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Extrait du communiqué d'hier ...
"REWORLD MEDIA, dont les résultats annuels seront publiés le 19 mars 2019, anticipe un EBITDA (1) d’environ 11 M€ pour son exercice clos le 31 décembre 2018 soit une hausse de plus de 45% de sa rentabilité par rapport à l’exercice précédent. Rappelons par ailleurs que MONDADORI avait publié un EBITDA (2) de 26 M€ pour sa filiale française sur l’exercice 2017. Sur ces bases, le nouvel ensemble combinerait un EBITDA (3) annuel de plus de 35 M€. "
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Pic à 2,30 !
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Reworld Média incotable ce matin suite à l'annonce d'hier soir !
(Voirs posts précédents)
Direction la fourchette de souscription : 2,20 // 2,90 euros ! (Cf. communiqué d'hier soir)
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Mondadori va céder sa filiale française de magazines à Reworld Media
Actualité publiée le 18/02/19 20:16
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Des panneaux disposés dans la rue par des employés de Mondadori France en octobre 2018 pour protester contre la menace de 700 licenciements lors d'un rachat potentiel par Reworld Media, dont l'offre d'achat a été rendue publique lundi (Photo AFP/Archives/BERTRAND GUAY)
Le groupe italien Mondadori, qui souhaite se concentrer sur les livres, veut céder 100% de sa filiale française de magazines à Reworld Media, dont il doit devenir actionnaire à hauteur de 8 à 10%, selon une offre d'achat rendue publique lundi.
Cette cession, déjà envisagée et qui se concrétise chaque jour davantage, inquiète toutefois les salariés de Mondadori France. Ces derniers se sont déjà mobilisés à plusieurs reprises contre un tel projet.
Mondadori France, numéro 3 de la presse magazine dans l'Hexagone, compte plusieurs dizaines de magazines thématiques et de sites internet associés, comme Auto Plus, Pleine Vie, Top Santé, Biba, Grazia, Closer, Télé Star, Le Chasseur Français, Science et Vie.
Le groupe italien, propriété de la famille Berlusconi, a souligné que ce projet de cession s'inscrivait "dans un processus de repositionnement" qui prévoit "une focalisation croissante sur le secteur des livres".
L'opération doit valoriser Mondadori France à hauteur de 70 millions d'euros, auxquels s'ajoutera un gain éventuel de 5 millions d'euros, en fonction des performances opérationnelles futures de Reworld Media en 2020.
85,7% de la participation --soit 60 millions d'euros-- doit être payée en cash, et les 14,3% restants --soit 10 millions d'euros-- via l'émission de nouvelles actions Reworld, qui seront souscrites par Mondadori à un prix compris entre 2,2 et 2,9 euros.
Mondadori a expliqué avoir signé une une option contractuelle de vente par laquelle deux parties s'accordent pour échanger un actif à un prix fixé à une date prédéterminée.
Reworld a indiqué pour sa part avoir fait "une offre d'achat en vue de l'acquisition de Mondadori France", en précisant que si Mondadori exerçait la promesse d'achat, les parties conclueraient un protocole d'acquisition sous conditions suspensives.
"Un rapprochement de Reworld Media avec Mondadori France donnerait naissance à un des principaux acteurs européens des médias avec plus de 50 marques media sur des thématiques phares (femme, auto/sport, décoration, nature, sciences/loisirs, infodivertissement) dans l'édition magazine et digitale, plus de 1.100 collaborateurs répartis dans 11 pays et un volume d'activité annuel proche de 500 millions d'euros", a souligné Reworld.
En 2017, Mondadori France a réalisé un chiffre d'affaires de 330 millions d'euros et enregistré un résultat d'exploiration (Ebitda) de 18,4 millions d'euros, tandis que le chiffre d'affaires de Reworld a atteint 186 millions et qu'il table sur un Ebitda de 11 millions en 2018.
- Grève -
"Le nouvel ensemble associerait des compétences complémentaires, génératrices d'un fort potentiel sur un marché des médias en pleine évolution.
