Axway Software – 1er Semestre 2019 : Poursuite de la transformation et des investissements stratégiques

Regulatory News:

Le Conseil d’administration d’Axway Software (Paris:AXW), réuni ce jour sous la présidence de Pierre Pasquier, a arrêté les comptes du 1^er semestre 2019. Ces derniers ont fait l’objet d’un examen limité de la part des Commissaires aux comptes¹.

* Les indicateurs alternatifs de performance sont définis dans le glossaire disponible en fin de document

Patrick Donovan, Directeur Général d’Axway, a déclaré :

« Au 1^er semestre 2019, nous avons poursuivi nos efforts pour concrétiser nos ambitions à horizon 2020. Grâce au travail de nos équipes de Recherche & Développement sur les 12 derniers mois, nous avons été en mesure de lancer, fin mars, plusieurs nouveaux composants technologiques qui complètent notre offre AMPLIFY. Sur la première moitié de l’année, en plus d’améliorer nos produits, nous avons, conformément à notre feuille de route, continué l’accélération de nos investissements en Ventes & Marketing. L’objectif est de réussir la commercialisation de nos nouvelles offres et de faire de notre vision une réalité de marché. Parallèlement à ces opérations, le semestre a été marqué par plusieurs évolutions importantes dans l’équipe de direction du Groupe. Depuis le mois de janvier, plusieurs nouveaux leaders commerciaux nous ont rejoint et le Comité Exécutif dont j’ai la responsabilité s’est renforcé. Alors que notre activité Souscription a bénéficié au 1^er semestre 2019 des nombreuses signatures intervenues fin 2018, la prochaine étape de notre parcours consiste en la pérennisation d’une bonne dynamique commerciale autour de nos nouvelles offres. Les changements sont importants et prennent du temps, mais nous restons concentrés sur notre objectif visant à devenir un leader sur le marché des plateformes d'intégration hybride d'ici à fin 2020. »

Poursuite de la transformation et des investissements stratégiques

Au 1^er semestre 2019, Axway a poursuivi l’implémentation de sa stratégie de transformation visant à devenir un leader sur le marché des plateformes d’intégration hybride d’ici à fin 2020.

Plusieurs faits marquants sont intervenus au cours des 6 premiers mois de l’exercice 2019 :

- Présentation et lancement de la plateforme AMPLIFY à la fin du 1^er trimestre 2019

- Renforcement de l’offre de gestion des API grâce à l’acquisition technologique de Streamdata.io au mois de Mars 2019

- Nomination de Dominique Fougerat, Directrice des Ressources Humaines, et de Cécile Allmacher, Directrice Financière

- Accélération des investissements liés à l’évolution du modèle d’affaires :

• Investissements en Recherche & Développement en hausse de +22 % par rapport au 1^er semestre 2018
• Investissements en Ventes & Marketing en hausse de +14 % par rapport au 1^er semestre 2018

- Renforcement de la Customer Success Organisation :

• Nomination de nouveaux leaders commerciaux sur 3 des 4 zones géographiques dans lesquelles Axway opère
• Création d’une équipe dédiée à la mise en marché des offres du Groupe

- Intéressement des collaborateurs au projet d’entreprise, en ligne avec la stratégie, par la mise en place d’un plan d’attribution gratuite d’actions à horizon 2022

Ces évolutions doivent soutenir la montée en puissance du nouveau modèle d’affaires d’Axway dans les mois à venir.

Commentaires sur l’activité et la performance opérationnelle du 1^er semestre 2019

Entre Janvier et Juin 2019, Axway a réalisé un chiffre d’affaires de 138,6 M€, stable organiquement et en croissance de 2,7 % au total. Si malgré l’intégration de Streamdata.io au 1^er avril 2019, le périmètre de consolidation n’a que marginalement évolué, l’impact des variations de devises a, pour sa part, été positif à hauteur de +4,0 M€ sur le chiffre d’affaires semestriel du Groupe. A taux de change constants, le chiffre d’affaires d’Axway aurait été stable sur le semestre. Le résultat opérationnel d’activité a atteint 2,5 M€, soit 1,8 % du chiffre d’affaires, contre 9,1 % au 1^er semestre 2018. Cette diminution de la profitabilité s’explique notamment par l’accélération significative et programmée des investissements opérationnels en comparaison au 1^er Semestre 2018.

