciplan au Brésil, réalisé en janvier 2019, a permis au Groupe de poursuivre son développement à l’international dans une région à fort potentiel en s’appuyant sur des équipes et des actifs de grande qualité.
Dans ce contexte, Vicat poursuit ses objectifs de croissance rentable et sa politique de désendettement, portés par une situation financière saine et une forte génération de cash-flows. »
Avertissement :
Des informations plus complètes sur Vicat sont disponibles sur son site Internet www.vicat.fr.
1. Compte de résultat
1.1. Compte de résultat consolidé
Le chiffre d’affaires consolidé du groupe Vicat en 2019 atteint 2 740 millions d’euros, en progression de +6,1% en base publiée par rapport à 2018, et quasi stable (-0,8%) à périmètre et taux de change constants. L’évolution du chiffre d’affaires consolidé résulte :
Le chiffre d’affaires opérationnel de l’activité Ciment est en hausse de +5,7% en base publiée et recule de -2,2% à périmètre et taux de change constants. L’activité Béton et Granulats affiche un chiffre d’affaires opérationnel en progression de +8,6% en base publiée et de +2,0% à périmètre et taux de change constants. Enfin, le chiffre d’affaires opérationnel de l’activité Autres Produits et Services est stable en base publiée (-0,1%) et à périmètre et taux de change constants (-0,9%).
L’EBITDA consolidé du Groupe s’établit à 526 millions d’euros, soit une progression de +6,9% en base publiée et de -0,2% à périmètre et change constants. A périmètre et changes constants et hors impacts des produits non-récurrents perçus aux États-Unis en 2018 et au Brésil en 2019, la progression de l’EBITDA du Groupe Vicat s’établit à +2,1% (+6,8% en base publiée), avec une marge d’EBITDA en légère amélioration. Dans un contexte de stabilité des coûts de l’énergie dans l’activité Ciment sur l’ensemble de l’exercice (-0,5%), cette évolution résulte :
Il faut rappeler que l’EBITDA 2018 intégrait, la comptabilisation d’un élément positif non-récurrent de 10,6 millions d’euros dans l’activité Ciment aux États-Unis. En 2019, l’EBITDA intègre un crédit d’impôt PIS COFIN comptabilisé en 2019 chez Ciplan (Brésil) suite à une décision judiciaire favorable pour un montant de 11,8 millions d’euros.
Tenant compte de ces éléments, cette amélioration de l’EBITDA du Groupe résulte pour l’essentiel :
Ces facteurs ont permis de compenser :
L’EBIT s’affiche à 267 millions d’euros contre 255 millions d’euros en 2018, soit une progression de +4,5% en base publiée et un recul de -1,5% à périmètre et taux de change constants. La marge d’EBIT sur le chiffre d’affaires consolidé s’établit donc à 9,7% contre 9,9% en 2018.
Cette baisse à périmètre et change constants résulte pour l’essentiel de l’augmentation des dotations aux amortissements et provisions suite à l’acquisition de Ciplan au Brésil, à la mise en service de la centrale de Vernon en Californie et du terminal de Mumbai en Inde.
Hors impact de l’indemnité compensatoire perçue aux États-Unis en 2018 et du produit non-récurrent au Brésil en 2019, l’EBIT progresse de +4,8% en base publiée et de +3,3% à périmètre et change constants en 2019.
Le résultat financier s’établit à -38 millions d’euros. Cette détérioration de -10 millions d’euros s’explique essentiellement par :
La charge d’impôts est globalement stable sur l’année compte tenu d’une légère hausse du résultat avant impôt. La hausse du taux apparent de 29,8% à 30,6% provient essentiellement du retraitement favorable en 2018 du taux d’impôt pour filiales déficitaires, de la baisse du taux d’impôt 2019 d’une société indienne du Groupe et de l’entrée dans le périmètre de Ciplan (Brésil) assujettie à un taux d’impôt de 34%.
Le résultat net de l’ensemble consolidé s’élève à 160 millions d’euros en hausse de +0,8% en base publiée et en baisse de -7,1% à périmètre et change constants. Le résultat net part du Groupe est stable en base publiée, à 149 millions d’euros, et recule de -6,5% à périmètre et taux de change constants.
Hors impact de l’indemnité compensatoire comptabilisée aux États-Unis en 2018 et du crédit d’impôt PIS COFIN comptabilisé en 2019 chez Ciplan (Brésil) suite à une décision judiciaire favorable, le résultat net est en hausse de +1,7% à périmètre et change constants sur l’année.
La capacité d’autofinancement s’établit à 425 millions d’euros, en hausse de +9,7 % en base publiée et de +0,8 % à périmètre et taux de change constants.
