(CercleFinance.com) - UBS réaffirme sa recommandation 'vente' sur Casino et abaisse son objectif de cours de 63 à 61 euros, pour refléter une légère baisse supplémentaire des prix de marché des filiales à l'international (notamment Exito).

L'intermédiaire financier ne pense pas que Casino pourra réaliser plus de deux milliards d'euros de profit opérationnel cette année, même si sa direction s'est déclarée à l'aise avec le consensus de 2,13 milliards lors du dernier point d'activité.

Après une mise à jour de ses estimations pour le groupe de distribution dans le sillage de celles pour ses filiales brésilienne, UBS retire 5% à son hypothèse de BPA pour 2015 à 3,63 euros, soit un niveau inférieur de 17% au consensus.

'Bien que le rendement de dividende élevé puisse attirer, nos estimations suggèrent qu'il ne devrait pas se montrer durable, à moins d'une amélioration significative des résultats et de la génération de trésorerie', prévient le broker.

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