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Regulatory News:
Le groupe Vicat (Paris:VCT)(NYSE Euronext Paris : FR0000031775 – VCT) publie aujourd’hui ses résultats annuels 2012.
Compte de résultat consolidé simplifié audité :
(en millions d’euros) | 2012 | 2011 | Variation (%) | |||||
Publiée | Á périmètre et taux de change constants | |||||||
Chiffre d’affaires consolidé | 2 292 | 2 265 | 1,2% | -0,2% | ||||
EBITDA* | 437 | 491 | -10,9% | -11,4% | ||||
Taux de marge (en %) | 19,1 | 21,7 | ||||||
EBIT** | 245 | 309 | -20,8% | -20,3% | ||||
Taux de marge (en %) | 10,7 | 13,7 | ||||||
Résultat net consolidé | 148 | 193 | -23,4% | -23,2% | ||||
Taux de marge (en %) | 6,5 | 8,5 | ||||||
Résultat net part du Groupe | 129 | 164 | -21,1% | -20,9% | ||||
Capacité d’autofinancement | 329 | 363 | -9,4% | -10,0% |
*L’EBITDA se calcule en sommant l’excédent brut d’exploitation et les
autres produits et charges ordinaires.
**L’EBIT se calcule en
sommant l’EBITDA et les dotations nettes aux amortissements et
provisions ordinaires.
Dans le cadre de cette publication, la Direction Générale a déclaré
:
« Fort d’une diversification géographique élargie, le groupe
Vicat confirme en 2012 la bonne résistance de son modèle de croissance
dans un environnement qui est resté difficile. En tirant parti de ses
investissements dans les pays émergents à fort potentiel et de la
reprise graduelle en Turquie comme aux Etats-Unis, le Groupe a su
améliorer ses performances de façon substantielle au second semestre et
maintenir un niveau satisfaisant de rentabilité sur l’ensemble de
l’exercice. Cette performance s’est accompagnée de la finalisation de
son plan de développement avec le démarrage de Vicat Sagar en Inde et ce
sans affecter la solidité financière. Sur ces bases, le Groupe aborde
l’exercice 2013 avec la confiance de pouvoir s’appuyer sur les
investissements réalisés au cours des six dernières années et
l’intention affichée de maximiser sa génération de cash-flows afin de
poursuivre la réduction de son endettement avant d’envisager une
nouvelle étape dans sa stratégie de développement international ».
Dans ce communiqué, et sauf indication contraire, toutes les variations sont exprimées sur une base annuelle (2012/2011), et à périmètre et taux de change constants.
1. Compte de résultat
1.1 Compte de résultat consolidé
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe Vicat 2012 atteint 2 292 millions d’euros, en progression de 1,2% par rapport à 2011.
L’EBITDA consolidé du Groupe s’établit à à 437 millions d’euros, en repli de -10,9% par rapport à l’exercice 2011 et en baisse de -11,4% à périmètre et taux de change constants. Ce recul résulte pour l’essentiel :
Ces facteurs négatifs ont été en partie compensés par :
La marge d’EBITDA s’établit à 19,1% du chiffre d’affaires sur l’exercice 2012. Comme annoncé, elle s’est établie à 20,3% sur le second semestre, une progression marquée par rapport au niveau du premier semestre (17,8%).
L’EBIT consolidé s’établit à 245 millions d’euros, en
recul de -20,8% par rapport à 2011 et de –20,3% à périmètre et taux de
change constants du fait de la baisse de la rentabilité opérationnelle
et d’une charge d’amortissement accrue liée à la mise en service des
nouvelles installations, notamment au Kazakhstan.
La marge d’EBIT
s’établit ainsi à 10,6% en 2012 contre 13,7% en 2011.
Le résultat financier correspond à une charge de 40 millions d’euros, soit une amélioration de 3,4 millions d’euros par rapport au résultat de 2011. Cette évolution favorable résulte d’une capitalisation plus importante de certains projets en Inde qui a compensé la croissance des frais financiers encourus du fait de l’augmentation de l’encours moyen de la dette.
Le taux d’endettement financier net (gearing) représente 46,4% des capitaux propres consolidés contre 43,8% au 31 décembre 2011, et 50% au 30 juin 2012.
Le taux d’imposition moyen du Groupe s’établit à 29,1% contre 25,7% en 2011.
Cette augmentation du taux moyen d’imposition provient :
Le résultat net consolidé s’élève à 148 millions d’euros en baisse de -23,2% à périmètre et taux de change constants, incluant une part Groupe à hauteur de 129 millions d’euros en baisse de -20,9% à périmètre et taux de change constants.
La marge nette sur résultat consolidé s’établit à 6,5% du chiffre d’affaires consolidé, contre 8,5% en 2011.