* Chiffre d'affaires à périmètre et taux de change 2019

Le chiffre d’affaires de l’activité Licences a été de 21,8 M€ (16 % du chiffre d’affaires Groupe) au 1^er semestre 2019, en décroissance organique de 10,3 % et de 8,3 % au total. Après un premier trimestre en croissance, l’activité Licences a souffert d’une plus faible dynamique au 2^ème trimestre 2019. Une nouvelle fois, le Groupe rappelle que l’évolution de son modèle d’affaires vers la Souscription entraîne des variations importantes du chiffre d’affaires trimestriel de l’activité Licences, sans impact sur l’objectif de stabilité du chiffre d’affaires total du Groupe autour de 300 M€ d’ici à fin 2020.

L’activité Souscription a été en croissance organique de 17,2 % au 1^er semestre 2019 en atteignant un chiffre d’affaires de 23,1 M€ (17 % du chiffre d’affaires Groupe). Au total, la croissance de l’activité s’est élevée à 23,1 %. La valeur annuelle (ACV) des nouveaux contrats de Souscription signés sur les 6 premiers mois de l’année a été en décroissance à 3,5 M€ à comparer à 4,7 M€ au 1^er semestre 2018. L’intérêt rencontré par le Groupe pour ses nouvelles offres, associé aux efforts d’investissements dédiés tant au renforcement de la force de vente qu’au marketing, devraient permettre une réaccélération progressive de la croissance des nouvelles signatures à horizon 2020.

L’offre de Maintenance a permis de générer un chiffre d’affaires de 72,1 M€ (52 % du chiffre d’affaires Groupe) au 1^er semestre 2019. Conformément aux annonces précédentes et en ligne avec ses ambitions à moyen terme, le Groupe a été en mesure de stabiliser le chiffre d’affaires de l’activité sur la première moitié de l’exercice avec une croissance organique de 0,5 %.

Ainsi, la part récurrente du chiffre d’affaires d’Axway, qui comprend les contrats pluriannuels signés dans le cadre des activités de Souscription et de Maintenance, a représenté 95,2 M€ au 1^er semestre 2019, soit 69 % du chiffre d’affaires du Groupe contre 61 % sur la première moitié de l’exercice 2018.

L’activité Services a vu son chiffre d’affaires atteindre 21,5 M€ (15 % du chiffre d’affaires Groupe) au 1^er semestre 2019, en décroissance organique de 6,8 %. Alors que le recentrage stratégique de l’activité en faveur de la rentabilité et des contrats à forte valeur ajoutée s’achève, la tendance globale du marché des Services est, sans surprise, restée négative, dans un contexte de ventes moindres de Licences.

* Chiffre d'affaires à périmètre et taux de change 2019

La France a réalisé un chiffre d’affaires de 40,8 M€ au 1^er semestre 2019 (29 % du chiffre d’affaires Groupe), en croissance organique de 9,6 %. Cette forte progression de l’activité est principalement due à une importante croissance des activités Licences et Souscription sur la période.

Le Reste de l’Europe a été en décroissance organique de 4,4 % sur le semestre avec un chiffre d’affaires de 31,0 M€ (22 % du chiffre d’affaires Groupe). Dans la continuité du 1^er trimestre 2019, l’activité de Souscription a été en forte croissance dans l’ensemble des pays de cette zone sans pour autant suffire à compenser la décroissance des activités Licences et Services.

Les Amériques (USA & Amérique Latine) ont permis de générer un chiffre d’affaires de 59,4 M€ (43 % du chiffre d’affaires Groupe) au 1^er semestre 2019, en décroissance organique de 4,7 %. Ce ralentissement est notamment imputable à une demande limitée sur l’activité Licences que la faible croissance de la Souscription n’a pu qu’atténuer.

