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Regulatory News:
Le groupe Vicat (Paris:VCT) (NYSE Euronext Paris : FR0000031775 – VCT) publie aujourd’hui ses résultats 2014.
Compte de résultat consolidé simplifié audité :
(en millions d’euros) | 2014 | 2013 | Variation (%) | |||||
Publiée | Á périmètre | |||||||
Chiffre d’affaires consolidé | 2 423 | 2 286 | +6,0% | +8,0% | ||||
EBITDA* | 442 | 427 | +3,6% | +7,0% | ||||
Taux de marge (en %) | 18,2 | 18,7 | ||||||
EBIT** | 263 | 234 | +12,3% | +16,7% | ||||
Taux de marge (en %) | 10,9 | 10,2 | ||||||
Résultat net consolidé | 144 | 123 | +16,5% | +21,8% | ||||
Taux de marge (en %) | 5,9 | 5,4 | ||||||
Résultat net part du Groupe | 128 | 120 | +6,8% | +11,0% | ||||
Capacité d’autofinancement | 321 | 291 | +10,3% | +14,4% |
*L’EBITDA se calcule en sommant l’excédent brut d’exploitation et les
autres produits et charges ordinaires.
**L’EBIT se calcule en
sommant l’EBITDA et les dotations nettes aux amortissements et
provisions ordinaires.
Dans le cadre de cette publication, la Direction Générale a déclaré :
«Vicat
enregistre en 2014 une solide progression de son volume d’activité et de
sa rentabilité opérationnelle. Le Groupe a su tirer parti des dynamiques
de reprises aux Etats-Unis et en Egypte et capitalise désormais de façon
croissante et visible sur la montée en puissance de ses usines au
Kazakhstan et en Inde. Fort de cette diversité géographique, le Groupe
est aujourd’hui engagé dans une stratégie de croissance rentable
pérenne. En s’appuyant sur les investissements réalisés au cours des
années récentes et sur ses fortes positions de marché, Vicat entend
poursuivre sa forte génération de cash-flows et continuer à réduire son
niveau d'endettement.»
Dans ce communiqué, et sauf indication contraire, toutes les variations sont exprimées sur une base annuelle (2014/2013), et à périmètre et taux de change constants.
Les comptes consolidés audités de l’exercice 2014 et leurs annexes sont disponibles dans leur intégralité sur le site internet de la société www.vicat.fr
1. Compte de résultat
1.1 Compte de résultat consolidé
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe Vicat sur l’exercice 2014 atteint 2 423 millions d’euros, en croissance de +6,0% et de +8,0% à périmètre et taux de change constants par rapport à la même période en 2013.
L’EBITDA consolidé du Groupe affiche une croissance de +3,6% par rapport à l’exercice 2013, à 442 millions d’euros, et une progression de +7,0% à périmètre et taux de change constants.
La rentabilité opérationnelle à périmètre et taux de change constants a principalement bénéficié des éléments suivants :
Ceux-ci ont permis de largement compenser :
La marge d’EBITDA s’établit à 18,2% du chiffre d’affaires sur l’exercice 2014 et reflète la modification du mix géographique des activités du Groupe qui se caractérise, sur l’exercice 2014, par :
L’EBIT consolidé s’établit à 263 millions d’euros. Il
s’affiche en progression sensible (+16,7%) sur la période, à périmètre
et taux de change constants, compte tenu de l’amélioration de la
rentabilité opérationnelle et d’une diminution de la charge
d’amortissement et de provisions.
La marge d’EBIT s’établit ainsi à
10,9% en 2014 contre 10,2% en 2013.
Le résultat financier correspond à une charge nette de 58 millions d’euros. Si l’on tient compte de la fin de la période de capitalisation liée au démarrage de Vicat Sagar Cement et de Gulbarga Power en Inde, le montant est légèrement inférieur à celui des intérêts payés en 2013.
Le taux d’imposition moyen du Groupe s’établit à 30,0%, soit une charge de 59,5 millions d’euros, contre 32,4% en 2013. Cette baisse du taux d’imposition résulte d’une modification du mix-contribution pays au résultat, la baisse de la contribution de la France, où le taux d’imposition est élevé (38%), ayant été largement compensée par une augmentation de la contribution émanant de pays où la pression fiscale est plus faible (Inde, Egypte), mais aussi de pays ou le Groupe bénéficie d’exonérations temporaires (Sénégal, Kazakhstan), compte tenu des investissements réalisés par le passé.
Le résultat net consolidé s’élève à 143,5 millions d’euros
en hausse de +21,8% à périmètre et taux de change constants, incluant
une part Groupe à hauteur de 128,5 millions d’euros, en hausse de +11,0%
à périmètre et taux de change constants.