Ainsi, le résultat net par action s’établit à 2,87 euros par action en 2012, contre 3,64 euros par action en 2011.
Sur la base des résultats annuels 2012 et confiant dans la capacité du Groupe à poursuivre son développement, le Conseil d’Administration, réuni en date du 24 février 2013, a décidé de proposer aux actionnaires de voter, lors de l’Assemblée Générale qui se tiendra le 26 avril 2013, en faveur du maintien du dividende à 1,50 euro par action.
1.2 Compte de résultat du Groupe par zone géographique
1.2.1 Compte de résultat France
(en millions d’euros) | 2012 | 2011 | Variation (%) | |||||
Publiée | A périmètre constant | |||||||
CA consolidé | 879 | 939 | (6,3%) | (6,8%) | ||||
EBITDA | 163 | 202 | (19,1%) | (19,0%) | ||||
EBIT | 104 | 147 | (29,5%) | (29,1%) |
Le chiffre d’affaires consolidé en France affiche une baisse de 6,8%. La
baisse de l’activité sur cette zone résulte pour l’essentiel de la
baisse des volumes affectés par des conditions météorologiques très
mauvaises en début d’année en comparaison à un exercice 2011 qui avait
bénéficié de conditions climatiques exceptionnellement bonnes, mais
aussi d’un ralentissement du marché de la construction sur l’ensemble de
l’exercice lié à la crise économique et financière que traverse plus
généralement l’ensemble de la zone européenne. Dans cet environnement
défavorable, l’EBITDA généré par le Groupe dans cette zone est en net
recul de 19%.
Néanmoins, il est à noter que le rythme de baisse de
l’activité du Groupe en France s’est ralenti sur l’ensemble du second
semestre en dépit de la fin de grands chantiers et de conditions
météorologiques sensiblement moins favorables qu’en fin d’année 2011.
Ainsi, l’activité du Groupe en France et son niveau de profitabilité se
sont sensiblement améliorés au cours de l’exercice. Ainsi, la marge
d’EBITDA passe de 17,0% au premier semestre 2012 à 20,1% au second
semestre 2012, pour s’établir à 18,5% sur l’ensemble de l’exercice 2012.
1.2.2 Compte de résultat Europe (hors France)
(en millions d’euros) | 2012 | 2011 | Variation (%) | |||||
Publiée | A périmètre et taux de change constants | |||||||
CA consolidé | 411 | 403 | +2,0% | -0,3% | ||||
EBITDA | 105 | 102 | +2,4% | 0,0% | ||||
EBIT | 76 | 72 | +5,6% | +3,2% |
Le chiffre d’affaires en Europe, hors France, est en progression de 2,0%
et est resté quasiment stable à périmètre et taux de change constants.
Cette évolution reflète un fort contraste entre un premier semestre
lourdement impacté par les mauvaises conditions météorologiques, et un
second semestre marqué par un solide rebond de l’activité.
Dans ce
contexte, l’EBITDA généré par le Groupe dans cette zone géographique est
stable par rapport à 2011.
En Suisse, le chiffre d’affaires du Groupe est stable (-0,2%) sur l’exercice à périmètre et taux de change constants :
En Italie, le chiffre d’affaires fléchit de 1,2%. La hausse sensible des prix de vente qui résulte de la politique commerciale ciblée et du développement des ventes à l’export a permis de compenser la forte baisse des volumes sur un marché domestique qui reste particulièrement difficile. Dans ce contexte, l’EBITDA généré dans ce pays en 2012 est en croissance par rapport à 2011, avec une légère amélioration du niveau de marge sur l’exercice.
1.2.3 Compte de résultat Etats-Unis
(en millions d’euros) | 2012 | 2011 | Variation (%) | |||||
Publiée | A périmètre et taux de change constants | |||||||
CA consolidé | 196 | 165 | +18,7% | +9,6% | ||||
EBITDA | (5) | (9) | +41,7% | +46,1% | ||||
EBIT | (34) | (39) | +13,1% | +19,7% |
En 2012, le chiffre d’affaires aux Etats-Unis enregistre une progression marquée de 9,6%. La performance sur l’ensemble de l’exercice reflète le fort rebond des volumes qui s’est traduit par un taux d’utilisation des outils industriels en nette amélioration. Par ailleurs, il est constaté un frémissement sur les prix de vente, plus particulièrement dans le béton.
Dans ce contexte, le Groupe a enregistré une amélioration de ses performances, notamment au cours du second semestre 2012, avec un EBITDA négatif réduit à -5 millions d’euros sur l’ensemble de l’exercice, contre -9 millions d’euros en 2011.
