L'avenir du capital-risque : Les opportunités et le potentiel de la technologie Blockchain et les ICO

Le rapport 2022 de Cointelegraph Research révèle que les investissements en capital-risque (Venture Capital ou VC en anglais) dans l'industrie de la blockchain ont augmenté de 6 milliards de dollars pour atteindre 36,6 milliards de dollars en comparaison avec l'année précédente.

Investissements des VC de 2018 à 2022, exprimés en milliards de dollars  - Source : Cointelegraph Research

Ces chiffres des tendances des investissements des VC dans la blockchain montrent à quel point cette technologie attire l’attention des grands investisseurs.

Malgré la volatilité du marché des crypto-monnaies, ceux qui parient sur la technologie blockchain et les ICO ont toujours été convaincus que les avantages de cette technologie disruptive naissante dépassent de loin un. Ces possibilités intéressent beaucoup les acteurs du capital-risque qui sont de plus en plus nombreux à rechercher des opportunités et à ouvrir de nouveaux fonds pour investir dans des entreprises et des projets liés aux crypto-monnaies. Le but de cet article est de montrer les avantages du capital-risque et de se pencher plus particulièrement sur les contributions de l'ICO et de la blockchain à ce secteur.

Fonctionnement et bénéfices du capital-risque

Le capital-risque est un type de financement consistant à investir dans des entreprises à haut potentiel de croissance qui peuvent générer des retours sur investissement importants que celui que pourraient offrir les investissements traditionnels en actions ou en obligations. 

Les fonds de capital-risque investissent dans des entreprises en phase de démarrage ou en développement qui ont besoin de financement pour se développer et se lancer sur le marché. Ils apportent non seulement un financement, mais également une aide opérationnelle, stratégique et de développement en échange d'une participation dans le capital de l'entreprise.

Le fonctionnement du capital-risque

Le processus de financement par le capital-risque se déroule en plusieurs étapes.

Identification d'opportunités : Les fonds de capital-risque recherchent constamment de nouvelles opportunités d'investissement. Ils peuvent faire cela en surveillant les médias, en participant à des événements et à des conférences, en établissant des relations avec les startups, les incubateurs et les accélérateurs, etc.

Évaluation de l'entreprise : Une fois qu'une opportunité d'investissement a été identifiée, les fonds de capital-risque effectuent une analyse approfondie de l'entreprise pour déterminer si elle est un bon investissement. Cela peut inclure une analyse financière, une analyse du marché et de la concurrence, une analyse des produits et des technologies, etc.

Négociation de termes : Si les fonds de capital-risque décident de financer une entreprise, ils entament des négociations sur les termes de l'investissement. Cela peut inclure la structure de l'investissement, la participation des actionnaires, les conditions de sortie, etc.

Investissement : Une fois que les termes ont été convenus, les fonds de capital-risque investissent dans l'entreprise en échange d'une participation dans le capital de l'entreprise.

Suivi et aide : Les fonds de capital-risque suivent de près l'entreprise en investissant pour s'assurer que leur investissement est en bonne voie. Ils peuvent également fournir une aide opérationnelle, stratégique et de développement pour aider l'entreprise à atteindre ses objectifs.

Exit : Lorsque l'entreprise atteint un certain niveau de maturité ou que les investisseurs de VC souhaitent réaliser un retour sur investissement, les fonds de capital-risque peuvent choisir de sortir de leur investissement en vendant leurs actions à d'autres investisseurs ou en participant à une vente publique.

Les bénéfices de la VC

Les bénéfices pour les investisseurs de VC peuvent inclure :

• un retour sur investissement plus élevé que celui offert par les investissements traditionnel, mais aussi très incertains, car ils dépendent du succès futur de l'entreprise;
• une participation active dans la direction de l'entreprise ;
• la possibilité d'exercer un impact positif sur les communautés et les industries dans lesquelles les entreprises opèrent.

Cependant, pour les entreprises, les avantages peuvent inclure un financement plus facilement disponible pour financer leur croissance, une expertise des investisseurs de VC, un réseau de contacts étendu et une aide pour développer et commercialiser leurs produits.

Les opportunités et le potentiel de la technologie blockchain et l’ICO pour la VC

La technologie de la blockchain et les Initial Coin Offerings (ICO) peuvent offrir de nombreuses opportunités pour les VC :  

Accès à de nouveaux projets

La blockchain et les ICO offrent aux VC un accès à un large éventail de nouveaux projets et d'opportunités d'investissement qui peuvent être difficiles à trouver par d'autres moyens

Transparence accrue 

Les transactions sur la blockchain sont transparentes, ce qui permet aux VC de mieux suivre les activités de leurs investissements et d'avoir une meilleure compréhension des opportunités d'investissement.

Effacement des barrières géographiques

Les ICO peuvent également faciliter les investissements transfrontaliers en réduisant les coûts et les délais associés à la transduction de fonds entre différents pays. La technologie de la blockchain peut également aider à éliminer les barrières géographiques en permettant des transactions instantanées et sécurisées à travers les frontières.

Liquidité accrue

Les ICO peuvent offrir une liquidité accrue pour les VC, ce qui signifie qu'ils peuvent vendre leurs investissements plus facilement et rapidement sur des plateformes d’échange en ligne.La technologie de la blockchain peut également aider à faciliter les transactions en permettant une mise à jour en temps réel des balances et en garantissant la sécurité et l'intégrité des données.

Investissements décentralisés

Les ICO peuvent permettre la création de fonds de capital-risque décentralisés, ce qui peut faciliter l'accès aux investissements pour les entreprises et les investisseurs. La technologie de la blockchain peut également aider à faciliter la gestion des fonds en permettant la transparence et la sécurité des transactions.