Sur la base des résultats annuels 2019 et confiant dans la capacité du Groupe à poursuivre son développement, le Conseil d’Administration, réuni en date du 12 février 2020, a décidé de proposer aux actionnaires de voter, lors de l’Assemblée Générale qui se tiendra le 3 avril 2020, le maintien du dividende à 1 ,50 euro par action.
1.2. Compte de résultat du Groupe par zones géographiques
1.2.1. Compte de résultat France
(En millions d’euros) | 2019 | 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
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Chiffred’affaires | 987 | 950 | +3,9% | +2,5% |
EBITDA | 182 | 175 | +4,0% | +3,5% |
EBIT | 102 | 94 | +8,5% | +8,4% |
L’activité en France en 2019 est restée solide dans un contexte macro-économique et sectoriel favorable. Le niveau d’activité satisfaisant dans les infrastructures, l’industriel et le commercial, a permis de contrebalancer la faiblesse du marché résidentiel. Dans cet environnement, et compte tenu de l’inflation des coûts de l’énergie, notamment de l’électricité, le Groupe a su mettre en œuvre des hausses de prix dans l’ensemble de ses activités principales.
Sur ces bases, la marge d’EBITDA sur chiffre d’affaires consolidé est stable à 18,5%.
1.2.2 Compte de résultat de la zone Europe hors France (Suisse, Italie)
(En millions d’euros) | 2019 | 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
|
Chiffre d’affaires | 401 | 390 | +2,7% | -0,8% |
EBITDA | 96 | 96 | +0,5% | -2,8% |
EBIT | 58 | 61 | -4,1% | -7,5% |
L’activité en Europe (hors France) confirme la tendance observée depuis 18 mois caractérisée par une stabilisation progressive de l’environnement sectoriel, notamment en Suisse, avec des tendances néanmoins contrastées entre les différentes activités. Ainsi, le chiffre d’affaires consolidé en Suisse est en retrait essentiellement en raison de la baisse de l’activité Préfabrication. L’activité Ciment en revanche poursuit sa reprise. En Italie, la performance du Groupe s’améliore de nouveau.
Dans ce contexte, l’EBITDA est stable et la marge d’EBITDA sur chiffre d’affaires consolidé se contracte très légèrement à 24,1% contre 24,6% en 2018.
En Suisse, le chiffre d’affaires consolidé du Groupe se contracte de -1,9% à périmètre et change constants (+1,8% en base publiée) du fait d’une amélioration de l’activité du Groupe au cours du second semestre (+2,4% à périmètre et change constants) par rapport à la même période en 2018. L’EBITDA est en retrait de -1,9% à périmètre et taux de change constants mais s’améliore de +1,6% en base publiée. En ligne avec le chiffre d’affaires, l’EBITDA renoue avec la croissance au second semestre. Sur ces bases, la marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires consolidé annuel est stable à 24,8%.
En Italie, le chiffre d’affaires consolidé progresse de +26,7% soutenu par l’intégration dans le périmètre de l’Italie depuis le second semestre 2018 du chiffre d’affaires du ciment prompt. L’environnement sectoriel se redresse progressivement avec une progression des volumes vendus, hors prompt. Les prix de vente progressent soutenus par l’évolution du mix produits. L’EBITDA est en net recul sur l’ensemble de l’année de -31,9%.
1.2.3 Compte de résultat zone Amériques (Etats-Unis, Brésil)
(En millions d’euros) | 2019 | 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
|
Chiffred’affaires | 589 | 404 | +45,7% | +6,4% |
EBITDA | 115 | 83 | +38,3% | -1,8% |
EBITDA retraité des éléments non récurrents* | 104 | 73 | +42,5% | +12,7% |
EBIT | 57 | 46 | +23,2% | -12,3% |
EBIT retraité des éléments non récurrents* | 46 | 35 | +30,3% | +17,4% |
*L’EBITDA et EBIT retraités : EBITDA et EBIT hors éléments non-récurrents enregistrés aux Etats-Unis en 2018 et au Brésil en 2019
La zone Amériques a été créée suite à l’acquisition de Ciplan au Brésil. Ainsi la croissance du chiffre d’affaires en base publiée reflète un effet périmètre significatif, mais aussi une solide croissance de l’activité aux États-Unis sur l’ensemble de l’exercice malgré des conditions météorologiques défavorables. Au Brésil, dans un environnement macro-économique et sectoriel qui se stabilise, l’intégration de Ciplan se déroule conformément aux attentes du Groupe qui peut s’appuyer sur des équipes locales de très grande qualité, et sur un outil industriel efficient mais avec encore un potentiel d’amélioration. Les premières mesures prises pour améliorer les performances techniques commencent à porter leurs fruits.