1.2.4 Compte de résultat Turquie, Inde et Kazakhstan
(en millions d’euros) | 2012 | 2011 | Variation (%) | |||||
Publiée | A périmètre et taux de change constants | |||||||
CA consolidé | 442 | 348 | +27,0% | +27,9% | ||||
EBITDA | 92 | 74 | +23,9% | +24,6% | ||||
EBIT | 54 | 44 | +22,6% | +24,2% |
En Turquie, le chiffre d’affaires s’établit à 221 millions d’euros, en hausse de 12,3%. Après un premier trimestre marqué par des conditions météorologiques très défavorables, l’activité s’est fortement redressée dès le deuxième trimestre. Cette augmentation s’est poursuivie sur le second semestre, portée par le dynamisme de l’activité Ciment du Groupe et un environnement prix plus favorable. Sur ces bases, l’EBITDA progresse dans ce pays s’établissant à près de 48 millions d’euros, contre 41 millions d’euros en 2011.
En Inde, le Groupe a enregistré un chiffre d’affaires de 156 millions d’euros en 2012, en progression de 30,5% à périmètre et taux de change constants. La bonne performance du Groupe en Inde se confirme, avec la poursuite de la montée en puissance de l’outil industriel moderne de Bharathi Cement. Cette progression est le fruit d’une solide croissance des volumes et d’une légère progression des prix de vente. Sur l’ensemble de l’exercice le volume des ventes s’est établi à plus de 2,5 millions de tonnes de ciment. Ce succès valide le bien fondé de la stratégie du Groupe basée sur la commercialisation d’un ciment haut de gamme, en s’appuyant sur une marque bénéficiant d’une forte notoriété et sur un réseau de distribution solide couvrant l’ensemble du sud de l’Inde. Il est à noter qu’en fin d’année, le Groupe a procédé au démarrage industriel de l’usine de Vicat Sagar, d’une capacité nominale de 2,8 millions de tonnes, avec une commercialisation de ses produits amorcée début 2013 sous la marque Bharathi Cement. Avec un EBITDA de 31 millions d’euros sur l’exercice, celui-ci est quasiment stable par rapport à 2011. Néanmoins la marge d’EBITDA s’inscrit en baisse essentiellement en raison de la forte hausse des coûts de transport et de l’électricité ainsi que de l’augmentation des coûts du projet Vicat Sagar Cement passés en charges.
Au Kazakhstan, la montée en puissance de l’usine de Jambyl Cement s’est poursuivie, avec un chiffre d’affaires généré sur l’ensemble de l’année de 66 millions d’euros contre 27 millions d’euros sur la même période en 2011. Cette performance résulte d’une très forte progression des volumes, avec près d’un million de tonnes vendus, dans un contexte de prix de vente favorable. Le niveau d’EBITDA généré sur l’exercice s’élève à 13 millions d’euros, marquant une très forte progression soutenue par la montée en puissance rapide des installations industrielles et de l’amélioration des performances opérationnelles de l’usine, notamment au second semestre 2012.
1.2.5 Compte de résultat Afrique et Moyen-Orient
(en millions d’euros) | 2012 | 2011 | Variation (%) | |||||
Publiée | A périmètre et taux de change constants | |||||||
CA consolidé | 364 | 411 | (11,3%) | (12,9%) | ||||
EBITDA | 83 | 122 | (31,9%) | (33,0%) | ||||
EBIT | 46 | 86 | (46,7%) | (47,4%) |
Dans la région Afrique et Moyen-Orient, le chiffre d’affaires consolidé recule de 12,9%.
L’EBITDA s’établit à 83 millions d’euros en 2012 contre 122 millions d’euros sur la même période en 2011.
En Égypte, le chiffre d’affaires a diminué sur l’année de 27%. Ce repli s’explique par une contraction des volumes du même ordre. Les prix moyens de vente sont en très légère progression sur l’ensemble de l’exercice. Les performances opérationnelles dans cette région ont été particulièrement affectées en 2012 par le manque de combustibles sur ce marché (livraison du gaz interrompue suite aux multiples attentats sur le pipeline approvisionnant l’usine au cours du premier semestre, couplée à une forte pénurie de fuel sur l’ensemble du marché égyptien) et des conditions sécuritaires fortement dégradées. Compte tenu de ces événements, le Groupe n’a pu faire fonctionner pleinement ses deux fours. Sur ces bases, l’EBITDA du Groupe recule de nouveau sensiblement par rapport à une année 2011 qui n’avait été affectée par les évènements politiques que sur la seconde partie de l’exercice. Il est néanmoins important de noter que suite au rétablissement de l’approvisionnement en gaz depuis le début du mois d’octobre 2012, la performance opérationnelle s’est progressivement améliorée, dans un contexte sécuritaire qui reste néanmoins particulièrement tendu et contraignant. Ainsi, si la marge d’EBITDA est en retrait sensible sur l’ensemble de l’exercice, celle-ci est en amélioration sur le second semestre 2012 par rapport au premier semestre 2012 mais aussi par rapport au second semestre 2011.
