LVMH, Kering, Hermès : la Deutsche Bank relance le secteur du luxe en

C'est exactement ça.

Quand tu sais où tu es, que tu connais les cartes, ton véhicule et le volume disponible de ton réservoir : pas besoin de la dame du GPS qui raconte des conneries…

; )

Pour illustrer mes propos du message précédent sur la confiance dans ses outils.

Le 20/08, excès à 87.5, j'ai vendu sans état d'âmes. Le 04/09, ouverture dans la boite baissière, j'ai laissé glisser un peu et racheté sans réfléchir. J'ai suivi mon outil qui est statistiquement bien meilleur que moi !

Je crois que la clé quelque soit la méthode, c'est de mettre au point des outils qui sont statistiquement bien meilleur que soi ! JCROIPLU avec sa gestion du hasard, gars d1 par des tableaux d'analyses financières et surement plein d'autres méthodes mis au point par certains. Finalement y'a plus d'émotion, on suit ce que les outils disent.

Notre savoir a été mis pour construire l'outils et l'outils gomme nos émotions !

Pour te répondre , je combine 1 avec la 1.

Résultat actuellement sur PEA 1 ancien : depuis début 2014 , +176,32% soit une croissance annualisé d'environ +16,40% par an.

Quand ça baisse, tout ne baisse pas : comme mes critères d'achats sont basés sur les fondamentaux, j'ai très souvent au final des solutions qui vont me faire grimper les indicateurs financiers et diminuer mon ratio de valorisation.

Un exemple actuellement : je pourrais vendre des Ayvens (ALD) qui ont bien remonté pour acheter des Stellantis en solde. Le gain d'actifs nets est immédiat, j'obtiens plus de titre, et la décote d'actif est à mon avantage. De plus sur 2024, le dividende Stellantis, même impots NL déduit rapporte plus que les Ayvens (ALD).

Dans un contexte baissier, acheter une valeur "au fond du trou" devient un rempart à la baisse et si les perspectives de moyen terme sont bonnes, ça va travailler mécaniquement tout seul dans ton portefeuille dès la reprise.

C'est d'ailleurs ce que j'avais fait sur ma ligne ALD…

C'est vraiment de la mécanique financière et du calage moteur !

Mon niveau de plus values réalisable sert de variable d'ajustement à l'élasticité des prix. Je cherche régulièrement à faire baisser mon ratio de valorisation annuel, c'est aussi un frein baissier important qui limite le facteur de risque de chute.

@gars d1

Tu va croire que je te harcelle mais c'est juste pour apporter de l'eau au moulin !

Je suis 100% d'accord avec toi sur la diversification, avec des choix d'entreprises de qualité, dividende et PEA. J'applique aussi cette stratégie depuis 2023 et la perf annuel moyenne de mon PEA est très nettement supérieure au 20 années précédentes ! Actuellement 53 lignes

Par contre le revers, c'est qu'il est difficile de couvrir à la baisse le PEA.

je vois 4 solutions :

1- ne rien faire et en cas de baisse faire le dos rond (c'est ta stratégie je crois, et elle est respectable)

2 - prendre des bX4, oui mais, si la baisse tarde à venir, le slippage bouffe une grosse partie de la perf

3 - couvrir le PEA par un CT avec des Tput. Demande plus expertise que le BX4, mais il existe de nombreux produits, possibilité de rouler les échéances, les barrières et changer de levier facilement.

4 - sortir partiellement quand ça devient trop chaud, pour reprendre. La grosse difficulté c'est de dire "la c'est trop chaud"

Moi je combine 3 et 4.

Même si je sors partiellement une valeur à 3% de son point haut, la reprendre à 10% sous le point haut, cela fait 7% de gratter. C'est largement une année de dividendes. Par exemple, aujourd'hui j'ai repris mes Michelin vendu en mai, 11% de gratter frais de l'AR compris. J'avais sorti 1/3 de ma ligne. Baisse de mon PRU de la ligne de 2.34€ par cette A/R

Après c'est clair, qu'il faut pas avoir peur de perdre 3 voir 5% de la hausse et faire cela hors période de div. Il faut des fois attendre plusieurs mois pour reprendre la valeur.