Aux États-Unis, l’environnement macro-économique et sectoriel reste favorablement orienté. Néanmoins, l’ensemble de l’année a été marqué par des conditions climatiques relativement défavorables en Californie et dans le Sud-Est. Dans une situation de marché qui reste propice aux augmentations de prix, le Groupe a enregistré une nette progression de son chiffre d’affaires consolidé de +6,4% à périmètre et change constants (+12,3% en base publiée) sur l’ensemble de la période.
L’EBITDA s’établit à 86 millions d’euros sur l’ensemble de l’exercice, en recul de -1,8% à périmètre et change constants (+3,6% en base publiée). Il est à noter que l’EBITDA généré aux États-Unis en 2018 intégrait la comptabilisation d’un élément positif non-récurrent de 10,6 millions d’euros dans l’activité Ciment. Ainsi, retraité de cet élément non-récurrent, l’EBITDA progresse de +12,7% à périmètre et change constants (+18,9% en base publiée), et la marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires consolidé s’améliore de 100 points de base à 19,0%.
Au Brésil, après plusieurs exercices marqués par un environnement macro-économique dégradé, la situation se stabilise progressivement. Le chiffre d’affaires consolidé généré depuis la finalisation de l’acquisition de Ciplan le 21 janvier 2019 s’établit à 135 millions d’euros. L’EBITDA s’établit à 29 millions d’euros. Il est important de noter que ce niveau d’EBITDA intègre un produit non-récurrent de 11,8 millions d’euros comptabilisé dans l’activité Ciment. L’EBITDA retraité de cet élément non-récurrent s’élève donc à 17,2 millions d’euros.
1.2.4 Compte de résultat zone Asie (Inde et Kazakhstan)
(En millions d’euros) | 2019 | 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
|
Chiffred’affaires | 375 | 399 | -6,1% | -7,1% |
EBITDA | 89 | 77 | +15,8% | +15,4% |
EBIT | 54 | 42 | +28,4% | +28,5% |
La zone Asie a bénéficié d’un environnement macro-économique et sectoriel favorable au Kazakhstan sur l’ensemble de l’exercice, soutenu par des marchés locaux et exports bien orientés. En Inde, l’environnement a été plus contrasté, avec un marché solide au premier semestre, mais nettement moins bien orienté en seconde partie d’année suite aux élections nationales et régionales intervenues au cours du deuxième trimestre. Dans ce contexte, le Groupe s’est focalisé sur l’augmentation de ses prix de vente et l’amélioration de sa marge d’EBITDA.
En Inde, le Groupe a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 309 millions d’euros en 2019, en retrait de -10,2% à périmètre et change constants et de -8,0% en base publiée. Cette évolution reflète la stratégie du Groupe visant à privilégier l’augmentation des prix à celle des volumes, mais tient également compte d’un environnement macro-économique et sectoriel moins favorable au second semestre. Ainsi, avec plus de 5,5 millions de tonnes vendues sur l’ensemble de l’année, les volumes commercialisés sont en baisse de -16%. Les prix de vente affichent une très nette progression sur l’ensemble de la période, avec néanmoins des prix stables sur le dernier trimestre. Compte tenu de ces éléments, l’EBITDA s’établit à 65 millions d’euros, soit une hausse de +19,9% à périmètre et change constants (+22,8% en base publiée).
La marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires consolidé s’améliore donc sensiblement sur la période.
Le Kazakhstan affiche une progression de son chiffre d’affaires consolidé de +9,4% à périmètre et change constants (+4,0% en base publiée). Sur un marché domestique légèrement affecté par l’impact des élections sur les grands travaux au cours du premier semestre et l’entrée de nouveaux acteurs sur le marché domestique au cours du troisième trimestre, le Groupe a réorienté une partie de ses volumes vers les marchés à l’export, avec des conditions de prix plus favorables. Dans ce contexte, les volumes sont en progression de près de +1% en 2019. Les prix moyens de vente sont en nette hausse sur l’exercice, tant sur le marché domestique que sur les marchés à l’export.
Dans ce contexte, l’EBITDA généré sur la période affiche une croissance de +5,2% à périmètre et taux de change constants (stable en base publiée) et s’élève à 23 millions d’euros. La marge d’EBITDA recule légèrement.
1.2.5 Compte de résultat zone Méditerranée (Égypte et Turquie)
(En millions d’euros) | 2019 | 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
|
Chiffred’affaires | 171 | 204 | -15,9% | -10,5% |
EBITDA | -4 | 16 | n.a | n.a |
EBIT | -23 | -3 | n.a | n.a |
La zone Méditerranée a été affectée par une situation macro-économique et sectorielle qui s’est sensiblement dégradée en Turquie compte tenu de la dévaluation de la livre turque intervenue en août 2018, constituant ainsi une base de comparaison très défavorable sur les neufs premiers mois de l’année. En Égypte, l’environnement sécuritaire et concurrentiel est resté très difficile sur l’ensemble de la période. Dans ce contexte, le Groupe a généré sur l’ensemble de l’année un EBITDA en perte de -4 millions d’euros sur la zone.
