(CercleFinance.com) - Portzamparc a réitéré son opinion 'achat' sur Vilmorin, avec un objectif de cours de 92 euros, après la publication des revenus du semencier au titre de l'exercice 2014/2015.
Celui-ci a été contrasté, 'dynamique sur les semences potagères, mais difficile sur les semences de grandes cultures', a résumé l'intermédiaire, qui s'attend à des résultats annuels en retrait.
Ce 'trou d'air' a néanmoins déjà été bien intégré par le marché et ne préjuge pas des performances futures du groupe, estime Portzamparc.
Les ventes au quatrième trimestre se sont établies à 315 millions d'euros, en hausse de 7,1% et de 7,5% à périmètre et change constants, légèrement au-dessus des attentes du broker, qui continue à penser qu'il s'agit d'une 'occasion intéressante de se positionner sur la valeur, laquelle conserve de nombreuses qualités et devrait aborder un exercice 2015/16 plus favorable'.