Schneider Electric : après les records historiques place aux prises de bénéfices

Schneider Electric continue d'évoluer dans une tendance haussière moyen terme comme le montre le graphique hebdomadaire ci-dessus sur une période de cinq ans. L'action du groupe reste toujours inscrite à l'intérieur du couloir haussier tracé en vert mais si on regarde de plus près, à plus court terme, on constate des premiers signes de fébrilité.

Il faut dire que Schneider Electric a inscrit il y a seulement quelques jours un record historique de valorisation à 273 € par action et qu'il gagne 30 % sur un an. La trajectoire de ces dernières années donne d'ailleurs le tournis puisque le titre a progressé de plus de 160 % en cinq ans. Une magnifique performance qui a accompagné la non moins magnifique performance financière de la société. Aujourd'hui néanmoins, elle évolue sur des ratios de valorisation tendus puisque le groupe se paye autour de 25 fois ses bénéfices attendus pour l'exercice en cours. Ce n'est pas bon marché et cela explique les prises de bénéfices un peu nerveuses dès que le marché est secoué.

Nous estimons que le potentiel de progression est épuisé à ce stade et qu'il faudra attendre une première phase de correction, idéalement dans une première étape sur le support technique de 218 € pour envisager d'y revenir.

Forces de Schneider Electric

• Leader mondial dans la gestion de l’énergie et l’automatisation
  Schneider Electric bénéficie d’une position dominante sur le marché de la distribution électrique, de l’automatisation industrielle et des solutions de gestion de l’énergie. Son expertise et son portefeuille diversifié de produits lui confèrent un avantage concurrentiel solide face à ses rivaux.

• Engagement fort en faveur de la transition énergétique et du numérique
  La société est bien positionnée pour tirer parti de la demande croissante en solutions d’efficacité énergétique et en digitalisation. Avec son portefeuille de logiciels et de services connectés (EcoStruxure), Schneider Electric s’adapte aux nouvelles réglementations environnementales et aux attentes des entreprises en matière de réduction des émissions de CO₂.

• Résilience financière et présence internationale
  Schneider Electric affiche une solide performance financière avec une marge opérationnelle stable et une génération de cash-flow robuste. Son implantation mondiale lui permet de bénéficier d’une diversification géographique et de capter la croissance des marchés émergents, tout en étant moins exposée aux crises économiques régionales.

Faiblesses de Schneider Electric

• Dépendance aux cycles industriels et aux marchés de la construction
  Une part importante du chiffre d’affaires de Schneider Electric provient du secteur industriel et de la construction, qui sont sensibles aux cycles économiques. En période de ralentissement, la demande pour ses produits et services peut être affectée, impactant sa croissance et sa rentabilité.

• Pression concurrentielle accrue
  Le secteur de l’électrification et de l’automatisation est marqué par une forte concurrence de la part d’acteurs comme ABB, Siemens ou Eaton. Cette pression peut limiter la capacité de Schneider Electric à augmenter ses prix et peser sur ses marges, notamment dans un contexte d’inflation des coûts des matières premières.

• Exposition aux risques géopolitiques et réglementaires
  En raison de sa présence mondiale, Schneider Electric est vulnérable aux tensions commerciales, aux restrictions réglementaires et aux changements de politique énergétique. Les conflits commerciaux entre grandes puissances ou les nouvelles normes environnementales dans certains pays peuvent ralentir ses activités et alourdir ses coûts de mise en conformité.

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