En Afrique de l’Ouest, le chiffre d’affaires recule de 5,2% sur 2012. Ce recul s’explique par la baisse du prix de vente moyen dans la région, en raison d’un contexte concurrentiel plus tendu au Sénégal, et d’un mix géographique marqué par une augmentation des ventes à l’export. Au cours d’une année contrastée, marquée par un premier semestre affecté par les évènements politiques intervenus au Mali et un hivernage particulièrement pluvieux au cours du troisième trimestre sur l’ensemble de la zone, les volumes de ciment sont en croissance de près de 2% sur l’exercice. Au Sénégal, l’activité Granulats du Groupe a quant à elle été marquée par les arrêts et les retards encourus d’un certain nombre de grands chantiers entrainant une inflexion des volumes de 12% sur l’exercice. Dans ce contexte, l’EBITDA généré par le Groupe dans cette région s’affiche en baisse sensible en 2012, avec un recul marqué de la marge d’EBITDA sur l’exercice.
1.3 Compte de résultat du Groupe par activité
1.3.1 Activité Ciment
(en millions d’euros) | 2012 | 2011 | Variation (%) | |||||
Publiée | A périmètre et taux de change constants | |||||||
Volume (kt) | 17 894 | 18 035 | -0,8% | |||||
CA opérationnel | 1 377 | 1 356 | +1,6% | +0,6% | ||||
CA consolidé | 1 156 | 1 136 | +1,6% | +0,7% | ||||
EBITDA | 336 | 380 | -11,5% | -12,0% | ||||
EBIT | 204 | 261 | -21,8% | -21,5% |
En 2012, le chiffre d’affaires opérationnel de l’activité Ciment est
progression de +1,6% et stable à périmètre et à taux de change constants
(soit +0,6%).
Les prix moyens de vente sont en progression,
l’augmentation enregistrée en France, en Suisse, en Turquie, et au
Kazakhstan permettant de compenser la baisse enregistrée en Afrique de
l’Ouest, et aux Etats-Unis. Ils sont restés globalement stables en Inde
et en Egypte. Cette progression globale des prix de vente a permis de
compenser une légère baisse des volumes de ciment vendus de -0,8%.
L’EBITDA s’établit à 336 millions d’euros, en baisse de -12,0% à périmètre et taux de change constants. Cette contraction résulte pour l’essentiel de la baisse de l’EBITDA généré en France, en Egypte et en Afrique de l’Ouest. La marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires opérationnel pour l’exercice 2012 s’inscrit à 24,4%.
La performance du Groupe dans cette activité s’est très sensiblement améliorée au cours du deuxième semestre générant une nette amélioration du niveau de marge d’EBITDA sur chiffre d’affaires opérationnel par rapport au premier semestre 2012 (26,1% versus 22,6%).
1.3.2 Activité Béton & Granulats
(en millions d’euros) | 2012 | 2011 | Variation (%) | |||||
Publiée | A périmètre et taux de change constants | |||||||
Volume Béton (km3) | 7 928 | 7 969 | -0,5% | |||||
Volume Granulats (kt) | 21 516 | 22 219 | -3,2% | |||||
CA opérationnel | 855 | 854 | +0,1% | -2,1% | ||||
CA consolidé | 826 | 818 | +1,0% | -1,3% | ||||
EBITDA | 68 | 78 | -13,4% | -13,8% | ||||
EBIT | 20 | 30 | -33,4% | -30,3% |
L’activité Béton & Granulatsaffiche une très légère
augmentation de son chiffre d’affaires opérationnel en 2012 de +0,1%, et
de -2,1% à périmètre et taux de change constants par rapport à 2011.
Cette
évolution résulte pour l’essentiel d’un ralentissement observé en France
et en Suisse compte tenu des conditions météorologiques très
défavorables observées en début d’année par rapport à 2011. La baisse
constatée dans ces deux régions n’a pu être que partiellement compensée
par une activité soutenue aux Etats-Unis, en Turquie et en Inde.
Compte
tenu de ces éléments, l’EBITDA est en recul, s’affichant à 68 millions
d’euros, contre 78 millions d’euros en 2011 pour une marge sur le
chiffre d’affaires opérationnel de 7,9%. A l’instar de l’activité
Ciment, cette activité a vu sa performance s’améliorer très sensiblement
au cours du second semestre 2012, avec une marge d’EBITDA en progression
par rapport au premier semestre 2012 (8,6% versus 7,2%).