La marge nette sur
résultat consolidé s’établit à 5,9% du chiffre d’affaires consolidé,
contre 5,4% en 2013. Ainsi, le résultat net par action s’établit à 2,86
euros par action en 2014, contre 2,68 euros par action en 2013.
Le taux d’endettement financier net (gearing) représente 41,6% des capitaux propres consolidés contre 46,5% au 31 décembre 2013, et 52,7% au 30 juin 2014.
Sur la base des résultats annuels 2014 et confiant dans la capacité du Groupe à poursuivre son développement, le Conseil d’Administration, réuni en date du 6 mars 2015, a décidé de proposer aux actionnaires de voter, lors de l’Assemblée Générale qui se tiendra le 6 mai 2015, en faveur du maintien du dividende à 1,50 euro par action.
1.2 Compte de résultat du Groupe par zone géographique
1.2.1 Compte de résultat France
(en millions d’euros) | 2014 | 2013 | Variation (%) | |||||
Publiée | A périmètre constant | |||||||
CA consolidé | 831 | 856 | -2,9% | -3,7% | ||||
EBITDA | 134 | 159 | -15,9% | -14,9% | ||||
EBIT | 84 | 98 | -14,6% | -13,2% |
Le chiffre d’affaires en France au 31 décembre 2014 affiche un repli de -3,7% à périmètre constant. Cette baisse de l’activité résulte d’un environnement macro-économique dégradé, et plus particulièrement du ralentissement sensible du marché de la construction. L’EBITDA enregistre une contraction de -14,9%. Sur ces bases, la marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires se contracte à 16,1% contre 18,6% en 2013.
1.2.2 Compte de résultat Europe (hors France)
(en millions d’euros) | 2014 | 2013 | Variation (%) | |||||
Publiée |
A périmètre et taux de | |||||||
CA consolidé | 418 | 427 | -2,1% | -3,5% | ||||
EBITDA | 103 | 114 | -9,8% | -11,1% | ||||
EBIT | 70 | 85 | -17,6% | -18,8% |
Le chiffre d’affaires en Europe, hors France, fléchit de -3,5% sur l’exercice. L’EBITDA généré par le Groupe dans cette zone géographique recule de -11,1%, marqué par une détérioration de la marge d’EBITDA en Suisse, essentiellement liée à une base de comparaison défavorable et à la non-reconduction de la vente de quotas de CO2, mais aussi en Italie, compte tenu du contexte macro-économique et sectoriel toujours difficile.
En Suisse, après une année 2013 exceptionnelle, le chiffre d’affaires du Groupe recule de -3,5% à périmètre et taux de change constants, se maintenant néanmoins à un niveau élevé dans un contexte économique qui demeure porteur. Cette contraction traduit pour l’essentiel l’impact de la fin de certains chantiers qui avaient débuté en 2013 et qui ont pris fin au cours de l’été 2014. Dans ce contexte, et compte tenu de la non-reconduction de ventes de quotas de CO2en 2014, représentant un différentiel négatif net de 7 millions d’euros, l’EBITDA s’affiche en retrait d’un peu plus de 11%. La marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires consolidé fléchit d’environ deux points de pourcentage. Il est à noter que, retraitée du différentiel négatif lié à la non reconduction de la vente de quotas de CO2, la marge d’EBITDA en Suisse aurait été stable.
En Italie, dans un environnement macro-économique et sectoriel toujours difficile, le chiffre d’affaires est en repli de -3,9% sur l’année, caractérisé par une baisse des volumes vendus légèrement supérieure à -1% et une contraction des prix un peu plus sensible. Dans ce contexte, l’EBITDA et la marge d’EBITDA reculent sensiblement sur l’exercice.
1.2.3 Compte de résultat Etats-Unis
(en millions d’euros) | 2014 | 2013 | Variation (%) | |||||
Publiée |
A périmètre et taux | |||||||
CA consolidé | 247 | 221 | +11,7% | +11,6% | ||||
EBITDA | 17 | 5 | +231,9% | +231,5% | ||||
EBIT | (5) | (17) | +68,6% | +68,6% |
L’activité aux Etats-Unis enregistre une croissance de chiffre d’affaires de +11,6% à périmètre et taux de change constants. Cette performance traduit la poursuite du redressement progressif de la conjoncture aux Etats-Unis.Le Groupe enregistre une très forte progression de son EBITDA qui s’élève à 17 millions d’euros sur l’ensemble de l’exercice, contre 5 millions d’euros en 2013, et réduit sensiblement sa perte au niveau de l’EBIT à -5 millions d’euros contre -17 millions d’euros en 2013.