En Turquie, le chiffre d’affaires s’établit à 131 millions d’euros, en baisse de -11,4% à périmètre et change constants (-20,4% en base publiée). Après un premier semestre particulièrement difficile, notamment en raison de la base de comparaison très défavorable, l’activité a renoué avec la croissance au cours du second semestre avec un chiffre d’affaires consolidé en hausse de +4,5% à périmètre et change constants et de +5,7% en base publiée. Cette contraction de l’activité sur l’ensemble de l’exercice traduit l’impact de la dévaluation intervenue en août 2018 sur l’environnement macro-économique et sectoriel, et le très net ralentissement de l’activité industrielle dans ce pays. L’EBITDA s’établit à 13 millions d’euros, contre 26 millions d’euros en 2018, soit un retrait de -44,3% à périmètre et change constants ( -50,0% en base publiée).
En Égypte, le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 40 millions d’euros, en baisse de -6,4% à périmètre et change constants (+4,6% en base publiée). Cette baisse de l’activité s’inscrit dans un contexte marqué par un environnement macro-économique difficile, des contraintes logistiques importantes dans cette région et un environnement concurrentiel dégradé. Compte tenu de ces éléments, les volumes sont stables (+1%) sur l’ensemble de la période et les prix de vente reculent, impactés par la montée en puissance de la nouvelle usine opérée par l’armée égyptienne.
Dans ce contexte, le Groupe enregistre un EBITDA négatif de -17 millions d’euros en 2019, à comparer aux -11 millions d’euros en 2018.
1.2.6 Compte de résultat Afrique (Sénégal, Mauritanie, Mali)
(En millions d’euros) | 2019 | 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
|
Chiffred’affaires | 217 | 235 | -7,7% | -7,9% |
EBITDA | 47 | 45 | +4,5% | +4,4% |
EBIT | 18 | 15 | +23,5% | +23,3% |
Sur la zone Afrique, l’environnement macro-économique et sectoriel est favorable. La construction de logements et la poursuite des grands travaux relevant de la commande publique contribuent à renforcer le dynamisme du secteur. L’exercice a néanmoins été perturbé par les élections présidentielles et législatives au Sénégal ainsi que par le blocage des prix du ciment. Par ailleurs, des difficultés opérationnelles dans l’activité Ciment et des mouvements sociaux externes au Groupe dans les transports au Sénégal, et notamment des granulats, sont venus affecter la performance en 2019.
Enfin, au cours du quatrième trimestre 2019, le Groupe a démarré un nouveau broyeur ciment au Mali, situé à Diago, à 35 kilomètres de Bamako, d’une capacité de 800 000 tonnes par an.
2. Éléments de Bilan et de Flux de trésorerie
Au 31 décembre 2019, le Groupe présente une structure financière solide avec :
Sur ces bases et hors IFRS16, le « gearing » s’élève à 40,4% au 31 décembre 2019 contre 27,8% au 31 décembre 2018, et le ratio de « leverage » se monte à 2,3x au 31 décembre 2019 contre 1,6x au 31 décembre 2018.
En tenant compte de la norme IFRS16, le « gearing » et le « leverage » du Groupe s’établissent respectivement à 49,7% et 2,45x.
La capacité d’autofinancement ressort à 425 millions d’euros, en hausse de +9,7% en base publiée et de +0,8% à périmètre et taux de change constants.
Les investissements industriels réalisés par le Groupe se sont élevés à 291 millions d’euros en 2019 en base IFRS 16. Hors IFRS 16, ils s’élèvent à 241 millions d’euros, en hausse par rapport à 2018 (188 millions d’euros). Cette augmentation résulte pour l’essentiel de l’investissement dans le broyeur au Mali mis en service au quatrième trimestre 20019, d’un premier versement en fin d’année lié à l’investissement prévu aux Etats-Unis dans le nouveau four de Ragland (voir ci-dessous).
Les investissements financiers comptabilisés atteignent 379 millions d’euros.
Enfin, le niveau de cash-flows libres, avant dividendes, s’élève à 159 millions d’euros en 2019.
3. Perspectives 2020
3.1. Contexte
En 2020, le contexte macro-économique devrait poursuivre son amélioration sur la plupart des zones dans lesquelles le Groupe est présent, même si certaines régions émergentes resteront confrontées à un environnement sectoriel incertain. Les prix de l’énergie consommée devraient poursuivre leur baisse compte tenu de l’évolution des cours mondiaux et de la stratégie industrielle du Groupe de substitution des énergies fossiles.
Dans ce contexte, le Groupe s’attend à une nouvelle amélioration de son EBITDA sur l’ensemble de l’année.
