(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 95 euros sur Capgemini, estimant que 'les problèmes auxquels sont confrontés les acteurs indiens ne doivent pas être extrapolés'.

Le broker souligne que le titre du groupe informatique français a reculé de 12% sur les six derniers mois et qu'il se traite avec une décote de 20-30% en termes de ratio EV/EBIT (valeur d'entreprise sur profit opérationnel), par rapport à ses pairs américains.

Brayan Garnier attribue ceci aux craintes d'une récession au Royaume Uni liée au Brexit, à des éléments non prévu au troisième trimestre (énergie, Brésil), des restrictions potentielles sur les visas H1-B aux Etats-Unis et à l'absence d'acquisitions.

'Nous pensons que le cours de Bourse peut se redresser si les craintes autour des visas H1-B arrivent à leur terme et si les résultats au titre de 2016 et les objectifs pour 2017 se montrent positifs', juge l'intermédiaire financier.

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