ASSYSTEM : la valeur que tout le monde conseille a ACHETER

Biensur que c’est important le marché a de la mémoire mets le graphe kagi annuel tu comprendras

Quelques remarques à brûle pour point...

Coté CA, rentabilité et valorisation

La courbe monte peut être et surtout avec le pipeautage actuel du gouvernement entretenu au sujet du nucléaire dans lequel les ânes à listes confondent comme souvent "Marché adressable" et "marché réel".

De plus pour l'instant, Flamanville n'est toujours pas en route et Hinky-Point en GB a déjà du retard et des dépassements de coûts. Certes, on va manquer d'ingénieurs nucléaires, mais on ne les a pas en rayon, immédiatement disponibles.

Mais pour l'instant sur la fiche "société", il suffit de regarder les comptes annuels pour voir que le CA peine à décoller et plafonne.

On passe de de 444,10 Md'e de CA en 2018 à 493,50 Md'e en 2022, soit seulement +11,12% de croissance en 5% et aussi en gros le CA de 2019.

On peut encore deviner que les finances n'étant pas au beau fixe chez EDF, on aura eu à cœur de faire des économies et de retarder certains projets.

En fait, on est sur un rythme "plan-plan"...

Dernièrement la rentabilité a augmenté.

Le PER 2023 est déjà élevé à plus de 17,00

Et la croissance supérieure pour 2023 est assurée en partie par des acquisitions, et potentiellement aussi par des hausses de tarifs de facturation de prestations, faute de faire croître vraiment …

J'ai tendance à me méfier de ce qui est à la mode chez les ânes à listes, ça finit souvent mal Damart, EDF, Korian, Orpéa, Téléperformance, Sartorius, …


Coté Actifs nets :

• Pour 2022, on a 22,30 € d'actifs nets

• Pour 2023, on grimperait à 28,50 € d'actifs nets

• Pour 2024, on grimperait à 30,10 € d'actifs nets,

Du point de vue des actifs et du PER, ça parait correctement valorisée sur ces niveaux.


Peu d'endettement, car l'entreprise est fournisseur essentiellement de "Matière grise".

Par le passé, l'entreprise a beaucoup déçu par un faible niveau de rentabilité, une croissance quasi nulle, qui plafonnait et peu de dividende.


L'âge du capitaine est en revanche un point important

Le principal intérêt hors chiffres est à mon avis l'âge du capitaine qui est avancé : Dominique Louis a 73 ans et la holding de contrôle "HDL Development SAS" est contrôlée par HDL , elle-même société de Holding contrôlée par Dominique Louis.

Il pourrait y avoir comme dernièrement sur d'autres sociétés de la cote des changements importants au capital car le capitaine va devoir passer le main, et une cession de titre pour déclencher une OPA.

En matière de conseil de fourniture en matière grise, on se souviendra que "AKKA Technologie" avait été racheté un très bon prix avec une offre de retrait à 49,00 € par ADECCO.

Nul doute que le profil de compétences émergétiques (pétrole, gaz, nucléaire) pourrait faire des envieux.

Concernant l'évolution du CA, je pense qu'on est surtout sur un profil type de la "belle"endormie étant donné l'âge du capitaine.


Il devrait passer progressivement la main pour se consacrer à sa dernière passion : le rugby...

Le PDG d'Assystem, leader mondial de l'ingénierie de projets, revient dans le Bourg-en-Bresse de son enfance.

Dominique Louis est l'une des 500 discrètes premières fortunes de France. Bel homme, grand, le visage un je-ne-sais-quoi encore en enfance, un regard doux aux yeux bleu délavé cerné de pattes d'oie en plissé soleil, cet entrepreneur est d'une confondante simplicité d'abord. Le classement du magazine Challenge, dans lequel il est entré il y a déjà près de 20 ans, et qui le classe cette année à la 448e place, il ne regarde même plus ; même s'il avoue que la toute première fois, il s'est dit : « Comme Coluche, je suis un ancien pauvre ! Des années après, on s'en fout ! » Cette réussite faite de hasards, il l'a construite pied à pied dans l'univers de l'ingénierie, son métier, sa structure mentale de technicien, avec la volonté d'entreprendre, d'oser, de se remettre en question. 1968, le jeune homme va quitter Bourg-en-Bresse. 2020, il y revient presque étonné sur les traces de son passé. À 69 ans, il est prêt à se raconter. Se confier, tout dire jusqu'à l'intime. Cet homme, c'est un inconnu pour la plupart d'entre nous. Les lecteurs des Échos, les habitués de Boursorama, les accros de BFM Business ont sans doute lu son nom ou vu son visage à l'écran ; ou connaissent le nom de sa société : Assystem, un groupe d'ingénierie indépendant spécialiste de la conduite de projets et d'installations complexes, en particulier dans le nucléaire. C'est le 2e leader mondial de son secteur. Une imprévisible histoire. Été 1974, la vie de Dominique bascule.

Au moment de trouver son premier job, il répond à cette annonce : « Société drômoise cherche des ingénieurs pour travailler sur des chantiers ». Il était pris chez Schlumberger pour aller faire de la prospection pétrolière. À Pierrelatte, dans un petit préfabriqué, il fait la rencontre déterminante de Paul Trufaut, le fondateur d'ATEM.

la suite ici …

https:// www.lavoixdelain.fr/actualite-42452-dominique-louis-ou-l-immense-fortune-d-avoir-suivi-ses-reves

Est ce que remonter 30 ans en arrière pour trouver une résistance a vraiment une signification ?

Graphiquement nous sommes sur une forte zone de résistance

Un achat sur le seuil 40-37 serait peut être une opportunité