3.2. Investissements Industriels
Compte tenu des enjeux climatiques, des perspectives de croissance sur ses marchés, et des niveaux de génération de cash-flows attendus sur les prochains exercices, le groupe Vicat a pris la décision d’augmenter ses investissements industriels dès 2020, avec notamment :
Ainsi, le montant des investissements industriels décaissés devrait s’élever à environ 300 millions d’euros en 2020.
3.3. Eléments d’appréciation par régions
En France, le premier semestre devrait être marqué par une base de comparaison défavorable compte tenu du très fort niveau d’activité enregistré sur cette période en 2019 et des élections municipales en avril prochain. Le second semestre devrait être plus favorable à l’activité, dans un contexte de prix qui devrait être bien orienté sur l’ensemble de l’exercice.
En Europe (hors France) :
Dans la zone Amériques :
Dans la zone Asie :
Dans la zone Méditerranée :
En Afriquedel’Ouest, le marché de la construction est attendu en progression dans un environnement toujours compétitif mais soutenu par l’amélioration des prix de vente enregistrée fin 2019. Dans ce contexte, et soutenu par l’amélioration des conditions d’exploitation de l’usine de Rufisque, le Groupe s’attend à une tendance positive des volumes de ciment sur l’ensemble du marché et à des prix de vente en progression au Sénégal. L’activité devrait par ailleurs bénéficier cette année du démarrage de son nouveau broyeur au Mali.
Conférence téléphonique
Dans le cadre de la publication de ses résultats annuels 2019, le groupe Vicat organise une conférence téléphonique qui se tiendra en anglais le vendredi 14 février 2020à 15h00 heure de Paris (14h00 heure de Londres et 09h00 heure de New York).
Pour participer en direct, composez l’un des numéros suivants :
France : +33 (0)1 76 77 25 09
Royaume-Uni : +44(0)330 336 9411
États-Unis : +1 323-794-2588
La conférence téléphonique sera disponible en différé jusqu’au 21 février 2020 en composant :
France : +33 (0)1 70 48 00 94
Royaume-Uni : +44 (0) 207 660 0134
États-Unis : +1 719 457 0820
Code d’accès : 7727780#
Prochaine publication :
Chiffre d’affaires et résultats du premier trimestre 2020 le 5 mai 2020 après clôture de la bourse.
À propos du groupe Vicat
Le groupe Vicat emploie plus de 9 000 personnes et a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 2,740 milliards d'euros en 2019, provenant de ses activités de production de Ciment, de Béton & Granulats et Autres Produits & Services. Le Groupe est présent dans 12 pays : France, Suisse, Italie, États-Unis, Turquie, Égypte, Sénégal, Mali, Mauritanie, Kazakhstan, Inde et Brésil. Près de 64% de son chiffre d’affaires est réalisé à l’international.
Le groupe Vicat est l'héritier d'une tradition industrielle débutée en 1817 avec l'invention du ciment artificiel par Louis Vicat. Créé en 1853, le groupe Vicat exerce aujourd’hui 3 métiers principaux que sont le Ciment, le Béton Prêt à l'Emploi (BPE) et les Granulats, ainsi que des activités complémentaires à ces métiers de base.
Groupe Vicat – Information financière– Annexes
Définition des indicateurs alternatifs de performance "IAP" :
Compte de résultat du Groupe par activités
Activité Ciment
(En millions d’euros) | 2019 | 2018 | Variation (publiée) |
Variation
|
Volume (milliers de tonnes) | 22 388 | 22 833 | -2,0% |
|
Chiffre d’affaires Opérationnel | 1 571 | 1 486 | +5,7% | -2,2% |
Chiffre d’affaires Consolidé | 1 319 | 1 252 | +5,4% | -3,2% |
EBITDA | 373 | 345 | +8,2% | +0,7% |
EBIT | 217 | 204 | +6,6% | +1,4% |
Activité Béton & Granulats
(En millions d’euros) | 2019 | 2018 | Variation (publiée) |
Variation
|
Volume Béton (milliers de m3) | 9 135 | 9 039 | +1,1% |
|
Volume Granulats (milliers de tonnes) | 22 971 | 22 657 | +1,4% |
|