Enfin, sur la zone Asie-Pacifique, le chiffre d’affaires d’Axway s’est élevé à 7,5 M€ sur le semestre (6 % du chiffre d’affaires Groupe), en croissance organique de 7,2 %, grâce à une forte progression aussi bien des ventes de Licences que de l’activité Souscription.

Commentaires sur le résultat net du 1^er semestre 2019

Le résultat opérationnel courant a été de -2,7 M€ au 1^er semestre 2019. Il intègre une charge de 4,3 M€ d’amortissement des actifs incorporels affectés.

Le résultat opérationnel a, pour sa part, été de -3,0 M€ sur les 6 premiers mois de l’exercice 2019.

Enfin, le résultat net d’Axway a été de -6,1 M€ au 1^er semestre 2019.

Situation Financière au 30 juin 2019

Au 30 juin 2019, la situation financière d’Axway était solide avec une trésorerie de 32,3 M€ et une dette bancaire limitée à 44,6 M€.

Le flux net de trésorerie disponible s’est établi à 4,7 M€ au 30 juin 2019 contre 21,8 M€ un an plus tôt.

Les capitaux propres s’élevaient, pour leur part, à 356,4 M€ au 30 juin 2019 à comparer à 353,9 M€ à fin juin 2018.

Pour rappel, début 2019, le Groupe a renégocié pour 5 ans ses lignes bancaires (avec extension possible jusqu’en 2026) et dispose ainsi de financements à hauteur de 125,0 M€.

Application de la norme comptable IFRS 16 depuis le 1^er janvier 2019

En application de la nouvelle norme comptable IFRS 16, depuis le 1^er janvier 2019, la comptabilisation des contrats de location est modifiée. La norme IFRS 16 prévoit un principe de comptabilisation de l’ensemble des contrats de location au bilan.

Pour Axway, les contrats de location concernent les immeubles (96,8 %) et les véhicules (3,2 %).

Les impacts au 30 juin 2019 sont les suivants : impact non significatif sur le flux net de trésorerie disponible, impact marginalement positif sur le résultat opérationnel d’activité, impact quasi-nul sur le résultat net, impact positif d’environ 3,5 M€ sur l’EBITDA et apparition d’une dette de location de l’ordre de 28,5 M€ en contrepartie d’un actif de location de 23,9 M€ avec un impact capitaux propres de 0,7 M€. La différence restante correspond à un impact BFR dû au retraitement des franchises de loyer.

A fin 2019, l’impact positif sur l’EBITDA devrait être de l’ordre de 7,0 M€, les autres impacts devraient être en ligne avec ceux constatés au 30 juin 2019.

Evolutiondel’effectif

Au 30 Juin 2019, l’effectif d’Axway comprenait 1888 collaborateurs (24 % en France et 76 % à l’international) contre 1848 au 31 décembre 2018.

Objectifs 2019 & Perspectives 2020

Pour 2019, le Groupe confirme anticiper :

- Un retour à la croissance organique de son activité qui devrait se poursuivre en 2020 pour permettre à Axway d’atteindre un chiffre d’affaires d’environ 300 M€,

- Une marge opérationnelle d’activité comprise entre 8 % et 10 % du chiffre d’affaires, représentant un point bas durant la période de transformation, avant un rebond de la profitabilité attendu en 2020.

Réunion de présentation des résultats du 1^er semestre 2019

Les résultats du 1^er semestre 2019 seront présentés à la communauté financière lors d’une réunion prévue le jeudi 25 juillet 2019 à 09h00 (CEST), au Cloud Business Center à Paris. La réunion se tiendra en anglais et sera traduite simultanément en français.

Cette présentation pourra également être suivie à distance via un webcast bilingue dédié :

- Inscription au webcast en anglais : https://edge.media-server.com/mmc/p/w8455fnz

- Inscription au webcast en français : https://edge.media-server.com/mmc/p/w8455fnz/lan/fr

Ou par téléphone :

- Depuis la France : +33 (0)1 76 70 07 94

- Depuis les Etats-Unis : +1 631 510 7495

- Depuis le Royaume-Uni : +44 (0)207 192 8000

- Autres pays : merci d’utiliser l’un des numéros ci-dessus

Pour le choix de la langue merci d’utiliser les codes PIN suivant : Anglais = 7778005 / Français = 5888506

Les informations pratiques relatives à la conférence sont disponibles sur le site web Axway : http://www.investors.axway.com/fr

Calendrier financier

Jeudi 25 juillet 2019, 09h00 : Réunion de présentation des Résultats Semestriels 2019 – Cloud Business Center, Paris.
Jeudi 5 septembre 2019 : Publication du Rapport Financier Semestriel.
Mercredi 23 octobre 2019, après bourse : Publication du chiffre d’affaires du 3^ème trimestre 2019.