1.2.4 Compte de résultat Asie (Turquie, Inde, Kazakhstan)
(en millions d’euros) | 2014 | 2013 | Variation (%) | |||||
Publiée |
A périmètre et taux | |||||||
CA consolidé | 530 | 461 | +15,1% | +27,2% | ||||
EBITDA | 112 | 85 | +30,6% | +47,1% | ||||
EBIT | 67 | 42 | +59,7% | +82,5% |
Le chiffre d’affaires progresse sur la zone de +27,2% sur l’ensemble de la période, avec une solide progression enregistrée sur les trois régions concernées. La profitabilité opérationnelle (EBITDA/Chiffre d’affaires consolidé) progresse elle aussi très sensiblement pour s’établir à 21,1% contre 18,6% en 2013, bénéficiant de la montée en puissance des activités du Groupe en Inde et au Kazakhstan et d’un environnement prix plus favorable en Turquie et en Inde.
En Turquie, le chiffre d’affaires s’établit à 229 millions d’euros, en progression de +11,7% à périmètre et change constants. Au cours de cet exercice, le Groupe a su tirer parti des bonnes conditions climatiques, d’un environnement macro-économique, sectoriel et prix favorables . Sur ces bases, et en s’appuyant sur une bonne maîtrise des coûts et notamment des coûts énergétiques avec une solide augmentation de l’utilisation de combustibles secondaires, l’EBITDA progresse de plus de +30% avec un taux de marge en nette amélioration.
En Inde, le Groupe a enregistré un chiffre d’affaires de 230 millions d’euros au cours de l’année, en progression de +54,7% à périmètre et change constants. Les volumes enregistrent une progression très sensible (+41%) avec près de 4,5 millions de tonnes de ciment livrées au total par le Groupe. Quant aux prix de vente, bien que volatils, ceux-ci sont repartis à la hausse à partir du deuxième trimestre, affichant une solide progression sur l’exercice, soutenue par un environnement sectoriel en amélioration très progressive. Compte tenu de ces éléments, et d’une réduction des coûts énergétique du fait notamment de la mise en place d’une installation de cogénération électrique, l’EBITDA a été multiplié par plus de 3 avec une marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires opérationnel qui fait plus que doubler par rapport à 2013.
Au Kazakhstan, le Groupe poursuit son déploiement sur ce marché prometteur, avec un chiffre d’affaires qui s’élève à 71 millions d’euros, en hausse de +18,0% à périmètre et taux de change constants. L’activité a été soutenue par une progression sensible des volumes d’environ +24% avec près de 1,3 million de tonnes de ciment livrées au cours de l’exercice. En revanche, les prix de vente se contractent sur la période, du fait notamment des incertitudes liées à la dévaluation intervenue en début d’année, à l’instabilité monétaire et à l’évolution des prix des matières premières. Néanmoins, compte tenu de l’amélioration sensible de l’efficience opérationnelle de l’outil industriel au cours de l’exercice, l’EBITDA affiche une quasi-stabilité par rapport à 2013 en dépit de la dévaluation intervenue en début d’année, la progression à périmètre et taux de change constants s’établissant à +13,2%. Ainsi, et compte tenu de la baisse des prix de vente, la marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires ne fléchit que légèrement.
1.2.5 Compte de résultat Afrique et Moyen-Orient
(en millions d’euros) | 2014 | 2013 | Variation (%) | |||||
Publiée |
A périmètre et taux | |||||||
CA consolidé | 397 | 322 | +23,4% | +24,5% | ||||
EBITDA | 77 | 63 | +22,1% | +23,1% | ||||
EBIT | 48 | 26 | +82,2% | +83,4% |
Dans la région Afrique et Moyen-Orient, le chiffre d’affaires consolidé progresse à périmètre et change constants de +24,5% sur l’ensemble de la période. L’EBITDA affiche une très nette progression à 77 millions d’euros en 2014 contre 63 millions d’euros en 2013.
En Égypte, le chiffre d’affaires consolidé est en hausse de +58,6% à périmètre et change constants. Cette progression résulte d’une croissance notable des volumes livrés de près de +33% s’appuyant sur un marché dynamique et une amélioration des conditions sécuritaires dans le Nord-Sinaï. Au cours de l’année, alors que la demande est restée soutenue, l’offre a été impactée par des ruptures d’approvisionnement énergétique. Dans ce contexte, les prix de vente ont progressé de façon marquée. Compte tenu de ces éléments, l’EBITDA affiche une très forte progression, doublant par rapport à 2013, avec une marge d’EBITDA en amélioration sensible, malgré une très nette hausse des coûts énergétiques dès le second semestre.