1.3.3 Activité Autres Produits & Services
(en millions d’euros) | 2012 | 2011 | Variation (%) | ||||||
Publiée | A périmètre et taux de change constants | ||||||||
CA opérationnel | 401 | 391 | +2,5% | +1,8% | |||||
CA consolidé | 310 | 310 | +0,2% | -0,7% | |||||
EBITDA | 34 | 33 | +1,8% | +0,7% | |||||
EBIT | 21 | 18 | +15,2% | +13,9% |
Le chiffre d’affaires opérationnel est croissance de +2,5% et de +1,8% à
périmètre et taux de change constants.
L’EBITDA s‘établit à 34
millions d’euros, en très légère progression par rapport à 2011, soit
une marge de 8,5%.
2. Eléments de Bilan et de Flux de trésorerie
Au 31 décembre 2012, le Groupe présente une structure financière solide. Après avoir atteint un point haut au 30 juin 2012, l’endettement du Groupe, temporairement alourdie par la poursuite des investissements en Inde dans l’usine greenfield de Vicat Sagar Cement, a amorcé sa décrue dès le second semestre de 2012. Ce mouvement devrait se poursuivre sur les exercices à venir au fur et à mesure que le Groupe tire parti de ses fortes positions de marché avec notamment la montée en puissance progressive des investissements finalisés récemment, de la qualité de son outil industriel, d'un strict contrôle des coûts et d’une réduction sensible du niveau des investissements industriels afin de progressivement maximiser sa génération de cash-flows.
L’endettement financier net s’établit à 1 144 millions d’euros au 31 décembre 2012, contre 1 077 millions d’euros au 31 décembre 2011, une augmentation limitée compte tenu des investissements industriels qui se sont élevés à 287 millions d’euros en 2012.
Les capitaux propres consolidés s’élèvent à 2 464 millions
d’euros contre 2 461 millions d’euros au 31 décembre 2011.
Sur ces
bases, l’endettement financier net représente 46% des capitaux propres
consolidés contre 44% au 31 décembre 2011, et 50% au 30 juin 2012.
Compte tenu du niveau d’endettement net du Groupe, l’existence de « covenants » ne constitue pas un risque sur la situation financière et la liquidité du bilan du Groupe. Au 31 décembre 2012, Vicat respecte largement l’ensemble des ratios visés par les « covenants » contenus dans les contrats de financement.
Le Groupe a généré au cours de l’exercice 2012 une capacité d’autofinancement de 329 millions d’euros, contre 363 millions d’euros au cours de l’exercice 2011.
Les investissements industriels réalisés par Vicat se sont élevés à 287 millions d’euros en 2012 contre 276 millions d’euros en 2011. Ils correspondent pour une part importante à la finalisation de la construction de l’usine greenfield de Vicat Sagar en Inde.
Le démarrage en décembre 2012 de son usine greenfield Vicat Sagar en Inde est venu clore un important cycle d’investissements industriels et financiers qui a permis au Groupe de doubler sa capacité de production ciment, et renforcer sa diversification géographique. Cette dernière opération d’augmentation de capacité étant achevée, le montant global des investissements industriels en 2013 devrait être inférieur à 160 millions d’euros.
Les investissements financiers réalisés sur la période s’élèvent à 16 millions d’euros contre 36 millions d’euros en 2011, et correspondent, pour l’essentiel, aux opérations d’acquisitions de centrales à béton en France.
Sur ces bases, le Groupe a généré en 2012 un niveau de cash flow libre de 46 millions d’euros contre 83 millions d’euros en 2011.
3. Perspectives
Avec le démarrage industriel en décembre 2012 de son usine greenfield de Vicat Sagar en Inde, le Groupe Vicat a achevé son programme d'investissements ambitieux qui lui aura permis de considérablement renforcer sa diversification géographique tout en posant les jalons d'une croissance rentable pérenne.
Le Groupe entend désormais tirer parti de ses fortes positions de marché, de la qualité de son outil industriel et d'un strict contrôle des coûts afin de progressivement maximiser sa génération de cash-flows et réduire de son niveau d'endettement et ce avant d'aborder une nouvelle étape dans sa stratégie de développement international.
Sur l’exercice 2013, le Groupe souhaite fournir des éléments d’appréciation sur ses différents marchés :
4. Conférence téléphonique
Dans le cadre de la publication de ses résultats annuels 2012, le groupe Vicat organise une conférence téléphonique qui se tiendra en anglais le vendredi 8 mars 2013 à 15h00, heure de Paris (14h00 heure de Londres et 09h00 heure de New York).