Reworld Media apporterait son savoir-faire dans la numérisation, la création de nouveaux revenus et le développement des audiences (...) et Mondadori France apporterait la puissance de ses marques média ainsi que sa forte expertise des activités magazine", a encore estimé le groupe français.
Mondadori et Reworld sont entrés fin septembre en négociations exclusives, et début novembre, le directeur général de Mondadori, Ernesto Mauri, avait affirmé que Reworld était "très déterminé" à procéder au rachat.
Les employés de Mondadori France protestent à Paris en octobre 2018 contre la menace de 700 licenciements dans la perspective d'un rachat par Reworld Media, dont l'offre a été rendue publique lundi (AFP/Archives/BERTRAND GUAY)
Mais cette vente suscite l'inquiétude des salariés, qui estiment que le projet met en danger les 700 emplois de Mondadori France (plus des centaines de pigistes).
Ils ont mené en décembre un mouvement de grève et ont aussi conduit plusieurs actions pour tenter de sensibiliser les pouvoirs publics à leur cause.
Selon eux, une telle cession serait "une catastrophe pour les salariés de Mondadori France et aussi pour toute la presse écrite".
Ils reprochent à Reworld (qui possède déjà des magazines comme Auto Moto, Marie France ou Maison et Travaux) d'avoir construit son modèle sur la "confusion entre espaces publicitaires et contenus éditoriaux", les équipes rédactionnelles étant réduites à la portion congrue, au profit du recours à des sous-traitants non-journalistes.
Dans le cadre de cette opération, Reworld Media prévoit un financement sous la forme d'une dette non convertible pour un montant de 93,3 millions d'euros et, la réalisation d'une ou plusieurs augmentations de capital pour au moins 3 millions d'euros.
© 2019 AFP
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IDI via "IDINVEST est l'actionnaire de référence de Reworld Média. Et il est prêt à soutenir le développement et le changement de périmètre.
Ma file sur IDI
https://www.abcbourse.com/forums/msg468721_en-guise-de-fond-de-portefeuille-pea
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Message complété le 18/02/2019 19:25:53 par son auteur.
VOIR / ANNONCE DE L'OPERATION DE CROISSANCE EXTERNE EN POST PRECEDENT !
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REWORLD MEDIA annonce une offre d’achat en vue de l’acquisition de MONDADORI FRANCE
• Levée de fonds d’environ 100 M€ par endettement
• Atteinte d’un EBITDA combiné annuel de plus de 35 M€
Communiqué de presse (PDF) | Le 18 février 2019,
http://www.reworldmedia.com/wp-content/uploads/2019/02/CPRM-Offre-MF-VF-18fev19.pdf
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REWORLD MEDIA SA annonce la signature ce jour d’une offre d’achat au profit de la société ARNOLDO MONDADORI EDITORE- SOCIETÀ PER AZIONI (l’ « Offre ») portant sur l’acquisition de 100% du capital de MONDADORI FRANCE SAS (l’ « Opération »). Il est rappelé que les discussions liées à l’Opération ont fait l’objet de communiqués en date du 5 septembre 2018 et du 27 septembre 2018.
Précurseur sur le marché des médias digitaux, REWORLD MEDIA a un savoir-faire novateur et démontré dans le développement et la valorisation d’actifs média en France. Le groupe a fait preuve d’un réel succès dans la stratégie de développement de ses 11 marques média et la croissance de son audience digitale, qui a été couronné par quatre années consécutives de forte hausse de la rentabilité.
Un rapprochement de REWORLD MEDIA avec MONDADORI FRANCE donnerait naissance à un des principaux acteurs européens des média avec : plus de 50 marques media sur des thématiques phares (femme, auto/sport, décoration, nature, sciences/loisirs, infodivertissement) dans l’édition magazine et digitale, plus de 1 100 collaborateurs répartis dans 11 pays et un volume d’activité annuel proche de 500 M€. REWORLD MEDIA, dont les résultats annuels seront publiés le 19 mars 2019, anticipe un EBITDA (1) d’environ 11 M€ pour son exercice clos le 31 décembre 2018 soit une hausse de plus de 45% de sa rentabilité par rapport à l’exercice précédent. Rappelons par ailleurs que MONDADORI avait publié un EBITDA2 de 26 M€ pour sa filiale française sur l’exercice 2017. Sur ces bases, le nouvel ensemble combinerait un EBITDA3 annuel de plus de 35 M€.
