Acheter des Calls dans un marché haussier
bravo toutes mes humbles félicitations à une personne extraordinaire (toi!)qui explique de façon très pédagogique sans jamais se faire valoir ou vouloir tirer un parti quelconque de tes explications
chapeau! et merci
chapeau! et merci
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Bravo pour ta démarche lecanadien qui très intéressante bien que je n'ai nul intention de me lancer dans ce genre de trade.
Mais on en entend parler sans rien comprendre du coup un peu d'explication pas à pas est fort instructif. Merci
Mais on en entend parler sans rien comprendre du coup un peu d'explication pas à pas est fort instructif. Merci
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Gardons les choses simples, s'il vous plait, et assurons-nous que les commentaires s'adressent à des membres qui veulent s'initier aux options et en comprendre les grandes lignes. On aura bien le temps de parler plus tard de volatilité, de facteur temps, etc etc.
Il y a des stratégies et des façons de faire pour à peu près tous les types d'actions, qu'elles soient survendues ou non, haussières, baissières, neutres... mais un pas à la fois.
Il y a des stratégies et des façons de faire pour à peu près tous les types d'actions, qu'elles soient survendues ou non, haussières, baissières, neutres... mais un pas à la fois.
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J'avais promis, à Tignetan, entre autres, de revenir sur les stratégies d'options. L'achat de Calls dans un marché haussier, entre autres, est une opération relativement simple et dont le risque est bien défini. En effet, au lieu d'acheter des actions et donc d'investir parfois de gros montants, on peut choisir d'acheter des CALLS et de profiter de la hausse d'une action.
Je vais prendre l'exemple d'une société comme Arcelor Mittal (MT), et donner les chiffres d'aujourd'hui sur la bourse de New York.
Admettons que MT m'intéresse : si j'achète 1000 actions à 10,75, cela me coûte donc 10,750$. Si l'action monte, disons à 13$, je fais donc un profit de 2 250$.
Voyons à présent les CALLS. Au lieu d'acheter l'action, je peux très bien choisir d'acheter 10 calls au prix de levée de 12$, dont l'expiration serait en juin prochain. Mon coût : 30 cents, donc 300$. Autrement dit, j'achète le droit d'obtenir 1000 actions d'Arcelor Mittal pour 12$ en juin prochain. Si j'ai raison, je peux exercer mon droit de me procurer 1000 actions au prix de 12$ et les revendre dans la seconde qui suit à 13$ (je prends comme prémisse que l'action aura monté et vaudra 13$ en juin).
Si effectivement, MT vaut 13$ en juin, les CALLS que j'ai achetés pour 30 cents début mars vaudront 1,00$ en juin. profit : 700$. J'aurai donc investi seulement 300$, qui me rapporteront 700$ en juin. Le ratio de profit est bien plus élevé que ce qu'on a vu à l'instant avec l'achat des actions. C'est ce qu'on appelle l'effet de levier des options.
Évidemment, si j'ai tort et que l'action n'atteint pas les 13$ comme je l'espérais je perds la valeur totale de mes CALLS, donc perte de 300$. Alors que si je détiens des actions, j'ai encore une valeur dans les mains, même si le prix de l'action n'a pas grimpé comme prévu.
Admettons que je sois assez fou pour choisir d'acheter pour 10,000$ de CALLS, au lieu de mettre ce montant sur les actions. Cela signifie que j'achèterai 330 CALLS juin@12, pour un montant de quelque 9,900$. Si le prix de l'action d'Arcelor Mittal atteint 13$ en juin, mon profit sera de 23,100$. Mais je rappelle que si je me trompe, je perds tout !
Dans un marché haussier et stable, les CALLS peuvent rapporter beaucoup d'argent. En réalité, rares sont les investisseurs qui attendent la date d'expiration. Quand on a un profit intéressant, on a souvent intérêt à l'encaisser et fermer les positions.