Pour participer en direct, composez l’un des numéros suivants :
France : +33(0)1 70 99 42 77
Royaume-Uni : +44(0)20 7784 1036
Etats-Unis
: +1646 254 3367
La conférence téléphonique sera disponible en différé jusqu’au vendredi 15 mars 2013 à minuit, en composant l’un des numéros suivants :
France : +33 (0)1 74 20 28 00
Royaume-Uni : 44 (0)20 3427 0598
Etats-Unis :
+1 347 366 9565
Code d’accès : 6738405#
Prochaine publication :
24 avril 2013 (après clôture du
marché) : chiffre d’affaires du premier trimestre 2013
Calendrier actionnarial :
26 avril 2013 : Assemblée Générale
des actionnaires
À PROPOS DU GROUPE VICAT
Le groupe Vicat emploie plus de
7 500 personnes et a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de
2,292 milliards d'euros en 2012, provenant de ses activités de
production de Ciment, de Béton & Granulats et Autres Produits & Services.
Le
Groupe est présent dans 11 pays : France, Suisse, Italie,
Etats-Unis, Turquie, Egypte, Sénégal, Mali, Mauritanie, Kazakhstan et
Inde. Près de 62% de son chiffre d’affaires est réalisé à
l’international.
Le groupe Vicat est l'héritier d'une tradition
industrielle débutée en 1817 avec l'invention du ciment artificiel par
Louis Vicat. Créé en 1853, le groupe Vicat exerce aujourd’hui 3
métiers principaux que sont le Ciment, le Béton Prêt à
l'Emploi (BPE) et les Granulats, ainsi que des activités
complémentaires à ces métiers de base.
Avertissement :
Ce communiqué de presse peut contenir
des informations de nature prévisionnelle. Ces informations constituent
soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées
comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de
performance.
Ces informations sont soumises par nature à des
risques et incertitudes, tels que décrits dans le Document de Référence
de la Société disponible sur son site Internet (www.vicat.fr).
Elles ne reflètent donc pas les performances futures de la Société, qui
peuvent en différer sensiblement. La Société ne prend aucun engagement
quant à la mise à jour de ces informations.
Des informations plus
complètes sur Vicat peuvent être obtenues sur son site Internet (www.vicat.fr).
ANNEXES
COMPTES CONSOLIDES AUDITES AU
31-12-2012 ET APPROUVES PAR
LE CONSEIL D’ADMINISTRATION
DU 24 FÉVRIER 2013
Les comptes consolidés audités de l’exercice 2012 et leurs annexes sont disponibles dans leur intégralité sur le site internet de la société www.vicat.fr
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE | ||||||
ACTIF | 2012 | 2011 | ||||
(en milliers d'euros) | Notes | |||||
ACTIFS NON COURANTS | ||||||
Goodwill | 3 | 995 320 | 1 000 195 | |||
Autres immobilisations incorporelles | 4 | 100 417 | 100 789 | |||
Immobilisations corporelles | 5 | 2 271 210 | 2 218 465 | |||
Immeubles de placement | 7 | 19 557 | 19 089 | |||
Participations dans des entreprises associées | 8 | 37 731 | 37 900 | |||
Actifs d'impôts différés | 25 | 88 980 | 2 104 | |||
Créances et autres actifs financiers non courants | 9 | 108 652 | 116 928 | |||
Total des actifs non courants | 3 621 867 | 3 495 470 | ||||
ACTIFS COURANTS | ||||||
Stocks et en-cours | 10 | 381 893 | 360 104 | |||
Clients et autres débiteurs | 11 | 354 877 | 349 994 | |||
Actifs d'impôts exigibles | 29 455 | 16 685 | ||||
Autres créances | 11 | 146 458 | 144 930 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 | 237 344 | 359 404 | |||
Total des actifs courants | 1 150 027 | 1 231 117 | ||||
TOTAL DE L'ACTIF | 4 771 894 | 4 726 587 | ||||
PASSIF | 2012 | 2011 | ||||
(en milliers d'euros) | Notes | |||||
CAPITAUX PROPRES | ||||||
Capital | 13 | 179 600 | 179 600 | |||
Primes | 11 207 | 11 207 | ||||
Réserves consolidées | 1 939 991 | 1 920 957 | ||||
Capitaux propres part du Groupe | 2 130 798 | 2 111 764 | ||||
Intérêts minoritaires | 334 146 | 349 054 | ||||
Total capitaux propres | 2 464 944 | 2 460 818 | ||||
PASSIFS NON COURANTS | ||||||
Provisions retraite et autres avantages postérieurs à l’emploi | 14 | 55 039 | 52 631 | |||
Autres provisions | 15 | 84 334 | 78 370 | |||
Dettes financières et options de vente | 16 | 1 197 703 | 1 384 444 | |||
Impôts différés passifs | 25 | 240 133 | 171 429 | |||
Autres passifs non courants | 26 557 | 21 762 | ||||