Des mouv, y'en a toujours eu et y'en aura encore et sur tous les supports.

Voir le graph ci-dessous, y'a quand même des moments ou sortir, plutôt que protéger ou faire le dos rond c'est bigrement intéressant. Mais la technique est difficile a mettre au point et demande de la confiance dans ses outils techniques et beaucoup de patience.

Je crois que je l'avais signalé dans un de mes messages , vendu une partie de mes Sanofi le 20/08 sur 87.53 et repris le 04/09 sur 78.25; Soit à -10.6% du pris de vente !

Peut-être à faire avec modération ou pas !

A+

Pour apporter de l'eau au moulin, je poste ici ce que j'ai mis ce matin sur une autre file.

Faut pas perdre de vue que le marché est toujours en mouvement, c'est pour cela encore que je vais rabâcher les oreilles avec de la diversification de lignes choisies plutôt que de sortir du marché dès que certains pensent que ça pue la m…erde : y'a toujours quelqu'un pour vaporiser du "Brize" au final et changer l'air.

Le temps de s'en apercevoir, et ce déjà trop tard pour profiter des promotions et du plus facile et durable de la hausse.

2 petites choses simples non prises en compte qu'il faut jamais perdre de vue…

A la veille de la saison de publications comptables des T3 / 2025, beaucoup d'entreprises sont ou vont être en "Quiet période" avant publication.

Concernant le CAC 40, il faut regarder la pondération qui cache de profondes modifications en cours de réévaluations :

• LVHM (N°1) : 11,27% | Hausse sur 1 mois : +16,92%

• Hermès (N°2) : 8,91% | Hausse sur 1 mois : +6,02%

• Schneider Electric (N°5) : 5,63% | Hausse sur 1 mois : +10,63%

• Safran (N°7 ) :5,01% | Hausse sur 1 mois : +8,41% et (+48,81% depuis le 1er Janvier 2025)

• Thales (N°14) : 2,11%% | Hausse sur 1 mois : +16,92%%

• Kering (N°20) : 1,54% | Hausse sur 1 mois : +33,72% soit quasi l'intégralité de sa performance 2025

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Total de pondération : 34,47%

Progression depuis 1 mois du CAC 40 : + 4,35%


Principe de Pareto

https://fr.wikipedia.org/wiki/Principe_de_Pareto



NB / précisions encore importantes

• CAC Industries : + 23,03% depuis le 31 décembre 2024
• CAC Finances : + 24,34 depuis le 31 décembre 2024
• CAC Small : +54,65% depuis le 31 décembre 2024

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Lu dans la lettre de Portzamparc (Septembre 2025)

« Le couple rendement/risque des small caps reste ainsi attractif et permet de disposer d’une poche de performance indispensable dans un portefeuille actions »


« L’aversion à la perte illustre ce constat : la douleur ressentie face à une perte est environ deux fois plus intense que le plaisir procuré par un gain équivalent. Ainsi, perdre 100 € nous affecte beaucoup plus que d’en gagner 100.

Ce biais psychologique conduit à des comportements parfois irrationnels :


• Conserver trop longtemps des positions perdantes, par refus d’acter une perte, au risque de mobiliser inutilement du capital ;
• Réduire excessivement son exposition après une baisse, par crainte de nouvelles pertes, ce qui conduit souvent à manquer les phases de rebond ;
• Sous-investir structurellement en actions, malgré leur rendement supérieur sur longue période, car la peur des fluctuations temporaires domine la recherche de performance.

Ces réactions peuvent coûter cher. Des études montrent que le biais d’aversion à la perte peut réduire la performance d’un portefeuille de près de 3% par an, soit un manque à gagner considérable à long terme. Sur vingt ans, cet écart suffit à diviser par deux le capital accumulé.