Chiffre d’affaires Opérationnel | 1 097 | 1 010 | +8,6 % | +2,0% |
Chiffre d’affaires Consolidé | 1 076 | 990 | +8,6% | +1,9% |
EBITDA | 130 | 124 | +4,9% | -2,0% |
EBIT | 46 | 45 | +3,2% | -7,9% |
Activité Autres Produits & Services
(En millions d’euros) | 2019 | 2018 | Variation (publiée) |
Variation
| |
Chiffre d’affaires Opérationnel | 431 | 432 | -0,1% | -0,9% | |
Chiffre d’affaires Consolidé | 345 | 340 | +1,5% | +0,0% | |
EBITDA | 23 | 24 | -1,9% | -3,2% | |
EBIT | 3 | 7 | -51,0% | -50,2% |
Comptes consolidés au 31 décembre 2019
arrêtés par le Conseil d’Administration du 12 février 2020
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE | ||||||
ACTIF | 31 décembre 2019 | 31 décembre 2018 | 1 janvier 2018 | |||
(en milliers d'euros) | Retraité (a) | Retraité (a) | ||||
ACTIFS NON COURANTS | ||||||
Goodwill | 1 231 538 | 1 006 753 | 1 006 987 | |||
Autres immobilisations incorporelles | 187 046 | 118 316 | 117 959 | |||
Immobilisations corporelles | 2 031 781 | 1 806 040 | 1 837 759 | |||
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 219 066 | 223 792 | 200 725 | |||
Immeubles de placement | 15 125 | 15 491 | 16 240 | |||
Participations dans des entreprises associées | 85 212 | 53 044 | 40 696 | |||
Actifs d'impôts différés | 89 938 | 93 394 | 98 603 | |||
Créances et autres actifs financiers non courants | 236 142 | 152 831 | 77 557 | |||
Total des actifs non courants | 4 095 848 | 3 469 661 | 3 396 526 | |||
ACTIFS COURANTS | ||||||
Stocks et en-cours | 401 551 | 385 133 | 351 303 | |||
Clients et autres débiteurs | 416 568 | 407 085 | 408 092 | |||
Actifs d'impôts exigibles | 72 811 | 42 215 | 45 001 | |||
Autres créances | 192 776 | 142 745 | 174 251 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 398 514 | 314 633 | 265 364 | |||
Total des actifs courants | 1 482 220 | 1 291 811 | 1 244 011 | |||
TOTAL DE L'ACTIF | 5 578 068 | 4 761 472 | 4 640 537 | |||
PASSIF | 31 décembre 2019 | 31 décembre 2018 | 1 janvier 2018 | |||
(en milliers d'euros) | Retraité (a) | Retraité (a) | ||||
CAPITAUX PROPRES | ||||||
Capital | 179 600 | 179 600 | 179 600 | |||
Primes | 11 207 | 11 207 | 11 207 | |||
Réserves consolidées | 2 140 361 | 2 068 460 | 1 976 285 | |||
Capitaux propres part du Groupe | 2 331 168 | 2 259 267 | 2 167 092 | |||
Intérêts minoritaires | 264 767 | 221 474 | 233 369 | |||
Total capitaux propres | 2 595 935 | 2 480 741 | 2 400 461 | |||
PASSIFS NON COURANTS | ||||||
Provisions retraite et autres avantages postérieurs à l’emploi | 141 235 | 118 344 | 115 084 | |||
Autres provisions | 140 243 | 70 757 | 70 703 | |||
Dettes financières et options de vente | 1 109 769 | 879 713 | 928 403 | |||
Obligations locatives | 178 398 | 195 751 | 166 596 | |||
Impôts différés passifs | 253 194 | 181 392 | 182 291 | |||
Autres passifs non courants | 52 072 | 5 410 | 1 398 | |||
Total des passifs non courants | 1 874 911 | 1 451 367 | 1 464 475 | |||
PASSIFS COURANTS | ||||||
Provisions | 10 635 | 9 604 | 8 738 | |||
Dettes financières et options de vente à moins d'un an | 391 594 | 152 813 | 138 499 | |||
Obligations locatives à moins d'un an | 59 864 | 47 797 | 46 350 | |||
Fournisseurs et autres créditeurs | 354 652 | 358 753 | 328 450 | |||
Passifs d'impôts exigibles | 49 162 | 38 273 | 41 188 | |||
Autres dettes | 241 315 | 222 124 | 212 376 | |||
Total des passifs courants | 1 107 222 | 829 364 | 775 601 | |||
Total des passifs | 2 982 133 | 2 280 731 | 2 240 076 | |||
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 5 578 068 | 4 761 472 | 4 640 537 |
(a) : la norme IFRS16 étant d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et appliquée de manière rétrospective complète par le Groupe, les états financiers 2018 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison.
