REALITES : Comptes annuels 2024 & Plan de redressement

salut,

J'ai bien fait de vendre mes 356 dernières détenues ce printemps, même si ce n'est qu'à 1,066 €. Au moins, je suis passé à autre chose et ça m'évitera de tout perdre comme les dernières 110 Capelli qui me restait…

J'avais gardé quelques titres pour voir si un redressement était possible, mais ça commence tout de même à être l'Hécatombe…

Malgré la perte importante sur les derniers titres liquidés, j'ai réussi à terminer avec mes cessions et les dividendes reçus, avec un petit bilan positif que j'avais publié ma file "Suivi d'un PEA" …

https://www.abcbourse.com/forums/msg473700_suivi-d-investissement-dans-un-pea

gars d1
« « Aïe, aïe… » »

Comme tu dis. Et je dirais même plus : Ouille ouille ouille ! Noir c’est noir !

ça puir, comme dirait Jacques Houille.

Cela fait au moins 3 ou 4 ans (de mémoire) que le secteur est en crise. Ce secteur n’est pas cas les petits papiers de macron : voir toutes les mesures, normatives et fiscales, prises allant contre l’immobilier locatif, avec énormes répercussions négatives sur les entreprises BTP et gestion-transactions, et bientôt, c‘est à craindre, droits de transmission.

Tout laisse à penser que c’est une politique voulue, que cela fait partie de la dés-industrialisation du pays. (opinion personnelle et que je partage avec moi).

Une dilution de 25%, ça fait mal . Très mal . Surtout dans une société en perdition.

Rien ne dit que les actionnaires vont suivre. Et encore moins le bras armé de l’état, qui n’a ni l’argent, ni les consignes de sauvegarde.

La case Tribunal du Commerce me semble la plus probable.
Perso, je n’y mettrais pas un kopek
Simple avis, et non…etc…
Cours du moment : 0.998

Aïe, aïe…

Sur la base de 4 354 538 actions (chiffre POST AK de 2022), les capitaux propres négatifs à -106,6 md'€ ressortent à - 24,48 € par action.

Je ne vois pas comment on pourrait échapper à une AK ultra-dilutive, à une conversion des dettes au passif en action ou à défaut, ce sera le dépôt de bilan et la liquidation judiciaire.

C'est bien dommage, mais c'est hélas comme cela : faut être réaliste, ça sent fortement le sapin…

Au cours actuel, avec une AK de 25 nouvelles au prix de 1,00 € pour 1 ancienne détenue (cours actuel 1,00), on permettrait tout juste aux capitaux propres de repasser en positif…

Après 3 ans de restructuration et de transformation, REALITES présente son nouveau périmètre consolidé 2024, fondation d’un plan de
redressement prochainement présenté à ses partenaires.

Communiqué de presse | Saint-Herblain, le 24 septembre 2025

https://www.realites.com/wp-content/uploads/2025/09/CP-REALITES-RESULTATS-2024-SUR-NOUVEAU-PERIMETRE-240925-VDEF.pdf

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Saint-Herblain, le 24 septembre 2025. Le groupe de développement territorial et de promotion immobilière REALITES publie ce jour ses résultats consolidés IFRS 2024, pour l’année passée (clôture au 31/12). Il annonce également la finalisation en cours d’un projet de plan de redressement par voie de continuation qui sera présenté auprès de ses créanciers et actionnaires au cours du 4è trimestre 2025 afin de sortir dans les prochains mois du redressement judiciaire ouvert le 5 février 2025.

Fondé en 2003 par Yoann Choin-Joubert, REALITES a connu une croissance ininterrompue pendant 20 ans (taux annuel moyen +27% et env.10% d’EBITDA). En janvier 2021, REALITES annonçait son plan « Ambition 2025 » (objectif CA à horizon 2025 : 800M€). En 2023, le groupe affichait encore un chiffre d’affaires de 402M€ (+15%) avec un EBITDA positif de 33M€.

Mais c’était sans compter la crise du marché immobilier et financier (forte baisse des liquidités) qui ont stoppé net la croissance du groupe en 2023 et gelé les perspectives à horizon 5 ans des 119,5M€ d’investissements engagés entre 2020 et 2023.

