(CercleFinance.com) - Dans une note sur les groupes français de distribution alimentaire, Credit Suisse réitère son opinion sur Casino à 'surperformance', tout en relevant son objectif de cours de 50 à 54 euros malgré un abaissement de prévisions de BPA.

Le bureau d'études note que le titre n'a progressé que de 6% depuis octobre dernier, mais que les principaux facteurs positifs qu'il percevait (désendettement, rebond des ventes en France, reprise des marges) ont joué.

'Un prix de cession meilleur que prévu pour les activités de Casino au Vietnam et une reprise des cours de Bourse des filiales cotées font plus que compenser notre valorisation plus basse des activités en France', juge néanmoins l'analyste.

Aussi, Credit Suisse relève sa valorisation 'somme des parties' malgré un abaissement d'environ 20% de ses estimations de BPA 2016 et 2017 lié aux déconsolidations de la Thailande et du Vietnam, ainsi qu'à des changements dans les prévisions en France.

'Cet effet est quelque peu contrebalancé par des vents favorables sur les changes et des modifications de prévisions pour les autres filiales qui ajoutent 7 à 8% à nos hypothèses de résultat d'exploitation consolidé', précise-t-il.

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