Les impacts de ces retraitements sont présentés dans la note 34.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE | |||||
31 décembre 2019 | 31 décembre 2018 | ||||
(en milliers d'euros) | Retraité (a) | ||||
Chiffre d'affaires | 2 739 993 | 2 582 465 | |||
Achats consommés | (1 710 592) | (1 644 858) | |||
Valeur ajoutée | 1 029 401 | 937 607 | |||
Charges de personnel | (475 396) | (428 963) | |||
Impôts, taxes et versements assimilés | (64 592) | (59 431) | |||
Excédent brut d'exploitation | 489 413 | 449 213 | |||
Autres produits et charges ordinaires | 36 718 | 43 105 | |||
EBITDA | 526 131 | 492 318 | |||
Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations ordinaires | (259 488) | (237 259) | |||
EBIT | 266 643 | 255 059 | |||
Autres produits et charges non ordinaires | 13 622 | (7 407) | |||
Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations non ordinaires | (19 206) | 1 184 | |||
Résultat d’exploitation | 261 059 | 248 836 | |||
Coût de l’endettement financier net | (33 367) | (29 359) | |||
Autres produits financiers | 12 577 | 20 024 | |||
Autres charges financières | (17 266) | (18 708) | |||
Résultat financier | (38 056) | (28 043) | |||
Quote-part dans les résultats des sociétés associées | 5 096 | 3 737 | |||
Résultat avant impôt | 228 099 | 224 530 | |||
Impôts sur les résultats | (68 229) | (65 867) | |||
Résultat net consolidé | 159 870 | 158 663 | |||
Part attribuable aux intérêts minoritaires | 11 049 | 9 781 | |||
Part attribuable au Groupe | 148 821 | 148 882 | |||
Résultat par action (en euros) | |||||
Résultat net part du groupe de base et dilué par action | 3,31 | 3,32 |
(a) : la norme IFRS16 étant d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et appliquée de manière rétrospective complète par le Groupe, les états financiers 2018 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison. Les impacts de ces retraitements sont présentés dans la note 34.
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE | |||
(en milliers d'euros) | 31 décembre 2019 | 31 décembre 2018 | |
Retraité (a) | |||
Résultat net consolidé | 159 870 | 158 663 | |
Autres éléments du résultat global | |||
Eléments non recyclables au compte de résultat : | |||
Réévaluation du passif net au titre des prestations définies | (17 457) | 6 289 | |
Impôt sur les éléments non recyclables | 4 391 | (1 613) | |
Eléments recyclables au compte de résultat : | |||
Ecarts de conversion | (7 421) | (61 365) | |
Couverture des flux de trésorerie | 11 305 | 759 | |
Impôt sur les éléments recyclables | (2 919) | (197) | |
Autres éléments du résultat global (après impôt) | (12 101) | (56 127) | |
Résultat global | 147 769 | 102 536 | |
Part attribuable aux intérêts minoritaires | 9 554 | (2 454) | |
Part attribuable au Groupe | 138 215 | 104 990 |
(a) : la norme IFRS16 étant d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et appliquée de manière rétrospective complète par le Groupe, les états financiers 2018 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison. Les impacts de ces retraitements sont présentés dans la note 34.
ETAT DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES | |||||
(en milliers d'euros) | 31 décembre 2019 | 31 décembre 2018 | |||
Retraité (a) | |||||
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | |||||
Résultat net consolidé | 159 870 | 158 663 | |||
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | (5 096) | (3 737) | |||
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 1 486 | 2 492 | |||
Charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : | |||||
- amortissements et provisions | 284 347 | 233 671 | |||
- impôts différés | 5 852 | 4 720 | |||
- plus ou moins values de cession | (4 639) | (8 582) | |||
- gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | (22) | 353 | |||
- autres | (16 702) | (108) | |||
Capacité d'autofinancement | 425 096 | 387 472 | |||
Variation du besoin en fonds de roulement | (42 789) | (5 394) | |||
Flux nets de trésorerie générés par les activités opérationnelles (1) | 382 307 | 382 078 | |||
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | |||||
Décaissements liés à des acquisitions d'immobilisations: | |||||
- immobilisations corporelles et incorporelles | (237 484) | (180 224) | |||
- immobilisations financières | (48 621) | (28 469) | |||
Encaissements liés à des cessions d'immobilisations: | |||||
- immobilisations corporelles et incorporelles | 14 671 | 14 049 | |||
- immobilisations financières | 17 361 | 3 939 | |||
Incidence des variations de périmètre | (322 994) | (22 686) | |||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (577 067) | (213 391) | |||
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | |||||
Dividendes versés | (73 458) | (72 976) | |||
Augmentations / Réductions de capital | 500 | ||||
Emissions d’emprunts | 428 933 | 114 838 | |||
Remboursements d’emprunts | (43 902) | (177 794) | |||
Remboursements des dettes locatives | (52 519) | (49 030) | |||
Acquisitions d'actions propres | (7 502) | (927) | |||
Cessions – attributions d'actions propres | 8 927 | 68 876 | |||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | 260 979 | (117 013) | |||
Incidence des variations de cours des devises | 486 | (9 766) | |||
Variation de la trésorerie | 66 705 | 41 908 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture | 261 969 | 220 058 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture | 328 674 | 261 969 |
(1) :
- Dont flux de trésorerie provenant des impôts sur le résultat : (73,7) millions d’euros en 2019 et (56,9) millions d’euros en 2018.