À ceux qui croient que c'est une fontaine de profits, il faut savoir que la grande majorité des options ne valent plus rien au moment de leur expiration. Il est rare en effet que le marché aille dans le sens de ce qu'on espérait. Arcelor Mittal pourrait très bien valoir 12$ seulement en juin et mes CALLS vaudraient zéro. C'est la raison pour laquelle on investit des montants raisonnables dans les CALLS. Mon exemple de tout à l'heure portait sur un montant de 300$. C'est une perte facile à absorber, mais une perte de 10 000$ est plus difficile à récupérer.
Actuellement, je rappelle que Arcelor Mittal est sur une pente baissière, le titre valait 16$ en avril 2014 et n'a cessé de baisser depuis, jusqu'à 9,45$ début janvier. Rien n'indique que le titre puisse remonter d'ici juin.
Est-ce que ces infos sont pertinentes pour certains ? Si oui, je peux en donner de temps en temps. Sinon, j'aimerais autant aller faire du vélo...
Je vais prendre l'exemple d'une société comme Arcelor Mittal (MT), et donner les chiffres d'aujourd'hui sur la bourse de New York.
Admettons que MT m'intéresse : si j'achète 1000 actions à 10,75, cela me coûte donc 10,750$. Si l'action monte, disons à 13$, je fais donc un profit de 2 250$.
Voyons à présent les CALLS. Au lieu d'acheter l'action, je peux très bien choisir d'acheter 10 calls au prix de levée de 12$, dont l'expiration serait en juin prochain. Mon coût : 30 cents, donc 300$. Autrement dit, j'achète le droit d'obtenir 1000 actions d'Arcelor Mittal pour 12$ en juin prochain. Si j'ai raison, je peux exercer mon droit de me procurer 1000 actions au prix de 12$ et les revendre dans la seconde qui suit à 13$ (je prends comme prémisse que l'action aura monté et vaudra 13$ en juin).
Si effectivement, MT vaut 13$ en juin, les CALLS que j'ai achetés pour 30 cents début mars vaudront 1,00$ en juin. profit : 700$. J'aurai donc investi seulement 300$, qui me rapporteront 700$ en juin. Le ratio de profit est bien plus élevé que ce qu'on a vu à l'instant avec l'achat des actions. C'est ce qu'on appelle l'effet de levier des options.
Évidemment, si j'ai tort et que l'action n'atteint pas les 13$ comme je l'espérais je perds la valeur totale de mes CALLS, donc perte de 300$. Alors que si je détiens des actions, j'ai encore une valeur dans les mains, même si le prix de l'action n'a pas grimpé comme prévu.
Admettons que je sois assez fou pour choisir d'acheter pour 10,000$ de CALLS, au lieu de mettre ce montant sur les actions. Cela signifie que j'achèterai 330 CALLS juin@12, pour un montant de quelque 9,900$. Si le prix de l'action d'Arcelor Mittal atteint 13$ en juin, mon profit sera de 23,100$. Mais je rappelle que si je me trompe, je perds tout !
Dans un marché haussier et stable, les CALLS peuvent rapporter beaucoup d'argent. En réalité, rares sont les investisseurs qui attendent la date d'expiration. Quand on a un profit intéressant, on a souvent intérêt à l'encaisser et fermer les positions.
À ceux qui croient que c'est une fontaine de profits, il faut savoir que la grande majorité des options ne valent plus rien au moment de leur expiration. Il est rare en effet que le marché aille dans le sens de ce qu'on espérait. Arcelor Mittal pourrait très bien valoir 12$ seulement en juin et mes CALLS vaudraient zéro. C'est la raison pour laquelle on investit des montants raisonnables dans les CALLS. Mon exemple de tout à l'heure portait sur un montant de 300$. C'est une perte facile à absorber, mais une perte de 10 000$ est plus difficile à récupérer.
Actuellement, je rappelle que Arcelor Mittal est sur une pente baissière, le titre valait 16$ en avril 2014 et n'a cessé de baisser depuis, jusqu'à 9,45$ début janvier. Rien n'indique que le titre puisse remonter d'ici juin.
Est-ce que ces infos sont pertinentes pour certains ? Si oui, je peux en donner de temps en temps. Sinon, j'aimerais autant aller faire du vélo...
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