En Afrique de l’Ouest, le chiffre d’affaires progresse de +12,8% dans un contexte de marché favorable sur chacun des pays de la zone. Les volumes ciment progressent de près de +15% tandis que les prix de vente, s’ils se stabilisent très progressivement en base séquentielle, restent en léger retrait en base annuelle compte tenu de la baisse enregistrée au cours de l’exercice précédent. Sur ces bases, l’EBITDA généré par le Groupe dans cette région s’affiche en hausse de +5,5%.
1.3 Compte de résultat du Groupe par activité
1.3.1 Activité Ciment
(en millions d’euros) | 2014 | 2013 | Variation (%) | |||||
Publiée |
A périmètre et taux | |||||||
Volume (kt) | 20 530 | 18 050 | +13,7% | |||||
CA opérationnel | 1 483 | 1 333 | +11,3% | +14,9% | ||||
CA consolidé | 1 261 | 1 110 | +13,7% | +17,7% | ||||
EBITDA | 341 | 314 | +8,7% | +13,1% | ||||
EBIT | 220 | 179 | +23,1% | +28,6% |
Le chiffre d’affaires consolidé de l’activité Ciment est en hausse de +13,7% et en hausse de +17,7% à périmètre et taux de change constants. Le chiffre d’affaires opérationnel progresse quant à lui de +14,9% à périmètre et change constants.
Les prix moyens de vente, en légère progression au global, ont connu des variations contrastées en fonction des régions dans lesquelles le Groupe est présent, Ainsi, ils ont enregistré une solide progression en Turquie, en Inde, en Egypte et aux Etats-Unis, permettant de compenser les baisses légères enregistrées en France, en Suisse, au Kazakhstan et en Afrique de l’Ouest.
Cette légère hausse au global des prix de vente s’est accompagnée d’une hausse sensible des volumes (+13,7%). La contraction des volumes enregistrée en France, en Suisse, en Italie et en Turquie ayant été largement compensée par la montée en puissance de l’Inde et du Kazakhstan, par le dynamisme de l’activité en Afrique de l’Ouest, et enfin par la reprise de l’activité en Egypte et aux Etats-Unis.
L’EBITDA s’établit à 341 millions d’euros, en progression de +13,1% à périmètre et taux de change constants. La baisse de l’EBITDA constatée en France, en Suisse (essentiellement en raison de la non-reconduction de la vente de quotas de CO2) et en Italie a pu être largement compensée par la progression de l’EBITDA en Inde, en Turquie, aux Etats-Unis, en Egypte, au Kazakhstan et en Afrique de l’Ouest. La marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires opérationnel est quant à elle en léger retrait à 23,0% contre 23,6% en 2013, reflétant « l’effet négatif CO2» en Suisse et la modification du mix géographique des activités du Groupe qui se caractérise, sur l’exercice 2014, par une plus grande contribution des pays où les niveaux de marges sont encore relativement bas et qui comportent un fort potentiel d’amélioration (Asie, Egypte et Etats-Unis), et à l’inverse, une contribution plus faible de la France, où les niveaux de marges sont historiquement plus élevés, compte tenu de la baisse d’activité enregistrée dans ce pays au cours de cet exercice.
Enfin, l’EBIT ressort en très nette progression de +28,6% à périmètre et change constants, à 220 millions d’euros contre 179 millions d’euros.
1.3.2 Activité Béton & Granulats
(en millions d’euros) | 2014 | 2013 | Variation (%) | |||||
Publiée |
A périmètre et taux | |||||||
Volume Béton (km3) | 8 273 | 8 525 | -3,0% | |||||
Volume Granulats (kt) | 21 215 | 22 773 | -6,8% | |||||
CA opérationnel | 882 | 899 | -1,9% | -1,5% | ||||
CA consolidé | 860 | 876 | -1,8% | -1,5% | ||||
EBITDA | 71 | 80 | -10,8% | -9,4% | ||||
EBIT | 28 | 34 | -18,2% | -16,6% |
Le chiffre d’affaires consolidé de l’activité Béton & Granulats recule
de -1,8% et de -1,5% à périmètre et change constants sur l’exercice.
Quant aux volumes, ceux-ci sont en baisse de -3,0% dans le béton et de
-6,8% dans les granulats.
Cette évolution résulte d’une baisse des
volumes béton en Turquie et en Suisse, partiellement compensée par une
amélioration aux Etats-Unis. Ils sont restés stables en France. Dans les
granulats, la baisse des volumes a été marquée en Turquie et en France
(dont un effet périmètre), ils affichent en revanche une solide
progression au Sénégal et sont stables en Suisse. Cette baisse des
volumes a été partiellement compensée par une amélioration au global des
prix de vente.