- Dont flux de trésorerie provenant des intérêts décaissés et encaissés : (22,3) millions d’euros en 2019 dont (3,3) millions d'euros au titres des frais financiers sur contrats IFRS16 et (18,5) millions d’euros en 2018 dont (2,5 ) millions d'euros au titres des frais financiers sur contrats IFRS16.
(a) : la norme IFRS16 étant d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et appliquée de manière rétrospective complète par le Groupe, les états financiers 2018 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison.
Les impacts de ces retraitements sont présentés dans la note 34.
ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | ||||||||||||
(en milliers d'euros) | Capital | Primes |
Auto -
|
Réserves
|
Réserves de
|
| Capitaux propres
|
|
Intérêts
|
| Total capitaux
| |
Au 1er janvier 2018 Publié | 179 600 | 11 207 | (60 714) | 2 406 371 | (360 344) | 2 176 120 | 233 442 | 2 409 562 | ||||
Ajustements IFRS16 au 1er janvier | (9 028) | (9 028) | (72) | (9 100) | ||||||||
Au 1er janvier 2018 Retraité (a) | 179 600 | 11 207 | (60 714) | 2 397 343 | (360 344) | 2 167 092 | 233 370 | 2 400 462 | ||||
Résultat net retraité | 148 883 | 148 883 | 9 780 | 158 663 | ||||||||
Autres éléments du résultat global retraité (1) | (3 888) | (40 004) | (43 892) | (12 234) | (56 126) | |||||||
Résultat global retraité | 144 995 | (40 004) | 104 991 | (2 454) | 102 537 | |||||||
Dividendes distribués | (66 180) | (66 180) | (6 765) | (72 945) | ||||||||
Variation nette des actions propres | 4 570 | (3 397) | 1 173 | 1 173 | ||||||||
Variations de périmètre et acquisitions complémentaires | (10 880) | (10 880) | (4 806) | (15 686) | ||||||||
Autres variations (2) | 63 071 | 63 071 | 2 129 | 65 200 | ||||||||
Au 31 décembre 2018 Retraité (a) | 179 600 | 11 207 | (56 144) | 2 524 952 | (400 348) | 2 259 267 | 221 474 | 2 480 741 | ||||
Au 1er janvier 2019 | 179 600 | 11 207 | (56 144) | 2 524 952 | (400 348) | 2 259 267 | 221 474 | 2 480 741 | ||||
Résultat annuel | 148 821 | 148 821 | 11 049 | 159 870 | ||||||||
Autres éléments du résultat global (1) | (5 111) | (5 495) | (10 606) | (1 495) | (12 101) | |||||||
Résultat global | 143 710 | (5 495) | 138 215 | 9 554 | 147 769 | |||||||
Dividendes distribués | (66 434) | (66 434) | (7 030) | (73 464) | ||||||||
Variation nette des actions propres | 3 728 | (1 707) | 2 021 | 2 021 | ||||||||
Variations de périmètre et acquisitions complémentaires (3) | (1 713) | (1 713) | 40 635 | 38 922 | ||||||||
Autres variations | (188) | (188) | 134 | (54) | ||||||||
Au 31 décembre 2019 | 179 600 | 11 207 | (52 416) | 2 598 620 | (405 843) | 2 331 168 | 264 767 | 2 595 935 |
1) Stock par nature des autres éléments du résultat global :
Les autres éléments du résultat global comprennent pour l’essentiel les écarts de conversion cumulés à la clôture depuis fin 2003. Pour mémoire, en application de l’option offerte par IFRS1, les écarts de conversion accumulés avant la date de transition aux IFRS ont été reclassés en report à nouveau à cette date.
(a) : la norme IFRS16 étant d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et appliquée de manière rétrospective complète par le Groupe, les états financiers 2018 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison.
Les impacts de ces retraitements sont présentés dans la note 34.
(2) : incluant principalement la plus-value nette d'impôts de 67 millions réalisée dans le cadre de la réduction de capital de Soparfi (cf. note 2)
(3) : incluant principalement les intérêts minoritaires liés à l'acquisition de Ciplan au Brésil (cf. note 2)
Les réserves de conversion groupe se ventilent comme suit par devises (en milliers d'euros) au 31 décembre 2019 et 2018 :
31 décembre 2019 | 31 décembre 2018 | |||
Dollar | 42 965 | 35 830 | ||
Franc suisse | 202 323 | 178 128 | ||
Livre turque | (267 777) | (255 674) | ||
Livre égyptienne | (124 787) | (127 180) | ||
Tengué kazakh | (89 672) | (83 317) | ||
Ouguiya mauritanien | (8 676) | (7 399) | ||
Réal brésilien | (15 348) | - | ||
Roupie indienne | (144 871) | (140 736) | ||
(405 843) | (400 348) |
Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20200213005631/fr/
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