Glossaire - Indicateurs Alternatifs de Performance

Chiffre d’affaires retraité : Chiffre d’affaires de l’année précédente retraité sur la base du périmètre et des taux de change de l’année en cours.

Croissance organique : Croissance de l’activité entre le chiffre d’affaires de la période en cours et le chiffre d’affaires de la même période sur l’exercice précédent, retraité des effets de périmètre et de change.

Croissance à changes constants : Croissance de l’activité entre le chiffre d’affaires de la période en cours et le chiffre d’affaires de la même période sur l’exercice précédent, retraité des effets de change.

ACV : Annual Contract Value – Valeur annuelle d’un contrat de Souscription.

TCV : Total Contract Value – Valeur totale d’un contrat de Souscription incluant à la fois les revenus récurrents pour la durée du contrat et les paiements non récurrents.

Indicateur de suivi des signatures : Addition du montant des ventes de Licences et de trois fois la valeur annuelle (3xACV) des nouveaux contrats de Souscription signés sur une période donnée.

Résultat opérationnel d’activité : Résultat opérationnel courant retraité de la charge relative au coût des services rendus par les bénéficiaires de stock-options et d’actions gratuites, ainsi que des dotations aux amortissements des actifs incorporels affectés.

Avertissement

Le présent communiqué contient des informations financières prospectives auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la croissance, la rentabilité du Groupe notamment en cas d’acquisitions dans le futur. Le Groupe rappelle que les signatures des contrats de Licences, qui représentent souvent des investissements pour les clients, sont plus importantes au 2^ème semestre et de ce fait, peuvent engendrer des effets plus ou moins favorables sur la performance de fin d’année. En outre, le Groupe rappelle que la (ou les) acquisition(s) potentielle(s) pourrai(ent) avoir un impact sur lesdites données financières. En outre l’activité au cours de l’année et/ou les résultats réels peuvent être différents de ceux décrits dans le présent communiqué notamment en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes qui sont décrits dans le Document de Référence 2018 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 26 avril 2019 sous le numéro D.19-0404. La distribution du présent communiqué dans certains pays peut être soumise aux lois et règlements en vigueur. Les personnes physiquement présentes dans ces pays et dans lesquels ce communiqué de presse est diffusé, publié ou distribué devraient s’informer de telles restrictions et s’y conformer.

A Propos d’Axway

Axway (Euronext: AXW.PA) accompagne les entreprises dans la mise en œuvre de solutions d'intégration hybride pour les aider à mieux se connecter à l’ensemble de leur écosystème interne et externe. Sa plate-forme Axway AMPLIFY™ permet d’accélérer la transformation digitale et d’innover en créant facilement de nouveaux services. Pour cela AMPLIFY permet de combiner des modèles d'intégration traditionnels type MFT et EDI avec des modèles d’intégration modernes comme les API et l'intégration inter-applicatives grâce à plus de 150 connecteurs prédéfinis. Plus de 11 000 organisations dans 100 pays font confiance à Axway pour résoudre leurs problèmes d'intégration de données. Axway emploie plus de 1 800 personnes dans 18 pays.

Pour en savoir plus, visitez www.investors.axway.com/fr.

Annexes (1/4)

* Chiffre d'affaires à périmètre et taux de change 2019

* Chiffre d'affaires à périmètre et taux de change 2019

Annexes (2/4)

Annexes (3/4)

Annexes (4/4)

¹Les procédures d’examen limité sur les comptes semestriels consolidés résumés ont été effectuées. Le rapport d’examen limité est en cours d’émission par les commissaires aux comptes.

Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20190724005612/fr/

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