Compte tenu de ces éléments, l’EBITDA recule de
-9,4% à périmètre et taux de change constants, et l’EBIT de -16,6%.
1.3.3 Activité Autres Produits & Services
(en millions d’euros) | 2014 | 2013 | Variation (%) | |||||
Publiée |
A périmètre et taux | |||||||
CA opérationnel | 399 | 400 | -0,4% | +0,3% | ||||
CA consolidé | 301 | 300 | +0,3% | -0,2% | ||||
EBITDA | 30 | 33 | -10,0% | -10,6% | ||||
EBIT | 15 | 21 | -29,5% | -30,0% |
Le chiffre d’affaires consolidé de l’activité Autres Produits & Services enregistre une progression de +0,3% et de -0,2% à périmètre et change constants.
L’EBITDA recule à 30 millions d’euros contre 33 millions d’euros en 2013, la marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires opérationnel s’établissant désormais à 7,4% contre 8,2% en 2013.
2. Eléments de Bilan et de Flux de trésorerie
Au 31 décembre 2014, le Groupe présente une structure financière solide.
Les capitaux propres consolidés augmentent de 167 millions d’euros et s’élèvent à 2 459 millions d’euros contre 2 292 millions d’euros au 31 décembre 2013.
L’endettement financier net diminue de près de 43 millions d’euros pour s’établir à 1 022 millions d’euros au 31 décembre 2014, contre 1 065 millions d’euros au 31 décembre 2013.
Sur ces bases, le taux d’endettement financier net s’améliore sensiblement et représente 41,6% des capitaux propres consolidés, un ratio inférieur à celui du 31 décembre 2013 (46,5%), et en baisse de plus de 11 points de pourcentage par rapport au ratio de 52,7% du 30 juin 2014.
Compte tenu du niveau d’endettement net du Groupe, l’existence de « covenants » ne constitue pas un risque sur la situation financière et la liquidité du bilan du Groupe. Au 31 décembre 2014, Vicat respecte l’ensemble des ratios visés par les « covenants » contenus dans les contrats de financement.
Le Groupe a généré au cours de l’exercice 2014 une capacité d’autofinancement de 321 millions d’euros, contre 291 millions d’euros au cours de l’exercice 2013, soit une progression de 14,4% à périmètre et taux de change constants.
Les investissements industriels réalisés par Vicat ont sensiblement diminué, s’élevant à 156 millions d’euros en 2014 contre 174 millions d’euros en 2013.
Les investissements financiers réalisés sur la période s’élèvent à 74 millions d’euros contre 18 millions d’euros en 2013, l’augmentation étant pour l’essentiel due à des opérations de rachat de titres, notamment en Inde suite au rachat des 47% détenus par Sagar Cements dans Vicat Sagar Cement.
Le Groupe a généré en 2014 un niveau de cash-flow libre de 148 millions d’euros contre 171 millions d’euros en 2013.
3. Perspectives
Sur l’exercice 2015, le Groupe s’attend à une nouvelle amélioration de ses performances en s’appuyant sur la poursuite de la croissance dans les pays émergents et sur la reprise aux Etats-Unis. Le Groupe devrait par ailleurs bénéficier progressivement de la baisse des coûts de l’énergie et d’une variation favorable des taux de changes. Enfin, le Groupe poursuivra en 2015 sa politique d’optimisation de ses cash-flows et de réduction de son niveau d'endettement.
En ce qui concerne chacune des régions, le Groupe souhaite fournir les éléments d’appréciation suivants :
4. Conférence téléphonique
Dans le cadre de la publication de ses résultats au 31 décembre 2014, le groupe Vicat organise une conférence téléphonique qui se tiendra en anglais le mercredi 11 mars 2015 à 15h00, heure de Paris (14h00 heure de Londres et 09h00 heure de New York).
Pour participer en direct, composez l’un des numéros suivants :
France : | +33(0)1 76 77 22 30 | |||
Royaume-Uni : | +44(0)20 3427 0503 | |||
Etats-Unis : | +1646 254 3366 |
La conférence téléphonique sera disponible en différé jusqu’au 18 mars 2015 à 19h00, en composant l’un des numéros suivants :
France : | +33 (0)1 74 20 28 00 | |||
Royaume-Uni : | +44 (0)20 3427 0598 | |||
Etats-Unis : | +1 347 366 9565 |
Code d’accès : | 8857138# |
À PROPOS DU GROUPE VICAT
Le groupe Vicat emploie plus de 7 700 personnes et a réalisé un chiffre
d’affaires consolidé de 2,423 milliards d'euros en 2014, provenant
de ses activités de production de Ciment, de Béton & Granulats et Autres
Produits & Services.
