(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur et l'objectif de cours de 108 E après l'organisation d'un roadshow par la direction.
' Ce Roadshow nous conforte dans l'idée que la croissance organique devrait accélérer au S2 2017 pour tangenter les 4% au T4 ' explique le bureau d'analyses.
Oddo estime que le groupe devrait être en mesure d'approcher les 5% de croissance organique dans le courant de l'année prochaine, soit le bas de fourchette de son objectif moyen terme (5 à 7%).
' Sur 2017, le groupe devrait afficher une nouvelle progression de sa rentabilité (guidance de MOC entre 11.7 et 11.9%, soit 20bps et 40bps malgré un impact Forex négatif de -20bps) ' indique le bureau d'études.
' Toutefois, nous pensons que l'atteinte du haut de fourchette pourrait être plus difficile cette année (Oddo : 11.8%, Consensus : 11.8%) en raison des efforts consentis par le groupe afin de revitaliser la croissance des États-Unis '.