(CercleFinance.com) - Le titre gagne plus de 2% après l'annonce de ses résultats. Portzamparc maintient son opinion 'acheter' sur la valeur et relève son objectif de cours de 22 à 23,3 euros, 'compte tenu des fondamentaux du groupe et de la qualité du management'.

Le bureau d'études met en avant un résultat opérationnel courant supérieur à ses attentes (38,9 millions d'euros contre 38,5 millions) et qui permet d'enregistrer une amélioration de 160 points de base de la marge à 7,7%.

'Sans donner d'éléments quantitatifs, comme à son habitude, le management s'est montré confiant dans la capacité du groupe à réaliser un nouvel exercice de qualité', ajoute l'analyste en charge du dossier.

Suite à la présentation des résultats et au potentiel restant évoqué par le management, Portzamparc a revu en hausse ses estimations avec une poursuite de l'amélioration des marges au sein de chaque division.

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