Le Groupe est présent dans 11 pays :
France, Suisse, Italie, Etats-Unis, Turquie, Egypte, Sénégal, Mali,
Mauritanie, Kazakhstan et Inde. Près de 66% de son chiffre d’affaires
est réalisé à l’international.
Le groupe Vicat est l'héritier d'une
tradition industrielle débutée en 1817 avec l'invention du ciment
artificiel par Louis Vicat. Créé en 1853, le groupe Vicat exerce
aujourd’hui 3 métiers principaux que sont le Ciment, le Béton
Prêt à l'Emploi (BPE) et les Granulats, ainsi que des
activités complémentaires à ces métiers de base.
Avertissement :
Ce communiqué de presse peut contenir
des informations de nature prévisionnelle. Ces informations constituent
soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées
comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de
performance.
Ces informations sont soumises par nature à des
risques et incertitudes, tels que décrits dans le Document de Référence
de la Société disponible sur son site Internet (www.vicat.fr).
Elles ne reflètent donc pas les performances futures de la Société, qui
peuvent en différer sensiblement. La Société ne prend aucun engagement
quant à la mise à jour de ces informations.
Des informations plus
complètes sur Vicat peuvent être obtenues sur son site Internet (www.vicat.fr).
GROUPE VICAT
COMPTES CONSOLIDES |
|
Comptes consolidés au 31 décembre 2014 arrêtés par le Conseil d’Administration du 6 mars 2015 qui seront présentés à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires du 6 mai 2015 |
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE AU 31 DECEMBRE 2014 | ||||||
ACTIF | 31 décembre 2014 | 31 décembre 2013 | ||||
(en milliers d'euros) | Notes | |||||
ACTIFS NON COURANTS | ||||||
Goodwill | 3 | 1 007 848 | 946 569 | |||
Autres immobilisations incorporelles | 4 | 122 985 | 100 103 | |||
Immobilisations corporelles | 5 | 2 148 739 | 2 102 012 | |||
Immeubles de placement | 7 | 18 754 | 19 107 | |||
Participations dans des entreprises associées | 8 | 43 815 | 38 213 | |||
Actifs d'impôts différés | 25 | 135 437 | 101 671 | |||
Créances et autres actifs financiers non courants | 9 | 98 891 | 133 738 | |||
Total des actifs non courants | 3 576 469 | 3 441 413 | ||||
ACTIFS COURANTS | ||||||
Stocks et en-cours | 10 | 394 205 | 359 712 | |||
Clients et autres débiteurs | 11 | 356 405 | 348 309 | |||
Actifs d'impôts exigibles | 37 206 | 29 866 | ||||
Autres créances | 11 | 141 200 | 127 963 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 | 268 196 | 241 907 | |||
Total des actifs courants | 1 197 212 | 1 107 757 | ||||
TOTAL DE L'ACTIF | 4 773 681 | 4 549 170 | ||||
PASSIF | 31 décembre 2014 | 31 décembre 2013 | ||||
(en milliers d'euros) | Notes | |||||
CAPITAUX PROPRES | ||||||
Capital | 13 | 179 600 | 179 600 | |||
Primes | 11 207 | 11 207 | ||||
Réserves consolidées | 1 986 616 | 1 818 942 | ||||
Capitaux propres part du Groupe | 2 177 423 | 2 009 749 | ||||
Intérêts minoritaires | 281 870 | 282 216 | ||||
Total capitaux propres | 2 459 293 | 2 291 965 | ||||
PASSIFS NON COURANTS | ||||||
Provisions retraite et autres avantages postérieurs à l’emploi | 14 | 125 862 | 87 584 | |||
Autres provisions | 15 | 86 141 | 77 208 | |||
Dettes financières et options de vente | 16 | 1 067 527 | 1 201 953 | |||
Impôts différés passifs | 25 | 219 656 | 215 751 | |||
Autres passifs non courants | 7 205 | 10 394 | ||||
Total des passifs non courants | 1 506 391 | 1 592 890 | ||||
PASSIFS COURANTS | ||||||
Provisions | 15 | 10 526 | 12 494 | |||
Dettes financières et options de vente à moins d'un an | 16 | 281 730 | 172 604 | |||
Fournisseurs et autres créditeurs | 280 642 | 276 633 | ||||
Passifs d'impôts exigibles | 39 301 | 25 354 | ||||
Autres dettes | 18 | 195 798 | 177 230 | |||
Total des passifs courants | 807 997 | 664 315 | ||||
Total des passifs | 2 314 388 | 2 257 205 | ||||
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 4 773 681 | 4 549 170 |
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE DE L'EXERCICE 2014 | ||||||
2014 | 2013 | |||||
(en milliers d'euros) | Notes | |||||
Chiffre d'affaires | 19 | 2 422 753 | 2 285 983 | |||
Achats consommés | (1 583 417) | (1 481 668) | ||||
Valeur ajoutée | 1.22 | 839 336 | 804 315 | |||
Charges de personnel | 20 | (373 289) | (366 833) | |||
Impôts, taxes et versements assimilés | (47 624) | (42 971) | ||||
Excédent brut d'exploitation | 1.22 & 23 | 418 423 | 394 511 | |||
Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations | 21 | (176 710) | (188 888) | |||
