Neopost : - Page 2

@ Mobihan :

Merci de l'info .

Mon seuil de déclenchement 44.5/45 , on y est presque .

Une question reste en suspend : l'écart entre le cout de financement et le R.O.I ? et pas de Pb de trésorerie a Ct

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étonnant que dans l'analyse personne ne parle du niveau €/$ quand on sait qu'une bonne partie de son activité est aux usa

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Paris (www.aktiencheck.de) - Pierre Bernardin, Laurent Gelebart et Charles-Henri de Mortemart, les analystes d'Exane BNP Paribas, décerné pour les actions Neopost (ISIN FR0000120560 / WKN 919 272) reste le «acheter» Note. Le prix indicatif de 12 mois a été réduit de 10% à 54.00 euros.

Le fournisseur de solutions de traitement du courrier Neopost vient de conclure sa campagne de refinancement par une opération d’un montant substantiel de 500 millions d’euros

L'analyse (Investir)

Le groupe Neopost a annoncé, hier soir après la clôture de la Bourse, avoir signé avec un groupe de onze banques européennes une nouvelle ligne de crédit revolving de 500 millions d’euros pour 5 ans. Après un placement privé aux Etats-Unis, deux levées de fonds auprès de compagnies d’assurances françaises et d’investisseurs européens et asiatiques et une émission obligataire en France, le fournisseur d'équipements de traitement de courrier achève sa campagne de refinancement débutée en juin. Son montant total s’élève à 270 millions de dollars et 867 millions d’euros. « Nous avons obtenu d’excellentes conditions et le coût de financement moyen du groupe s’établit désormais légèrement en dessous de 4 %, commente Jean-François Labadie, le directeur financier de Neopost. La maturité moyenne de notre endettement s’est allongée de façon significative puisqu’elle est passée de moins de deux ans à quatre ans et demi. »

Ces levées sont destinées à refinancer un placement privé auprès du Crédit Agricole ainsi qu’une ligne de crédit syndiqué revolving multidevises arrivant à maturité en juin prochain. Neopost dispose également des moyens de poursuivre sa politique d’acquisitions.

« La question du bilan est aujourd’hui traitée », souligne CM-CIC Securities, ajoutant qu’il n’existe plus d’inquiétude immédiate quant à la solvabilité de la société, sa capacité à se refinancer à de saines conditions ou sa capacité à financer un coupon élevé.

INNOVATION
L’innovation, moteur du renouvellement des équipements et du déploiement de l’offre de solutions Maintien d’un effort de R&D soutenu
Environ 4% du chiffre d’affaires
Nécessité de renouveler les gammes de produits tous les 5 ans pour proposer de nouveaux équipements à l’échéance des contrats Amélioration de la qualité et compétitivité des produits
Intégration de nouveaux services en ligne et de nouvelles fonctionnalités Lancement de la nouvelle génération de systèmes d’affranchissement programmé en 2013
Remplacement de la gamme IS lancée en 2008
Premier lancement prévu aux Etats-Unis pour accompagner écho décertification de 2008

EXPANSION GEOGRAPHIQUE Croissance soutenue en Scandinavie
Déploiement du modèle Neopost suite au rachat de distributeurs en Norvège, au Danemark et en Suède (2004-2009) Présence renforcée en Asie-Pacifique
Distributeur GBC Australie acquis en juin 2011
Bureau régional créé à Singapour en 2011 pour coordonner la présence directe en Australie, Inde, Japon et réseau indirect
Acquisition en septembre 2012 d’un distributeur couvrant l’Indonésie, la Malaisie, Singapour et la Thaïlande
Croissance liée à un meilleur contrôle de la distribution et à l’identification d’opportunités grâce à présence locale directe
De 12 M€ en 2010, le CA de Neopost en Asie-Pacifique devrait dépasser 50 M€ en 2012, puis doubler d’ici à 2015-2017 Développement à l’export
Ambitions en Russie, Europe de l’Est, Afrique du Nord, …
Croissance des revenus grâce à une meilleure couverture géographique et une optimisation de la distribution

Objectif de chiffres d’affaires 2014 : 1,2 Md d’euros

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Je me laisserai bien tenter par cette valeur . Mes "indics" la donne gagnante en LT .

Des avis ?

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