Réduction des coûts

La technologie de la blockchain peut aider à effacer les intermédiaires dans le processus de levée de fonds. Les entreprises peuvent donc se connecter directement aux investisseurs. Cela peut réduire les coûts pour les entreprises et accroître la transparence pour les investisseurs. La blockchain peut aussi aider à réduire les coûts de transaction et d'autres frais, ce qui peut augmenter la rentabilité pour les VC.

Cependant, les VC doivent également être conscients des risques potentiels associés à l'investissement dans la blockchain et les ICO. Il est important de noter que les ICO sont soumis à  la volatilité des prix, à une réglementation en constante évolution et peuvent comporter des risques pour les investisseurs. Il est donc important de faire des recherches approfondies avant de prendre une décision d'investissement.

Les 5 principaux domaines d'investissement en crypto-monnaies plébiscités par les VC

La répartition des fonds dans les 5 secteurs des crypto-monnaies est présentée sur le graphique suivant :  

Investissements des VC en fonction des secteurs, exprimés en milliards de dollars et en nombre de deal – Source : Cointelegraph Research

Les infrastructures de chaîne de blocs sont largement en tête avec 11.8 milliard de dollars, suivies de près par le Web3 et la CeFi. Cependant, en termes de nombre de Deals, c'est le secteur Web3 qui mène avec 616 contrats. 

Les 3 principales sociétés de capital-risque spécialisées dans la blockchain à surveiller en 2023

Être à l'avant-garde de toute nouvelle vague technologique n'est pas une tâche facile. Cela ne va pas non plus sans son lot de défis. Comme nous sommes encore aux premiers stades d'une industrie nouvelle et émergente, nous voyons de nombreuses sociétés de capital-risque privées faire fortune. Voici le TOP 3 des meilleurs VC Web3 en 2023.

Pantera Capital

Pantera Capital se positionne comme un leader dans le secteur de la blockchain et des crypto-monnaies. Fondée en 2013, c'est l'un des premiers fonds de capital-risque à se concentrer sur ce secteur. La société a investi dans des entreprises telles que Bitstamp, Circle et Coinbase, ainsi que dans des fonds de crypto-monnaies tels que Polychain Capital.

Pantera Capital est reconnue pour son expertise en matière de blockchain et de crypto-monnaies, et a aidé à financer des projets innovants dans ce secteur. La société a également organisé plusieurs fonds d'investissement pour les startups, les investisseurs institutionnels et les investisseurs qualifiés.

Cette société enregistre plus de 75 investissements réalisés dans 10 pays et une gestion de plus de 650 millions de dollars en actifs. Elle a développé des fonds permettant aux investisseurs de s'exposer à des actifs individuels ou à des paniers de crypto-monnaies. Pantera Capital travaille à façonner l'avenir de la technologie blockchain avec une équipe d'investisseurs et d'entrepreneurs expérimentés.

Alchemy Ventures

Alchemy Ventures est un fonds de capital-risque spécialisé dans les investissements précoces dans l'informatique décentralisée et les technologies blockchain émergentes. La société a été fondée en 2017 et se concentre sur les opportunités d'investissement dans les startups qui développent des solutions pour les applications Web3 en matière de mise à l'échelle, de sécurité, de confidentialité et de marché.

Alchemy Ventures a un réseau de partenaires solides, qui lui permet de mieux comprendre les opportunités d'investissement dans ce secteur en évolution rapide. La société a investi dans des entreprises telles que Chainalysis, Anchorage et Aion, ainsi que dans des fonds de crypto-monnaies tels que Parafi Capital. L’entreprise soutient les sociétés de son portefeuille pour stimuler l'innovation et la croissance.

a16z crypto

a16z (Andreessen Horowitz) est un fonds de capital-risque de renom, fondé en 2009. La société a investi dans de nombreuses entreprises de haute technologie, notamment Airbnb, Dropbox et Instagram. Depuis 2014, a16z a également commencé à investir dans le monde de la crypto-monnaie et de la blockchain.

a16z a été un acteur clé dans la levée de fonds pour de nombreuses entreprises de blockchain et de crypto-monnaie, y compris Coinbase, Chain et Polychain Capital. Elle gère plus de 3 milliards de dollars d'actifs dans différents fonds. La société a également joué un rôle important dans la formation d'opinions et de stratégies sur les crypto-monnaies et la blockchain, en apportant une perspective unique sur les opportunités d'investissement dans les entreprises les plus innovantes et en aidant à guider les tendances de l'industrie.

Conclusion

De nombreux experts ont des avis différents sur la question, mais le consensus général est que la blockchain ne remplacera pas totalement le capital-risque. Cette technologie pourrait redéfinir l'écosystème du capital-risque, mais ce n'est probablement pas une mauvaise chose. Cela dit, les cas d'utilisation de la blockchain se multiplient et ceux du capital-risque se réduisent. Nous nous attendons à ce que plusieurs nouvelles entités voient le jour dans cette économie en mutation pour combler le vide laissé par les VC traditionnels.

La relation entre la blockchain et le capital-risque est susceptible d'évoluer au cours des cinq prochaines années, et beaucoup de gens pensent qu'elle va se poursuivre. Il y a certainement beaucoup de personnes intéressées à la fois par la blockchain et le capital-risque, il n'est donc pas improbable qu'il y ait une innovation ou deux en cours de route.

Un article proposé par la Cité de la Crypto

La Cité de la Crypto est le forum francophone dédié aux cryptomonnaies, aux technologies blockchain et au Web3.

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