Autres produits et charges | 22 | 14 605 | 23 964 | |||
Résultat d’exploitation | 23 | 256 318 | 229 587 | |||
Coût de l’endettement financier net | 24 | (47 616) | (43 989) | |||
Autres produits financiers | 24 | 11 456 | 10 290 | |||
Autres charges financières | 24 | (21 891) | (19 314) | |||
Résultat financier | 24 | (58 051) | (53 013) | |||
Quote-part dans les résultats des sociétés associées | 8 | 4 745 | 3 913 | |||
Résultat avant impôt | 203 012 | 180 487 | ||||
Impôts sur les résultats | 25 | (59 458) | (57 246) | |||
Résultat net consolidé | 143 554 | 123 241 | ||||
Part attribuable aux intérêts minoritaires | 15 075 | 2 982 | ||||
Part attribuable au Groupe | 128 479 | 120 259 | ||||
EBITDA | 1.22 & 23 | 441 973 | 426 692 | |||
EBIT | 1.22 & 23 | 263 132 | 234 245 | |||
Capacité d’autofinancement | 1.22 | 320 929 | 290 978 | |||
Résultat par action (en euros) | ||||||
Résultat net part du groupe de base et dilué par action | 13 | 2,86 | 2,68 |
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE DE L'EXERCICE 2014 | ||||
(en milliers d'euros) | 2014 | 2013 | ||
Résultat net consolidé | 143 554 | 123 241 | ||
Autres éléments du résultat global | ||||
Eléments non recyclables au compte de résultat : | ||||
Réévaluation du passif net au titre des prestations définies | (34 480) | 41 470 | ||
Impôt sur les éléments non recyclables | 9 774 | (11 729) | ||
Eléments recyclables au compte de résultat : | ||||
Ecarts de conversion | 137 421 | (198 311) | ||
Couverture des flux de trésorerie | (19 094) | (5 256) | ||
Impôt sur les éléments recyclables | 2 872 | 2 131 | ||
Autres éléments du résultat global (après impôt) | 96 493 | (171 695) | ||
Résultat global | 240 047 | (48 454) | ||
Part attribuable aux intérêts minoritaires | 38 133 | (37 357) | ||
Part attribuable au Groupe | 201 914 | (11 097) |
ETAT DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES DE L'EXERCICE 2014 | ||||||
(en milliers d'euros) | Notes | 2014 | 2013 | |||
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | ||||||
Résultat net consolidé | 143 553 | 123 241 | ||||
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | (4 745) | (3 913) | ||||
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 974 | 335 | ||||
Charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : | ||||||
- amortissements et provisions | 186 442 | 191 784 | ||||
- impôts différés | (16 341) | (17 282) | ||||
- plus ou moins values de cession | (201) | (4 964) | ||||
- gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 1 341 | 986 | ||||
- autres | 9 906 | 793 | ||||
Capacité d'autofinancement | 1.22 | 320 929 | 290 980 | |||
Variation du besoin en fonds de roulement | (19 050) | 45 526 | ||||
Flux nets de trésorerie générés par les activités opérationnelles (1) | 27 | 301 879 | 336 506 | |||
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | ||||||
Décaissements liés à des acquisitions d'immobilisations: | ||||||
- immobilisations corporelles et incorporelles | (159 951) | (175 589) | ||||
- immobilisations financières | (8 827) | (9 814) | ||||
Encaissements liés à des cessions d'immobilisations: | ||||||
- immobilisations corporelles et incorporelles | 6 370 | 9 875 | ||||
- immobilisations financières | 5 183 | 5 137 | ||||
Incidence des variations de périmètre | (66 988) | (8 793) | ||||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | 28 | (224 213) | (179 184) | |||
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | ||||||
Dividendes versés | (81 015) | (79 877) | ||||
Augmentation de capital | 122 | - | ||||
Emissions d’emprunts | 21 239 | 102 905 | ||||
Remboursement d’emprunts | (91 568) | (155 183) | ||||
Acquisitions d'actions propres | (21 021) | (12 162) | ||||
Cession – attribution d'actions propres | 96 104 | 16 645 | ||||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | (76 139) | (127 672) | ||||
Incidence des variations de cours des devises | 15 651 | (28 917) | ||||
Variation de la trésorerie | 17 178 | 733 | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture | 29 | 225 812 | 225 079 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture | 29 | 242 990 | 225 812 | |||
(1) Dont flux de trésorerie provenant des impôts sur le résultat : (60 190) milliers d’euros en 2014 et (69 812) milliers d’euros en 2013. | ||||||
Dont flux de trésorerie provenant des intérêts décaissés et encaissés : (47 825) milliers d’euros en 2014 et (43 036) milliers d’euros en 2013.
