(CercleFinance.com) - Société Générale reste à 'conserver' sur le titre Casino tout en abaissant son objectif de cours à 52 euros, contre 68 euros précédemment.

Le bureau d'études estime qu'il est trop tôt pour adopter une opinion plus positive sur la valeur au vu des importants défis à venir en France et au Brésil.

SG évoque d'abord un 'moment de vérité' pour Géant et Leader Price, l'important repositionnement tarifaire des deux enseignes françaises devant maintenant se traduire par une progression encourageante des volumes et du trafic.

Concernant Monoprix, l'analyste mentionne un repositionnement tarifaire nécessaire avec notamment l'intensification de la concurrence en région parisienne.

SG identifie enfin un risque de pressions additionnelles sur les marges au Brésil sur fond de hausse des coûts et de faiblesse de la croissance du chiffre d'affaires.

Le bureau d'études abaisse de 20% ses estimations de bénéfice net par action (BNPA), essentiellement pour refléter les variations défavorables.

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