Le nouvel ensemble associerait par ailleurs des compétences complémentaires, génératrices d’un fort potentiel sur un marché des médias en pleine évolution. REWORLD MEDIA apporterait son savoir- faire dans la digitalisation, la création de nouveaux revenus et le développement des audiences à l’instar de ce que le groupe a réalisé depuis plusieurs années, et MONDADORI FRANCE apporterait la puissance de ses marques média ainsi que sa forte expertise des activités magazine.
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(Annotations)
(1) Résultat d’exploitation retraité des dotations aux amortissements
(2) EBITDA BNRI aux normes IFRS
( 3) EBITDA combiné sur la base des chiffres communiqués par les deux groupes = EBITDA Reworld Media 2018 estimé + EBITDA Mondadori France publié pour 2017
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Modalités de l’Offre
Aux termes de l’Offre, l’Opération prendrait la forme d’un transfert à REWORLD MEDIA de 100% du capital et des droits de vote de MONDADORI FRANCE SAS dont :
- 85,7% du capital et des droits de vote serait réalisé sous forme d’acquisition pour un prix de 60 M€ sous réserve d’ajustement de prix basé sur la situation financière au closing, dont 10 M€ en crédit vendeur, et
- 14,3% du capital et des droits de vote serait réalisé sous forme d’un apport en nature d’actions MONDADORI FRANCE SAS à REWORLD MEDIA pour une valeur de 10 M€ (l’ « Apport »), rémunéré en actions REWORLD MEDIA SA dans le cadre d’une augmentation de capital à intervenir. Dans le cadre de cette augmentation de capital, chaque action nouvelle remise en rémunération de l’apport serait valorisée au prix d’émission de l’augmentation de capital égal à 112,5% de la moyenne des cours de clôture des vingt dernières séances de bourse de l’action REWORLD MEDIA sur le marché Euronext Growth Paris précédant la fixation du prix de souscription de l’augmentation de capital par le Conseil d’Administration qui interviendrait le jour de la signature du protocole d’acquisition de la société MONDADORI FRANCE SAS, étant précisé que ce prix ne pourra pas être inférieur à 2,2 € par action et ne pourra pas être supérieur à 2,9 € par action. Des actionnaires représentant à ce jour un pourcentage compris entre 45% et 49% des droits de vote se sont engagés individuellement à voter en faveur de cet Apport. REWORLD MEDIA bénéficierait, avec faculté de substitution, d’une option d’achat sur les actions ainsi émises.
Par conséquent, la valorisation totale de MONDADORI FRANCE SAS pour 100% du capital et des droits de vote de MONDADORI FRANCE SAS serait égale à 70 M€ (dette free/cash free). A cette valeur s’ajouterait un éventuel complément de prix d’un montant de 5 M€.
Financement de REWORLD MEDIA
Dans le cadre de cette Opération, REWORLD MEDIA prévoit un financement sous la forme d’une dette non convertible pour un montant total de 93,3 M€ (le « Financement en Dette ») dont 30 M€ déblocables au cours des 3 prochaines années et dont une partie destinée au refinancement d’une partie de la dette actuelle du Groupe. Le Financement en Dette est souscrit auprès de banques et de préteurs privés sur une durée de 5 à 7 ans amortissable et in fine.
Par ailleurs, REWORLD MEDIA SA prévoit de réaliser une ou plusieurs augmentations de capital d’au moins 3 M€45dans laquelle le management ainsi que IDINVEST (actionnaire financier de référence) s’engageraient à participer à hauteur de 3 M€ (dont 2 M€ par IDINVEST).