|
ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES DE L'EXERCICE 2014 | ||||||||||||||||
(en milliers d'euros) | Capital | Primes | Auto - contrôle | Réserves consolidées | Réserves de conversion | Capitaux propres part du Groupe | Intérêts minori-taires | Total capitaux propres | ||||||||
Au 1er janvier 2013 | 179 600 | 11 207 | (78 681) | 2 076 581 | (107 896) | 2 080 811 | 334 036 | 2 414 847 | ||||||||
Résultat annuel | 120 259 | 120 259 | 2 982 | 123 241 | ||||||||||||
Autres éléments du résultat global | 23 613 | (154 969) | (131 356) | (40 339) | (171 695) | |||||||||||
Résultat global | 143 872 | (154 969) | (11 097) | (37 357) | (48 454) | |||||||||||
Dividendes distribués | (66 016) | (66 016) | (14 056) | (80 072) | ||||||||||||
Variation nette des actions propres | 4 736 | (166) | 4 570 | 4 570 | ||||||||||||
Variations de périmètre et acquisitions complémentaires | (51) | (51) | ||||||||||||||
Augmentation de capital | ||||||||||||||||
Autres variations | 1 481 | 1 481 | (356) | 1 125 | ||||||||||||
Au 31 décembre 2013 | 179 600 | 11 207 | (73 945) | 2 155 752 | (262 865) | 2 009 749 | 282 216 | 2 291 965 | ||||||||
Résultat annuel | 128 479 | 128 479 | 15 075 | 143 554 | ||||||||||||
Autres éléments du résultat global | (39 732) | 113 167 | 73 435 | 23 058 | 96 493 | |||||||||||
Résultat global | 88 747 | 113 167 | 201 914 | 38 133 | 240 047 | |||||||||||
Dividendes distribués | (66 061) | (66 061) | (14 787) | (80 848) | ||||||||||||
Variation nette des actions propres (1) | 3 812 | 71 546 | 75 358 | 15 | 75 373 | |||||||||||
Variations de périmètre et acquisitions complémentaires (2) | (44 390) | (44 390) | (24 582) | (68 972) | ||||||||||||
Augmentation de capital | 122 | 122 | ||||||||||||||
Autres variations | 853 | 853 | 753 | 1,606 | ||||||||||||
Au 31 décembre 2014 | 179 600 | 11 207 | (70 133) | 2 206 447 | (149 698) | 2 177 423 | 281 870 | 2 459 293 | ||||||||
(1) : incluant principalement la plus-value globale, nette d'impôts, de 72 millions d'euros réalisée dans le cadre de la cession des titres Soparfi (cf. note 2) | ||||||||||||||||
(2) : incluant principalement la variation de situation nette liée au rachat par le Groupe à Sagar Cements de sa participation résiduelle détenue dans Vicat Sagar Cement (cf. note 2) |
Les réserves de conversion groupe au 31 décembre 2014 se ventilent comme suit par devises (en milliers d'euros) : | ||||
Dollar : | 18,764 | |||
Franc suisse : | 137,853 | |||
Livre turque : | (118,547) | |||
Livre égyptienne : | (42,745) | |||
Tengué kazakh : | (43,767) | |||
Ouguiya mauritanien : | 2,187 | |||
Roupie indienne : | (103,443) | |||
(149,698) |
SIÈGE SOCIAL :
TOUR MANHATTAN
6 PLACE DE L’IRIS
F-92095 PARIS - LA DÉFENSE
CEDEX
TÉL : +33 (0)1 58 86 86 86
FAX : +33 (0)1 58 86 87 88
S.A. AU CAPITAL DE 179.600.000 EUROS
IDENTIFICATION CEE: FR 92 - 057 505 539
RCS NANTERRE
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