Total des passifs non courants | 1 603 766 | 1 708 636 | ||||
PASSIFS COURANTS | ||||||
Provisions | 15 | 9 967 | 10 911 | |||
Dettes financières et options de vente à moins d'un an | 16 | 232 352 | 106 165 | |||
Fournisseurs et autres créditeurs | 260 189 | 241 862 | ||||
Passifs d'impôts exigibles | 27 751 | 16 088 | ||||
Autres dettes | 18 | 172 925 | 182 107 | |||
Total des passifs courants | 703 184 | 557 133 | ||||
Total des passifs | 2 306 950 | 2 265 769 | ||||
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 4 771 894 | 4 726 587 |
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE | ||||||
2012 | 2011 | |||||
(en milliers d'euros) | Notes | |||||
Chiffre d'affaires | 19 | 2 292 219 | 2 265 472 | |||
Achats consommés | (1 461 292) | (1 395 552) | ||||
Valeur ajoutée | 1.22 | 830 927 | 869 920 | |||
Charges de personnel | 20 | (366 653) | (353 022) | |||
Impôts, taxes et versements assimilés | (43 866) | (45 679) | ||||
Excédent brut d'exploitation | 1.22 & 23 | 420 408 | 471 219 | |||
Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations | ||||||
| 21 | (191 587) | (167 142) | |||
Autres produits et charges | 22 | 16 162 | (2 329) | |||
Résultat d’exploitation | 23 | 244 983 | 301 748 | |||
Coût de l’endettement financier net | 24 | (34 443) | (40 419) | |||
Autres produits financiers | 24 | 7 869 | 9 480 | |||
Autres charges financières | 24 | (13 873) | (12 956) | |||
Résultat financier | 24 | (40 447) | (43 895) | |||
Quote-part dans les résultats des sociétés associées | 8 | 3 050 | 1 572 | |||
Résultat avant impôt | 207 586 | 259 425 | ||||
Impôts sur les résultats | 25 | (59 621) | (66 297) | |||
Résultat net consolidé | 147 965 | 193 128 | ||||
Part attribuable aux intérêts minoritaires | 18 878 | 29 521 | ||||
Part attribuable au Groupe | 129 087 | 163 607 | ||||
EBITDA | 1.22 & 23 | 437 382 | 490 938 | |||
EBIT | 1.22 & 23 | 245 228 | 309 490 | |||
Capacité d’autofinancement | 328 871 | 363 030 | ||||
Résultat par action (en euros) | ||||||
Résultat net part du groupe de base et dilué par action | 13 | 2,87 | 3,64 |
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE | |||
2012 | 2011 | ||
(en milliers d'euros) | |||
Résultat net consolidé | 147 965 | 193 128 | |
Ecarts de conversion | (48 185) | (123 653) | |
Couverture des flux de trésorerie | (22 972) | 8 892 | |
Impôts sur les autres éléments du résultat global | 8 897 | (4 191) | |
Autres éléments du résultat global (après impôt) | (62 260) | (118 952) | |
Résultat global | 85 705 | 74 176 | |
Part attribuable aux intérêts minoritaires | 3 737 | (3 410) | |
Part attribuable au Groupe | 81 968 | 77 586 |
Le détail des effets d’impôt relatifs aux autres éléments du résultat global s’établit comme suit :
2012 | 2011 | |||||||||||
Avant impôt | Impôt | Après impôt | Avant impôt | Impôt | Après impôt | |||||||
Ecarts de conversion | (48 185) | - | (48 185) | (123 653) | - | (123 653) | ||||||
Couverture des flux de trésorerie | (22 972) | 8 897 | (14 075) | 8 892 | (4 191) | 4 701 | ||||||
Autres éléments du résultat global (après impôt) | (71 157) | 8 897 | (62 260) | (114 761) | (4 191) | (118 952) |
ETAT DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES | ||||||
(en milliers d'euros) | Notes | 2012 | 2011 | |||
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | ||||||
Résultat net consolidé | 147 965 | 193 128 | ||||
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | (3 051) | (1 572) | ||||
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 1 582 | 2 586 | ||||
Charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : | ||||||
- amortissements et provisions | 199 689 | 173 457 | ||||
- impôts différés | (12 743) | (1 296) | ||||
- plus ou moins values de cession | (2 918) | (1 980) | ||||
- gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | (1 619) | (1 116) | ||||
- autres | (34) | (177) | ||||
Capacité d'autofinancement | 328 871 | 363 030 | ||||
Variation du besoin en fonds de roulement | (21 412) | (11 186) | ||||
Flux nets de trésorerie générés par les activités opérationnelles (1) | 27 | 307 459 | 351 844 | |||
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | ||||||
Décaissements liés à des acquisitions d'immobilisations: | ||||||
