Carrefour: Oddo reste à l'achat après la rumeur Casino

(CercleFinance.com) - L'analyste Oddo BHF confirme ce lundi sa recommandation “achat” sur le titre Carrefour, estimant, après les rumeurs concernant “un projet ou une offre sur Casino”, qu'un tel rapprochement constituerait “un scénario attractif”, à condition “d'aligner les planètes”.

“Carrefour a démenti les rumeurs (...). Le groupe n'en demeure pas moins, pour nous, le seul en capacité de lancer une offre globale sur Casino ; la marge de manoeuvre d'Auchan nous semble plus étroite en raison de contraintes financières”, relève le broker.

“Sur la base d'un deal global, nous calculons qu'un rapprochement Carrefour/Casino pourrait générer 1.06 Md de synergies brutes (1% du CA) et 750 M de synergies nettes (0.7% du CA). L'opération serait relutive de 18%e en BPA en cas de fusion (sur les cours actuels) et de 50%e en cas d'OPA”, anticipe Oddo BHF, qui confirme son objectif de cours de 20 euros sur Carrefour.


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