Aujourd’hui après 3 ans de restructurations pour s’adapter au nouveau contexte conjoncturel, REALITES annonce un chiffre d’affaires consolidé de 215,9M€ en 2024 avec une structure allégée et un modèle économique simplifié pour les années à venir.

Le projet de plan de redressement est en cours de finalisation. Ce dernier devrait prévoir de favoriser la reprise progressive des activités de promotion recentrées sur plus de BtoB autour d’une structure financière et de gouvernance stabilisée.

« En 2024, nous avons pris les décisions difficiles qui s’imposaient. En 2025, nous poursuivons nos efforts car l’immobilier nécessite toujours un temps long dans les choix stratégiques et leurs résultats. Sous réserve du soutien de nos créanciers et partenaires, REALITES a tous les atouts pour réussir son plan : un projet clair, une exécution rigoureuse et des équipes engagées qui ont
grandies dans la difficulté en vue du rebond," souligne Yoann CHOIN-JOUBERT, Président directeur général et fondateur de REALITES.

Résultats 2024 et préparation de la reprise opérationnelle sur un nouveau périmètre structurel

Dans un marché immobilier et de financement durablement détériorés, le Groupe a privilégié la protection de la trésorerie et la restructuration.

En 2024,

• le chiffre d’affaires consolidé sur le nouveau périmètre structurel du groupe s’établit à 215,9 M€,

• l’EBITDA à -79,3 M€, le résultat opérationnel à -161,4 M€

• et le résultat net à -224,3 M€.

Au bilan, les capitaux propres ressortent à -106,6 M€, la trésorerie à 16,8 M€, pour un total d’actifs de 771,2 M€. (Ces états financiers détaillés sont accessibles sur le site internet)

Cette trajectoire est cohérente avec la démarche déjà présentée : un exercice 2024 de purge et de reprofilage avec un point mort divisé par 4, un recentrage métier et géographique, un abandon des opérations non rentables, ainsi que des cessions d’actifs non stratégiques.

De nombreuses mesures engagées pour traverser la crise
Entre 2023 et 2025, le groupe a mis en œuvre et poursuit actuellement les mesures suivantes :
• l’achèvement des chantiers en cours, grâce notamment à la co-promotion sur plus de 50 projets,
• un programme de cessions d’actifs non stratégiques,
• à défaut de cession, l’arrêt des activités non profitables,
• la mise en œuvre d’une rupture conventionnelle collective et de 2 PSE,
• la réorganisation de la direction financière et du système d’information,
• l’aboutissement d’une large opération de « cost-killing »,
• la finalisation (en cours) de son projet de plan de redressement.

Un modèle économique désormais plus souple et agile
Aujourd’hui le groupe s’est recentré sur :
• la promotion immobilière, son cœur de métier,
• un nouveau mix produit 70 % B2B et 30 % B2C avec un positionnement prix très compétitif,
• et la création d’un nouveau réseau de commercialisation avec la société ISIA.
La gouvernance a également été stabilisée et resserrée autour de Yoann CHOIN-JOUBERT (PDG), Nicolas BANY (DG Promotion), Bertrand MALBET (DGA – Affaires juridiques et institutionnelles) et Marie OLLIVAUD (Secrétaire générale).
Un projet de plan de redressement en cours de finalisation pour le 4è trimestre 2025
Afin de reconstituer une structure financière stabilisée et d’aligner durablement toutes les parties prenantes, la construction d’un projet de plan de redressement pour la holding du groupe et ses filiales Réalités Maîtrise d’Ouvrage, Bird AM et Financière Réalités, est en passe d’être finalisée et le groupe envisage de convoquer les parties affectées au vote sur ce projet de plan au 4è trimestre 2025.

À propos de REALITES
Fondé en 2003, REALITES conçoit et réalise des projets immobiliers utiles au développement des territoires (logements, bureaux, résidences avec services, pôles santé, crèches, commerces). REALITES est coté sur Euronext Growth Paris depuis 2014, éligible PEA-PME (ISIN FR0011858190, mémo ALREA).
Pour en savoir plus : REALITES.com