- immobilisations corporelles et incorporelles | (268 963) | (280 878) | ||||
- immobilisations financières | (4 203) | (10 695) | ||||
Encaissements liés à des cessions d'immobilisations: | ||||||
- immobilisations corporelles et incorporelles | 7 625 | 11 703 | ||||
- immobilisations financières | 3 429 | 2 954 | ||||
Incidence des variations de périmètre | (10 646) | (23 725) | ||||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | 28 | (272 758) | (300 641) | |||
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | ||||||
Dividendes versés | (87 993) | (122 031) | ||||
Augmentation de capital | 3 870 | 6 556 | ||||
Emissions d’emprunts | 108 334 | 212 860 | ||||
Remboursement d’emprunts | (177 197) | (64 089) | ||||
Acquisitions d'actions propres | (10 472) | (17 307) | ||||
Cession – attribution d'actions propres | 14 165 | 17 348 | ||||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | (149 293) | 33 337 | ||||
Incidence des variations de cours des devises | (4 342) | (27 233) | ||||
Variation de la trésorerie | (118 934) | 57 307 | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture | 29 | 344 013 | 286 706 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture | 29 | 225 079 | 344 013 |
(1) Dont flux de trésorerie provenant des impôts sur le résultat : (59
982) milliers d’euros en 2012 et (64 837) milliers d’euros en 2011
Dont
flux de trésorerie provenant des intérêts décaissés et encaissés : (30
434) milliers d’euros en 2012 et (33 510) milliers d’euros en 2011
ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | ||||||||||||||||
(en milliers d'euros) | Capital | Primes | Auto - contrôle | Réserves consolidées | Réserves de conversion | Capitaux propres part du Groupe | Intérêts minori-taires | Total capitaux propres | ||||||||
Au 31 décembre 2010 | 179 600 | 11 207 | (85 297) | 2 019 257 | 16 212 | 2 140 979 | 416 123 | 2 557 102 | ||||||||
Résultat annuel | 163 607 | 163 607 | 29 521 | 193 128 | ||||||||||||
Autres éléments du résultat global | 6 243 | (92 264) | (86 021) | (32 931) | (118 952) | |||||||||||
Résultat global | 169 850 | (92 264) | 77 586 | (3 410) | 74 176 | |||||||||||
Dividendes distribués | (65 946) | (65 946) | (56 323) | (122 269) | ||||||||||||
Variation nette des actions propres | 1 407 | (896) | 511 | 511 | ||||||||||||
Variations de périmètre | (24 182) | (24 182) | (9 040) | (33 222) | ||||||||||||
Augmentation de capital | (6 560) | (6 560) | 11 774 | 5 214 | ||||||||||||
Autres variations | (10 624) | (10 624) | (10 070) | (20 694) | ||||||||||||
Au 31 décembre 2011 | 179 600 | 11 207 | (83 890) | 2 080 899 | (76 052) | 2 111 764 | 349 054 | 2 460 818 | ||||||||
Résultat annuel | 129 087 | 129 087 | 18 878 | 147 965 | ||||||||||||
Autres éléments du résultat global | (14 798) | (32 321) | (47 119) | (15 141) | (62 260) | |||||||||||
Résultat global | 114 289 | (32 321) | 81 968 | 3 737 | 85 705 | |||||||||||
Dividendes distribués | (66 039) | (66 039) | (22 124) | (88 163) | ||||||||||||
Variation nette des actions propres | 5 209 | (994) | 4 215 | 4 215 | ||||||||||||
Variations de périmètre | (749) | (749) | (154) | (903) | ||||||||||||
Augmentation de capital | (666) | (666) | 4 239 | 3 573 | ||||||||||||
Autres variations | 305 | 305 | (606) | (301) | ||||||||||||
Au 31 décembre 2012 |
179 600 |
11 207 |
(78 681) |
2 127 045 |
(108 373) |
2 130 798 |
334 146 |
2 464 944 |
Les réserves de conversion groupe au 31 décembre 2012 se ventilent comme suit par devises (en milliers d’euros) :
Dollar américain : | (5 117) | |
Franc suisse : | 135 370 | |
Livre turque : | (77 173) | |
Livre égyptienne : | (39 427) | |
Tengué kazakh : | (31 741) | |
Ouguiya mauritanien : | (4 333) | |
Roupie indienne : | (85 952) | |
(108 373) |
Les comptes consolidés audités de l’exercice 2012 et leurs annexes sont disponibles dans leur intégralité sur le site internet de la société www.vicat.fr
SIÈGE SOCIAL :
TOUR MANHATTAN
6 PLACE DE L’IRIS
F-92095
PARIS - LA DÉFENSE CEDEX
TÉL : +33 (0)1 58 86 86 86
FAX : +33
(0)1 58 86 87 88
S.A. AU CAPITAL DE 179.600.000 EUROS
IDENTIFICATION CEE: FR 92 -
057 505 539
RCS NANTERRE
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