Le prix de souscription de chaque action nouvelle serait égal à 112,5% de la moyenne des cours de clôture des vingt dernières séances de bourse de l’action REWORLD MEDIA sur le marché Euronext Growth Paris précédant la fixation du prix de souscription par le Conseil d’Administration qui interviendrait le jour de la signature du protocole d’acquisition de la société MONDADORI FRANCE SAS, étant précisé que ce prix ne pourra pas être inférieur à 2,2 € par action et ne pourra pas être supérieur à 2,9 € par action.
Calendrier
Dans l’hypothèse où ARNOLDO MONDADORI EDITORE- SOCIETÀ PER AZIONI exercerait la promesse d’achat, les parties concluraient un protocole d’acquisition sous Conditions Suspensives.
Les instances représentatives du personnel au sein de MONDADORI FRANCE seront préalablement informées et consultées sur l’Opération envisagée.
Conditions suspensives attachées à l’Offre
La réalisation de l’Opération serait soumise aux conditions suspensives suivantes (les « Conditions Suspensives ») : - autorisation délivrée par l’Autorité de la Concurrence ; - approbation par les actionnaires de REWORLD MEDIA de l’Apport ; - octroie à REWORLD MEDIA du Financement en Dette
Intervenants sur l’Opération :
Rothschild & Co (Irving Bellotti – Pierre Henri Chappaz) est le conseil de Reworld Media sur cette Opération. L’Opération serait financée par BNP Paribas en tant qu’Arrangeur Mandaté Coordinateur et Agent (Xavier de Lestrange – Sinda Kaak Nicaud) et Société Générale (Nathalie Gabriel - Benoît Douard – Patrick Evin) en tant qu’Arrangeur Mandaté ; le tour de table étant notamment complété par LCL et CIC, Intesa San Paolo.
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A propos de Reworld Media :
Reworld Media est un groupe digital international dont les activités reposent sur un réseau propriétaire de 11 marques média fortes dans leurs segments B2C (Marie France, Be, Le Journal de la Maison, Maison&Travaux, Mon jardin & ma maison, Gourmand, Auto Moto, Télé Magazine...) et sur un réseau de médias à la performance internationaux comprenant plus de 180 000 sites partenaires. Le groupe est unique dans sa capacité à proposer aux annonceurs une offre globale associant « Media Branding » (dispositifs médias sur tous les leviers : digitaux, print, event...) et « Media Performance » (campagnes à la performance). Le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 186 M€ en 2017, il est présent dans 11 pays et compte 489 collaborateurs.
COMMUNIQUE DE PRESSE Euronext Growth Paris – ALREW - www.reworldmedia.com
Contacts media - PCE
Ségolène de St Martin, 06 16 40 90 73, sdestmartin@p-c-e.fr
Paul-Marie Grosse, 06 59 97 16 48, pmgrosse@p-c-e.fr
Contacts investisseurs : investisseurs@reworldmedia.com
Inbound Capital :
Frédéric Portier, fportier@inbound.capital
David Chermont, dchermont@inbound.capital
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AGENDA 2019 de Reworld Media
• Mercredi 20 Mars2019 : Réunion de présentation aux analystes – investisseurs (Reworldmedia)
• Mardi 19 Mars2019 : Publication des résultats 2018 (Reworldmedia)
• Jeudi 7 Février2019 : Publication du rapport financier 2018 (Tradedoubler)
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Reworld Media à la 8ème place du "FW500" 2018
... et première des entreprises cotée en bourse de ce classement.
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Message complété le 14/05/2018 08:52:11 par son auteur.
À propos de REWORLD MEDIA :
REWORLD MEDIA est un groupe digital international leader sur ses activités grâce à un réseau propriétaire de 11 marques média fortes dans leurs segments B2C (marie france, Be, Le Journal de la Maison, Maison&Travaux, Gourmand, Auto Moto, Télé Magazine...) et à un réseau de médias à la performance internationaux comprenant plus de 180 000 sites partenaires. Le groupe est unique dans sa capacité à proposer aux annonceurs une offre globale associant « Media Branding » (dispositifs médias sur tous les leviers: digitaux, print, event...) et « Media Performance » (campagnes à la performance). Le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 185,6 M€ sur l’exercice 2017 ; il est présent dans 11 pays et compte 489 collaborateurs.
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