ABB: Oddo BHF réduit légèrement sa cible

(CercleFinance.com) - Oddo BHF reste ' neutre ' sur le titre ABB mais abaisse objectif de cours de 33,8 à 32,8 francs suisses (CHF).

L'analyste estime que les résultats trimestriels publiés hier par ABB sont ' plutôt solides ' mais qu'ils restent néanmoins 1 à 2% en deçà des attentes, notamment en ce qui concerne les commandes, le chiffre d'affaires et l'EBIT opérationnel.

' Après avoir relevé légèrement, pendant plusieurs trimestres d'affilée, nos BPA, la tendance s'inverse, même si la révision est modeste ' indique l'analyste.

' La guidance T4 (croissance du CA low to mid-single digit LFL) implique des volumes stables ou en légère croissance, montrant une nouvelle inflexion baissière vs T3. Nous anticipons une croissance organique négative au T1 2024, stable au T2 puis en croissance à nouveau à partir du T3 ', poursuit Oddo BHF.

Le broker estime que la marge d'operational EBITA devrait 's'améliorer en 2024' mais que la capacité du groupe à surprendre favorablement 'va rester difficile'.

' Nous nous interrogeons aussi, pour le moyen terme, sur l'allocation du capital (pas d'acquisition d'envergure récente) ', conclut-il.


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