La solution réside dans la discipline et l’accompagnement. Chez Portzamparc Gestion, nous travaillons à neutraliser ces biais en guidant nos décisions par l’analyse fondamentale "

Le luxe peut constituer pour certains un secteur moins atteint que d'autres en cas d'effondrement des marchés. Ce serait comme "l'or des actions" ?

Mais s'il y a comme cela semble être le cas une Bulle d'actifs boursiers face à un Stock de dettes qui ne cesse de grossir on comprend les réflexes protecteurs qui se dirigent d'abord sur l'or ou même sur le Bitcoin pour certains.

Pour le BX4 il n'y a malheureusement jamais un bon moment pour en prendre. J'en ai profité parfois, mais j'en ai aussi parfois souffert.

Actuellement j'ai quand même pris le pari d'en avoir pour un ou deux mois. Il ne faut jamais s'éterniser dessus quelque soit le résultat.

Donc selon toi prendre du Bx4 today sur 8080 serait prématuré ou bien pas idiot de commencer ?

Bien que ton explicatif va dans le sens de la hausse

8090 en barrage

Ça va pas arranger ceux qui spéculent à la baisse sur le CAC 40 : on fait tourner les serviettes et les torchons actuellement.

Visiblement, une vague de rotation sectorielle est en cours…

(ABC Bourse) - Le secteur du luxe reprend des couleurs à la Bourse, porté par un changement de perception chez les investisseurs et un soutien inattendu de la Deutsche Bank. Dès l’ouverture, les poids lourds comme LVMH, Kering ou Hermès progressent, dopés par les ajustements de recommandations du broker allemand.

En tête du CAC40 ce matin, Kering grimpe de 1,5 % à 319,7 euros. En toile de fond, la Deutsche Bank affiche un regain de confiance envers le compartiment du luxe. Elle passe à l’achat sur LVMH avec un objectif de 635 euros. Pour Kering, la banque rehausse sa cible de 168 à 290 euros, tout en maintenant une position de "conserver". Du côté d’Hermès, la recommandation "achat" est conservée malgré un ajustement de l’objectif de 2.450 à 2.420 euros.

Une dynamique boursière portée par un changement de perception

Alors que le luxe faisait grise mine en début d’année, le vent tourne depuis le troisième trimestre. "Le sentiment des investisseurs sur le secteur du luxe a rapidement évolué au cours du troisième trimestre", constate la Deutsche Bank. Le courtier explique que "une fois qu'il est apparu clairement que la croissance des ventes (à change constant) s'améliorait de manière séquentielle, même si cela était largement lié à des effets comparatifs, la volonté de sous-pondérer le secteur s'est évaporée".

Lire aussi : Kering flambe en Bourse, la stratégie Luca de Meo convainc déjà

L’approche est désormais plus opportuniste. "Le broker pense ainsi que la reprise du secteur n'en est qu'à ses débuts et que toute amélioration en Chine entraînera une nouvelle progression". Après une année 2024 complexe, marquée par le ralentissement américain et les inquiétudes sur la demande en Asie, les perspectives de rebond offrent aux investisseurs une fenêtre d’entrée stratégique.

La Chine en ligne de mire pour 2026

Mais tout ne sera pas linéaire. "L'activité du quatrième trimestre pourrait afficher une certaine volatilité compte tenu de bases de comparaison plus difficiles, notamment aux États-Unis, et la DB considèrera toute inquiétude comme une opportunité d'investissement". Les analystes estiment que malgré cette volatilité à court terme, les moteurs structurels restent en place.

En toile de fond, la reprise du marché chinois en 2026 est perçue comme un catalyseur central. "Fondamentalement, le broker pense que les investisseurs souhaitent participer à la reprise séquentielle des ventes, portée par la reprise chinoise en 2026". Une vision qui redonne de l’élan à un secteur parfois jugé trop cher ou fragile, mais qui conserve un pouvoir d’attraction intact auprès des marchés.