Carbures Europe

Morningstar n'est pas emballé mais la valeur continue de monter...

Un analyste Espagnol a débuté le suivi jeudi dernier via l'écriture d'une mini étude sur la valeur. L'action cotait 28,70€, a grimpé de 28% depuis... et a fait x11 en 1 an pour une capitalisation boursière qui avoisine les 700 M€ maintenant.

Malgré la hausse, l'analyste en question a un OC de 45,10 €, et lorsque l'on voit son DCF on comprend pourquoi:
- CA 2011: 3,3 M€
- CA 2012: 21 M€
- CA 2013: 70 M€
- CA 2014e: 157 M€
- CA 2015e: 356 M€
- CA 2016e: 545 M€

Bon la rentabilité ne suit pas, mais à CT les objectifs du management sont clairement au développement de l'activité via croissance externe et organique. Carbures s'est notamment implanté en Chine et aux USA afin de profiter des marchés porteurs dans l'aéronautique et développer son activité dans l'automobile.
Bien sur, la dette nette s'accroit fortement et poussera surement le groupe à réaliser une AK en 2014.
A noter tout de même que l'Ebitda 2016e est attendu aux alentours de 95 M€, soit 10 fois l'Ebitda 2016 (9,5 M€).

La problématique actuelle est de savoir si le management va réussir l'intégration des sociétés acquises (ce qui n'est jamais simple) et surtout être capable de produire en grande quantité afin de fournir ses clients, notamment dans l'aéronautique.


Carbures Europe est positionné sur un marché de niche avec de belles perspectives... mais la valorisation devient astronomique....

Pépite ou non?


Même la capitalisation boursière d'Eurofins n'a pas grimpé si rapidement...

Message complété le 19/03/2014 19:23:59 par son auteur.

* A noter tout de même que l'Ebitda 2016e est attendu aux alentours de 95 M€, soit 10 fois l'Ebitda 2013 (9,5 M€).

Répondre

Carbures Europe SA34,992,19(6,68%)16:12:40
Code CAR ISIN ES0116162001
Bourse Madrid Secteur

Répondre

salut J BOUDU

analyses de MorningStar, IDEM pour let's gowex (super chiffres d'affaires etc... résultat pour
eux surévalué )






Donc qui a raison (on le sauras bien vite ,pour carbures certain la voie vers 42 / 44 euros

@ plus

Répondre

Je ne sais pas quelle crédibilité accorder aux analyses de MorningStar, mais Ca ne semble pas emballant, selon eux.

Répondre

bonjour le canadien:

elle est sur le marché continu Espagnol:

je l'ai demandé à ABC il y 5 jours pour la suivre (ils ne peuvent pas )

je suis à LCL et j'y est accès (seul défaut je n'ai pas de touche pour annuler un ordre,comme sur le marché italien avec green power)



bonne journée
@ plus

Message complété le 18/03/2014 16:03:23 par son auteur.

instant T CARBURES EUROPE + 6.68%

Répondre

CAR SM
Ca côte en Espagne.

Répondre

Quel est le symbole et sur quelle bourse ?

Répondre

Petite société espagnole spécialisée dans la fibre carbone. Elle travaille pour les géants de l'aéronautique (Airbus et Boeing bien sur) et dans l'automobile.

Certain d'entre vous connaissent la valeur?
Avez vous une idée du marché de la fibre de carbone et des perspectives à Moyen Terme?
Je suis juste un peu curieux.

Si vous avez le temps et n'avez pas le vertige, jetez un coup d’œil au graph.

Répondre